नीचे 2015 में विश्व ऊर्जा बाजारों में गिरावट आई, साथ ही 2008 के वित्तीय संकट की ऊंचाई के बाद से कच्चे तेल में गिरावट नहीं देखी गई। तेल और गैस इक्विटी में ओवर-ऑलोकेशन ने निवेशक को नुकसान पहुंचाया है और साल भर में फंड प्रदर्शन किया है, जो कि अति उत्साही विश्लेषक कॉल की लगभग अंतहीन आपूर्ति से प्रेरित है। हालांकि, 2016 के अंत में कच्चे तेल को एक मंजिल मिल गया और एक वसूली का निर्माण के रूप में अंत में एक बदलाव का आभास हो सकता है

यू.एस. एस फ्रैकिंग क्रांति ने पिछले सात वर्षों में ऊर्जा के स्तर को बढ़ाया है, जिससे आपूर्ति में कमी आई है, जबकि मौजूदा आर्थिक चक्र में औद्योगिक मांग गति को बनाए रखने में नाकाम रही है। ओपेक ने उत्पादन की सीमा बढ़ाकर स्थिति को बढ़ा दिया है, हालांकि कच्चे तेल अपतटीय टैंकरों पर संग्रहीत किया जा रहा है क्योंकि भूमि की सुविधा में जगह चल रही है।

ओपेक और मैक्रो-राजनीतिक बाधाएं

ईरान के साथ संयुक्त विस्तृत योजना की कार्रवाई (जेसीपीओए) में आपूर्ति असंतुलनों को भी उच्च स्तर पर चलाने की क्षमता है, क्योंकि यह प्रतिबंधों के वर्षों के बाद मुद्रा भंडार बनाने के लिए आक्रामक रूप से क्रूड तेल बेचता है। इस बीच, 2016 की मंदी की भविष्यवाणियों ने कीमतों को कम किया है क्योंकि एक चक्रीय संकुचन कई यू.एस. गैस और तेल उत्पादन और अन्वेषण कंपनियों को दिवालिएपन में भेज सकता है।

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ओपेक कोई समझौतापूर्ण संकेत नहीं दिखाता, हालांकि छोटे सदस्य देशों ने सऊदी अरब के साथ रूस और संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ अपनी कीमत युद्ध समाप्त करने का अनुरोध किया है। यू.एस. सरकार आतंकवादी खतरों के कारण राजनैतिक दबाव लागू करने में हिचक रही है जो मजबूत क्षेत्रीय सहयोगियों की मांग करते हैं। इसके अलावा, ऊर्जा उद्योग बार-बार मूल्य युद्ध के प्रभाव को कम करके आंका गया है, जिससे यह भी कहा गया है कि एक सुधार सिर्फ कोने के आसपास है।

उच्च ऋण की सेवा

ऊर्जा कंपनियों को उच्च ऋण स्तरों से एक अतिरिक्त खतरा का सामना करना पड़ता है, जो मूडी की रेटिंग एजेंसी द्वारा समीक्षा में आ गए हैं ऋण डाउनग्रेड प्रभावित कंपनियों को अधिक सर्विसिंग लागतों का भुगतान करने के लिए अधिक आक्रामक तरीके से संसाधनों को बेचने के लिए मजबूर कर सकता है। बदले में, मूल्य निर्धारण से ग्रस्त हो सकता है और एजेंसियों को अतिरिक्त डाउनग्रेड करने के लिए प्रेरित किया जा सकता है जो अंततः पूरे उद्योग में ऋण चूक को ट्रिगर करता है।

विडंबना यह है कि निरंतर नीचे के लिए दिवालिया होने की एक लहर की आवश्यकता हो सकती है क्योंकि यह उत्पादन का एक बड़ा हिस्सा ऑफ़लाइन लेगा। यह एक दीर्घकालिक टर्नअराउंड के लिए एक बड़ा कदम है क्योंकि रिग की गिनती की आपूर्ति में संतुलन वापस करने के लिए आवश्यक गति पर नहीं गिर गया है और मांग समीकरण हालांकि, यह एक दोधारी तलवार है क्योंकि नौकरी नुकसान एक मूल्य-मंदी मंदी के लिए बाधाओं को बढ़ा देगा।

