कई निवेश रणनीतियों हैं, लेकिन कुछ में निवेशकों द्वारा उनके उपयोग को समर्थन देने के लिए सांख्यिकीय प्रमाण की ताकत है। हर निवेश रणनीति में इसके फायदे और नुकसान होते हैं, और समय के साथ एक दृष्टिकोण के ट्रैक रिकॉर्ड को जानना महत्वपूर्ण है।

मूल्य निवेश

वॉरेन बफेट के पहले संरक्षक, बेंजामिन ग्राहम, मूल्य निवेश का मेवेन था ग्राहम के बुनियादी सूत्र में कई मानदंड शामिल थे उदाहरण के लिए, विचाराधीन स्टॉक स्टॉक का दो-तिहाई या उससे कम होना चाहिए, शुद्ध वर्तमान परिसंपत्ति मूल्य का दो-तिहाई और कुल ऋण मूर्त पुस्तक मूल्य से कम होना चाहिए।

"लिटिल बुक टू द बीट्स मार्केट," जोएल ग्रीनब्लाट ने कुछ बदलावों के साथ ग्राहम विषय को उठाया। ग्रीनब्लैट का मॉडल ठोस पूंजी (आरओआईसी) पर उच्च रिटर्न के आधार पर आकर्षक मूल्यांकन पर कारोबार करने वाली ठोस कंपनियों के लिए खोज करता है और उच्च आय की पैदावार। उत्तरार्द्ध मूल्य / आय (पी / ई) अनुपात के व्युत्क्रम है। 1988 से 200 9 की अवधि के दौरान इस फार्मूले का परीक्षण करते हुए एसएंडपी 500 इंडेक्स के लिए 10% की तुलना में 24% की एक समग्र वार्षिक वृद्धि दर का परिणाम मिला।

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कुछ मूल्य प्रबंधक अलग-अलग सूत्रों का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन एक समानता एक ऐसी पद्धति की खोज है जो सफलतापूर्वक कम स्टॉक वाले स्टॉक को पाता है बेचने से पहले की अवधि अलग-अलग हो जाती है, और बफेट उस बिंदु पर विकसित हो गए हैं जहां उनका दावा है कि उनका होल्डिंग अवधि हमेशा के लिए है। मूल्य दृष्टिकोण के नकारात्मक पक्ष यह है कि बाजार से पहले किसी व्यवसाय के आंतरिक मूल्य की पहचान करने से पहले यह एक लंबा समय लग सकता है सिद्धांत रूप में, जब कोई स्टॉक सस्ता हो जाता है, और 2008 में एक बड़े पैमाने पर वित्तीय पतन और भालू बाजार में मूल्य बढ़ता है, तो मूल्य निवेशकों को पछाड़ते हैं क्योंकि वे अपने घाटे में कटौती नहीं करते हैं।

इंडेक्स इनवेस्टमेंट

2008 में, बफेट ने हेज फंड मैनेजर के साथ एक शर्त लगाई कि एक एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड अगले 10 सालों में हेज फंड का एक पोर्टफोलियो को हरा देगा। बफेट की शर्त 2015 की शुरुआत में स्पष्ट रूप से जीत गई थी क्योंकि मोनाड के एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड की तुलना में 63% से अधिक की वृद्धि हुई थी।

बाजार सूचकांक को हरा करने के लिए कौशल के साथ म्यूचुअल फंड मैनेजरों का प्रतिशत भी घट रहा है। 2014 में, केवल 14% सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों ने प्रमुख स्टॉक मार्केट बेंचमार्क इंडेक्स को हराया। जब 2015 के परिणाम जारी किए जाते हैं, तो यह उस से भी कम हो सकता है।

इंडेक्स फंड, विशेष रूप से अग्रदूत जैसे परिचालकों से, अल्ट्रा-लो मैनेजमेंट की लागत के साथ निवेशकों को इनाम देता है। कम फीस का जटिल लाभ समय के साथ एक बेहतर निवेश रिटर्न का अनुवाद करता है। सूचकांक के निवेशक यह भी मानते हैं कि बाजार पूरी तरह से कुशल हैं, या लगभग इतना ही। यह धारणा औसत के मुकाबले अधिक प्रदर्शन करने के लिए अधिकतर पोर्टफोलियो जॉकी की विफलता के कारण उचित है, लेकिन पोर्टफोलियो के ड्राडाउन के मुद्दे पर शेष है।

