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विविधीकरण एक निवेशक के पोर्टफोलियो को किसी एक कंपनी या क्षेत्र में अचानक गिरावट से बचाता है। इस पोर्टफोलियो प्रबंधन तकनीक में क्षेत्रों के एक विस्तृत सरणी पर निवेश डॉलर का प्रसार करना शामिल है, इसलिए पोर्टफोलियो का भाग्य एक उद्योग के साथ बहुत अधिक आराम नहीं करता है। जैसा कि कई एनरॉन कर्मचारियों ने 2000 के दशक के शुरुआती दौर में सीखा, अपने सभी अंडे एक टोकरी में डालकर एक निवेश योजना है जो अत्यधिक जोखिम से भरा है, चाहे कितनी अच्छी चीजें वर्तमान में दिखाई दे।

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विविधीकरण रणनीति

ज्यादातर निवेशकों के लिए, विविधीकरण के बारे में सबसे चुनौतीपूर्ण हिस्सा यह निर्धारित करना है कि एक पोर्टफोलियो किस प्रकार संरचित होना चाहिए और कौन से क्षेत्र शामिल किए जाने चाहिए। विविधीकरण की रणनीति यह निर्धारित करती है कि एक पोर्टफोलियो कितना निवेशक गैर-सरकारी क्षेत्रों, जैसे उपयोगिताओं, बनाम चक्रीय क्षेत्रों, जैसे दूरसंचार, को समर्पित करता है।

बीटा गुणांक

सौभाग्य से, निवेश विश्लेषकों ने इस मीट्रिक का विकास किया है जो इस प्रक्रिया को बहुत कम आसान बना देता है। इसे बीटा गुणांक कहा जाता है, और यह व्यापक बाजार की तुलना में क्षेत्र की अस्थिरता को मापता है। उच्च उतार-चढ़ाव वाले क्षेत्र अधिक लाभ पाने की क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन इससे अधिक जोखिम भी होता है; कम अस्थिरता वाले क्षेत्र सुरक्षित होते हैं, लेकिन वे आम तौर पर निवेशकों को धन जल्दी से जमा करने में सक्षम नहीं होते हैं।

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बेल वक्र विधि

बीटा गुणांक का उपयोग करते हुए अनगिनत विविधीकरण रणनीतियां मौजूद हैं, लेकिन सबसे बुनियादी में से एक आपके पोर्टफोलियो को घंटी वक्र की तरह तैयार करना है। घंटी वक्र के ऊपर, जिसके तहत सबसे बड़ा क्षेत्र मौजूद है, वह औसत अस्थिरता वाले क्षेत्रों की विशेषता है जो व्यापक बाजार के साथ निकटता से ट्रैक करते हैं। एक छोटा प्रतिशत औसत से थोड़ा अधिक और थोड़ा कम अस्थिर है, जबकि एक बहुत कम प्रतिशत बेहद अस्थिर या बेहद स्थिर क्षेत्रों में जाता है।

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जहां उपयोगिताएँ फ़िट

0 का बीटा के साथ। 59, व्यापक बाजार के रूप में उपयोगिताओं लगभग दो बार स्थिर हैं। इसका मतलब है कि एक आक्रामक निवेशक उपयोगिताओं के लिए अपने पोर्टफोलियो के बहुत कम, लगभग 5% या उससे कम, को समर्पित करता है। एक बहुत रूढ़िवादी निवेशक इसे अपने पोर्टफोलियो स्पेस का 25% जितना दे सकता है, जबकि एक औसत निवेशक पोर्टफोलियो में 10 से 15% उपयोगिताओं के लिए समर्पित है।