तेल निर्यात प्रतिबंध के ऊपर उठाना

संयुक्त राज्य अमेरिका ने 40 वर्षों में पहली बार तेल निर्यात खोलने के लिए कदम उठाए हैं, आपूर्ति की भरमार को स्वीकार करते हुए और उम्मीद कर रहा है कि अन्य देश सुस्त हो जाएंगे WTI (वेस्टर्न इंटरमीडिएट) क्रूड पसंदीदा यू हैएस ग्रेड, जबकि उत्तरी पंप से यूरोप पंप ब्रेंट क्रूड इन दोनों वर्गों में मूल्य निर्धारण वर्ष के लिए तेजी से अलग हो गए, प्रतिबंधों को समाप्त करने के इच्छुक मध्यस्थों के साथ, ताकि वे सस्ती WTI यूरोप को बेच सकें।

लेकिन प्रसार पिछले वर्ष में 50 से कम सेंट तक बढ़ गया है, शिपिंग लागत में बढ़ोतरी के बाद निर्यात को आर्थिक तौर पर असुरक्षित बना दिया गया है। इस कारण से, निर्यात कानून कम से कम अल्पावधि में उद्योग की मदद करने की संभावना नहीं है। अधिक संभावना है, जब यूरोप को स्थानीय आपूर्ति के मुद्दों से निपटना होगा, रूसी ऊर्जा के आयात के साथ अपने कांटेदार रिश्ते की तरह विस्तार फैल जाएगा। इसके बाद निर्यात तेजी से बढ़ सकता है, आपूर्ति असंतुलन को कम कर सकता है।

कच्चे तेल की कीमत का इतिहास

कच्चे तेल 1 945 - 2015

द्वितीय विश्व युद्ध के बाद डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल के ऊपरी 20 के दशक में बढ़ी और 1 9 70 के प्रतिबंधों तक एक सीमित सीमा तक पहुंच गई, जब तक कि $ 120 के लिए ऊर्ध्वाधर रैली शुरू हुई। उस दशक में देर हो गई और 1 99 0 के दशक के दूसरे छमाही में 20 से नीचे गिरा, एक दीर्घकालिक गिरावट शुरू हुई। क्रूड ने 1 999 में एक नए अपट्रेंड में प्रवेश किया, जो जुलाई 2008 में 145. 61 के उच्चतम स्तर पर था। यह तो उस स्तर और कम 30 के बीच एक विशाल सीमा में गिर गया, जो 2015 की समाप्ति के भीतर अपनी सीमाओं में रहा।

2016 में क्या देखना है

निवेशकों, व्यापारियों और फंड मैनेजर्स को 2016 की पहली छमाही में सतर्क रहना चाहिए, जिससे क्रूड ऑयल गिरावट को कम करने के लिए जटिल अंतर्संबंधों को कम किया जा सके। दिवालिया होने से उम्मीद की जा सकती है कि उत्पादन को स्थायी रूप से ऑफ़लाइन ले जाया जा रहा है, अमेरिकी ऊर्जा उद्योग को दबाना डब्ल्यूटीआई और ब्रेंट के बीच व्यापक फैलता है, साथ ही साथ यूरोप की आपूर्ति स्तर पर एक करीबी घड़ी अच्छी तरह से समय पर मछली पकड़ने के नीचे बंद कर सकती है।

ओपेक सबसे बड़ा वाइल्ड कार्ड है क्योंकि सौहार्दपूर्ण बयानों की कीमत युद्ध की समाप्ति के रूप में व्याख्या की जाएगी, क्योंकि सऊदी अरब ने कच्चे तेल की कीमतों को कम करने का फैसला किया है। यदि ऐसा होता है तो ऊर्जा फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को एक सेशन में 10% से 15% तक लाभ हो सकता है, जो सबसे अधिक संभावना है जो नीचे की ओर संकेत करता है जो व्यापक संस्थागत ब्याज को आकर्षित करता है।

हाल ही में चीनी नीति परिवर्तन उम्मीद से ज्यादा तेज़ी से उस मोड़ को लेकर आ सकता है चीन अब ओपेक से रूस की तुलना में अधिक कच्चे तेल खरीदता है, जिसमें उपभोक्ता कीमतें विश्व वायदा बाजारों पर नजर रखती हैं। हालांकि, उच्च प्रदूषण के स्तर ने सरकार को अपनी नीति बदलने और मांग को कम करने और निम्न उत्सर्जन को कम करने के लिए उच्च स्तर पर मूल्य रखने का प्रेरित किया है।

यह नीति ओपेक को एक संदेश भेजती है कि कीमतें बहुत कम हैं, दबाव जोड़कर वे कम आक्रामक उत्पादन कोटा को अपनाने और अपनाने वाले होंगे। हालांकि, ऊप पंप की कीमतों में ओपेक मुनाफे को प्रभावित करने में समय लगेगा, जिससे उस संगठन को ध्यान में लेना असंभव होगा। 2016 में होने वाली कोई गारंटी नहीं है।

