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आप सोचेंगे कि एक ही मूल शेयर और स्ट्राइक की कीमत के साथ दो विकल्प एक ही कीमत पर व्यापार करेंगे, लेकिन दिलचस्प रूप से पर्याप्त, वे अक्सर विभिन्न मूल्यों पर व्यापार करते हैं।

उदाहरण के लिए, 20 नवंबर 2006 को, बैंक ऑफ अमेरिका के पास $ 50 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक कॉल ऑप्शन था, जिसे जनवरी 2007 में समाप्त हो गया था (बीएसी एजे) और उसी स्ट्राइक प्राइस के साथ एक अन्य जनवरी 2009 में समाप्त हो गया (VBA ए जे)। इस मामले में, बीएसी एजे $ 5 की कीमत थी, जबकि वीबीए ए जे $ 7 की कीमत थी। 80.

20 नवंबर को बीएसी विकल्प का मूल्य अपने आंतरिक मूल्य के करीब था (अंतर्निहित शेयर $ 54 पर कारोबार कर रहा था। 96), लेकिन एक ही स्ट्राइक प्राइस के साथ दूसरा विकल्प थोड़ी अधिक बिक्री कर रहा था मूल्य। इन दोनों विकल्पों के बीच की समाप्ति के समय में अंतर बाजार मूल्य में अंतर के लिए कौन-सा खाते हैं।

जबकि एक विकल्प का आंतरिक मूल्य उसकी कीमत के सबसे बड़े निर्धारकों में से एक है, इसका समय मूल्य भी उस मूल्य को प्रभावित करता है जो एक व्यापारी देता है। आम तौर पर अमेरिकी शैली के विकल्प के लिए, समय समाप्ति से पहले विकल्प का जीवन अधिक मूल्यवान होता है क्योंकि विकल्प धारक को हाथ में और अधिक समय के साथ उल्टा लाभ प्राप्त करने के अधिक अवसर प्राप्त होते हैं।
उदाहरण के लिए, $ 70 की स्ट्राइक प्राइस के साथ बीएसी के लिए एक कॉल ऑप्शन कम मूल्यों पर कारोबार होगा यदि इसकी समाप्ति दो माह की समाप्ति के मुकाबले महीने में है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह संभावना नहीं है कि स्टॉक एक महीने में 15 डॉलर बढ़ेगा। दूसरी ओर, दो साल में समाप्त होने वाला एक ही विकल्प आमतौर पर अधिक मूल्यवान माना जाता है क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक में $ 70 तक बढ़ने का अधिक अवसर है।
समाप्ति के समय के रूप में इस समय का मूल्य घटता है समाप्ति के समय, विकल्प का मान विकल्प के आंतरिक मूल्य को प्रतिबिंबित करेगा।

विकल्प के बारे में अधिक जानकारी के लिए, देखें विकल्प मूल बातें ट्यूटोरियल , विकल्प फैल रणनीतियाँ और समय मूल्य का महत्व