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इस प्रश्न का सरल उत्तर यह है कि निरपेक्ष पी / ई, जो दो अनुपातों में से सबसे अधिक उद्धृत है, एक शेयर की कीमत है जो प्रति शेयर कंपनी की आय (ईपीएस) । यह उपाय इंगित करता है कि कितने निवेशक आय के प्रति डॉलर का भुगतान करने के लिए तैयार हैं। दूसरी ओर रिश्तेदार पी / ई अनुपात, एक ऐसा उपाय है जो मौजूदा पी / ई अनुपात को कंपनी के पिछले पी / ई अनुपात और बेंचमार्क के मौजूदा पी / ई अनुपात की तुलना करता है। आइए, अधिक विस्तृत और रिश्तेदार पी / ई दोनों में देखें।

संपूर्ण पी / ई: इस अनुपात का नामांकनकर्ता आमतौर पर वर्तमान स्टॉक मूल्य है, और हर बीम अनुक्रमित ईपीएस हो सकता है (12 महीनों [टीटीएम] से), अनुमानित अगले 12 महीनों (अग्रेषित पी / ई) के लिए ईपीएस या पिछले दो तिमाहियों के पीछे ईपीएस और अगले दो तिमाहियों के लिए आगे पी / ई का मिश्रण। रिश्तेदार पी / ई से पूर्ण पी / ई भेद करते समय, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि निरपेक्ष पी / ई वर्तमान समय अवधि के पी / ई का प्रतिनिधित्व करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि शेयर की कीमत आज 100 डॉलर है, और टीटीएम की आय प्रति शेयर 2 डॉलर है, तो पी / ई 50 ($ 100 / $ 2) है।

रिश्तेदार पी / ई:

रिश्तेदार पी / ई एक मौजूदा मानक पी / ई को एक बेंचमार्क या पिछले पी / एएस की एक प्रासंगिक अवधि की तुलना करता है, जैसे पिछले 10 वर्षों। रिश्तेदार पी / ई दर्शाता है कि पिछले पी / ई के मौजूदा भाग / ई का क्या भाग या प्रतिशत तक पहुंच गया है। रिश्तेदार पी / ई आमतौर पर मौजूदा पी / ई मूल्य की सीमा के उच्चतम मूल्य की तुलना करता है, लेकिन निवेशक मौजूदा पी / ई की सीमा के नीचे की ओर भी तुलना कर सकते हैं, यह मापने कि वर्तमान पी / ई ऐतिहासिक कम। यदि मौजूदा पी / ई पिछले मूल्य से कम है तो रिश्तेदार पी / ई के पास 100% से कम मूल्य होगा (चाहे वह पिछले उच्च या निम्न है)। यदि सापेक्ष पी / ई उपाय 100% या उससे अधिक है, तो यह निवेशकों को बताता है कि वर्तमान पी / ई पिछले मूल्य पर पहुंच चुका है या उससे आगे निकल चुका है।

मान लीजिए कि पिछले 10 वर्षों में कंपनी की पी / एस 15 से 40 के बीच थी। यदि वर्तमान पी / ई अनुपात 25 है, तो रिश्तेदार पी / ई मौजूदा पी / ई की तुलना इस पिछली सीमा का उच्चतम मूल्य 0. 625 (25/40) है, और वर्तमान पी / ई रेंज के निम्न अंत के सापेक्ष 1. 67 (25/15) है। ये मान निवेशकों को बताते हैं कि कंपनी की पी / ई वर्तमान में 62 है। 10 साल के उच्च के 5% और 10 साल के निम्नतम से 67% अधिक है।

अगर सभी समयावधि के बराबर हैं, तो पी / ई सीमा के ऊपरी हिस्से के करीब पहुंच जाता है और कम तरफ से दूर हो जाता है, निवेशकों की अधिक सतर्कता होने के बाद से इसका मतलब यह हो सकता है कि शेयर अधिक मूल्य वाले हैं। हालांकि, कई विवेक, जो रिश्तेदार पी / ई व्याख्या में जाता हैकंपनी में मौलिक बदलाव जैसे कि एक अत्यधिक लाभदायक इकाई का अधिग्रहण, ऐतिहासिक उच्च से ऊपर पी / ई में वृद्धि कर सकता है।

जैसा कि हमने उपरोक्त बताया है, रिश्तेदार पी / ई भी वर्तमान पी / ई की तुलना में एस एंड पी 500 जैसे बेंचमार्क की औसत पी / ई से तुलना कर सकते हैं। ऊपर दिए उदाहरण के साथ जारी रखने के साथ जहां हमारे पास वर्तमान पी / ई अनुपात है 25, मान लें कि बाजार का पी / ई 20 है। सूचकांक में कंपनी का सापेक्ष पी / ई इसलिए 1. 25 (25/20) है। यह निवेशकों से पता चलता है कि कंपनी का सूचकांक के मुकाबले पी / ई का अनुपात अधिक है, यह दर्शाता है कि कंपनी की कमाई सूचकांक की तुलना में अधिक महंगा है। एक उच्च पी / ई, हालांकि, इसका यह मतलब नहीं है कि यह एक खराब निवेश है। इसके विपरीत, इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी की कमाई सूचकांक द्वारा दर्शकों की तुलना में तेज़ी से बढ़ रही है। अगर, हालांकि, कंपनी के पी / ई और सूचकांक के पी / ई के बीच एक बड़ी विसंगति है, निवेशक विसंगति में अतिरिक्त शोध करना चाह सकते हैं।

निष्कर्ष
रिश्तेदार पी / ई की तुलना में पूर्ण पी / ई, सबसे अधिक बार उपयोग किए जाने वाला उपाय है और निवेश निर्णय लेने में उपयोगी है; हालांकि, अधिक जानकारी हासिल करने के लिए रिश्तेदार पी / ई माप के साथ उस माप के आवेदन को विस्तृत करना अक्सर बुद्धिमानी है।
मूल्य के अनुपात में कीमत के बारे में अधिक जानकारी के लिए कृपया

पी / ई अनुपात समझें ट्यूटोरियल।