टेक्निकल्स ट्रैक करें

मौलिक विकास के अतिरिक्त, अमेरिकी ऑयल फंड (USO

यूएसयूओयूएस ओएल फंड पार्टनरशिप इकाइयों 11 18 +1 1. 73% बनाया हाईस्टॉक के साथ 4. 2. 6 ) एक तलविंग पैटर्न के क्लासिक संकेतों के लिए कीमत कार्रवाई जो लंबे समय तक पदों पर उत्कृष्ट लाभ उत्पन्न कर सकती है।हाईस्टॉक 4 2. 6 ) और एसपीडीआर एनर्जी सेक्ट सेक्टर ईटीएफ (एक्सएलई ) के साथ बनाया गया बाजार वेटर्स ऑयल सर्विसेज ईटीएफ (ओआईएच ओआईएच व्हीएक व्हिक्ट ऑयल 24। 76 + 1 02% ) सहित लोकप्रिय ऊर्जा डेरिवेटिव। एक्सलेस सीक्ट एन68 68 + 0। 2 9% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) बदलाव को झंडा देना चाहिए, जो वायदा अनुबंधों का पता लगाना मुश्किल हो सकता है, जो कि बहुत ही छोटे व्यापारिक भीड़ में आते हैं। दिशात्मक दबाव को डाउनटेन्ड के अधिकांश चरणों के माध्यम से मापा जा सकता है क्योंकि वॉल्यूम विक्रेताओं को भारी खरीदारों को दिखाएगा, जो कि नीचे के स्तर पर होने वाले सटीक विपरीत है व्यापार के प्रवाह के अलावा, औसत मात्रा दिन-प्रतिदिन देखने की वजह से डाउनट्रेन्ड की प्रगति होती है क्योंकि कम से कम दो घटनाओं में से एक होने के कारण बाटियां कभी-कभी बढ़ती जाती हैं।

एक मौलिक विक्रय जो तीन से पांच गुणा औसत दैनिक मात्रा में प्रिंट करता है, अक्सर कई सत्रों पर होता है

1. एक निष्क्रिय चरण जहां कीमत जमीन खो जाती है, जबकि वॉल्यूम सूख जाता है, औसत दैनिक मात्रा से कम छपाई, सप्ताह के लिए अक्सर।
2. एक चरमोत्कर्ष खरीदारी असंतुलन को ट्रिगर करता है क्योंकि यह नए विक्रेताओं की आपूर्ति कम कर देता है जबकि निद्रा इंगित करती है कि विक्रेताओं अन्य पदों पर चले गए हैं, नीचे मछुआरों को आगे बढ़ने और बेस बिल्डिंग प्रक्रिया शुरू करने के लिए यह तर्कसंगत नहीं लग सकता है, लेकिन कम मात्रा की गिरावट में एक सुरक्षा के लिए अक्सर एक मौसम रहित फ्रीफॉल में एक से टिकाऊ तल को प्रिंट करने के लिए अधिक समय की आवश्यकता होती है।

कच्चे तेल की जांच अर्ध के अंतराल पर 2016 की पहली छमाही में यह देखने के लिए कि यह कैसे इन तल के परिदृश्यों में फिट बैठता है ओपेक नीति परिवर्तन जैसी सकारात्मक मौलिक विकास के साथ अनुकूल मूल्य कार्रवाई के साथ मिलकर, आत्मविश्वास को नीचे की तरफ बढ़ेगा जो लाभदायक स्थिति को एक नए और शक्तिशाली अपट्रेण्ड में पेश कर सकती है।

नीचे की रेखा

ऐतिहासिक यू.एस. उत्पादन और ओपेक मूल्य युद्ध द्वारा उत्पन्न वैश्विक आपूर्ति असंतुलन के कारण हाल के वर्षों में कच्चा तेल नाटकीय रूप से गिर गया है। हालांकि गिरावट जारी है, संकेत यह दिखाना शुरू कर रहे हैं कि असंतुलन 2016 में हल होगा, कच्चे तेल को खो दिया जमीन वसूल करने की अनुमति इस ऐतिहासिक उलटना को पकड़ने का अवसर देखते हुए, यह मौलिक विकास के साथ-साथ तकनीकी संकेतों पर करीब ध्यान देने के लिए समझ में आता है जो एक स्थायी तल संकेत कर सकते हैं