जब तक निवेशकों की प्रतिष्ठित बाजार समय प्रणाली नहीं होती है, वे 2008 में एक जैसी पीढ़ीदार बाजारों के दौरान भी पूरी तरह से निवेश करते रहेंगे। एक पोर्टफोलियो जो 50% की हारता है, उसे वापस पाने के लिए केवल 100% रिटर्न की आवश्यकता होती है।

रुझान का पालन करना

एक पुरानी वॉल स्ट्रीट कह रही है कि जब तक यह समाप्त नहीं होता है, तब तक यह प्रवृत्ति आपके दोस्त है। मूल्य निवेशक सुरक्षा के मूल विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि प्रवृत्ति अनुयायियों ने इसे अनदेखा कर दिया था। 1 9 70 के दशक की जंगली वस्तु बैल बाजार में, कई अनुयायियों का पीछा करते हुए रुझान, और पॉल ट्यूडर जोन्स और जॉन हेनरी जैसे निवेशकों ने ऊपर की प्रवृत्ति के साथ चिपके हुए और मुनाफे को चलाने के द्वारा भाग्य बनाया। हालांकि, प्रवृत्ति के अनुयायियों ने जल्दी ही नुकसान कम कर दिया और मूल्य और सूचकांक निवेश के नकारात्मक पक्ष के विपरीत घाटे को हाथ से बाहर करने की अनुमति नहीं दी।

सबसे सरल प्रवृत्ति-निम्नलिखित रणनीति में हाल के सकारात्मक रिटर्न के साथ बाजारों पर लंबे समय तक चलना शामिल है और हाल ही में नकारात्मक रिटर्न वाले लोगों को बेचने या बेचने की आवश्यकता है। कई निवेशक प्रवेश या निकास तकनीक के रूप में औसत चलते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ प्रवृत्ति अनुयायी एक शेयर या इंडेक्स बेचते हैं, यदि 200-दिवसीय मूविंग एवरेज नकारात्मक पक्ष में घुस जाता है। अन्य एक ब्रेकआउट तकनीक में अलग-अलग मूविंग एवरेज का उपयोग करते हैं जो एक व्यापारी को सुरक्षा खरीदने के लिए कहता है जब चलती औसत ऊपर की तरफ घुस जाता है। मेबाने फेबर ने एक सरल और सफल रणनीति प्रकाशित की जो कि बाजार पर लंबे समय तक रहती है अगर यह 10 महीने की चलती औसत से ऊपर कारोबार कर रही है और जब मूल्य उस स्तर से नीचे आता है तो बाहर निकल जाता है।

नेड डेविस रिसर्च ने तीन और 10 महीने की चलती औसत का प्रयोग करके एक सुरुचिपूर्ण प्रवृत्ति के निम्नलिखित मॉडल, तीन-वे संपत्ति रणनीति तैयार की। इस मॉडल में स्टॉक, ट्रेजरी बॉन्ड्स और सोना शामिल हैं, जो कम जोखिम वाले शेयर बाजार को मारने के उद्देश्य से हैं। यदि तीन महीने की चलती औसत 10 महीने के ऊपर कारोबार कर रहा है, तो निवेशक एक या सभी तीन परिसंपत्तियां खरीदते हैं, और इसके विपरीत होने पर बेचते हैं। पिछले 45 वर्षों के परिणाम प्रभावशाली हैं।

यदि कोई निवेशक स्टॉक एंड इंडेक्स फंड जैसे एसएंडपी 500 को खरीदता है और धारण करता है, तो चक्रवृद्धि वार्षिक रिटर्न 10. 10% की शार्प रेशियो के साथ 5% है। पोर्टफोलियो ड्रॉडाउन में भारी -51% है तीन-वे संपत्ति की रणनीति निर्विवाद रूप से 13% की चक्रवृद्ध वार्षिक रिटर्न के साथ खरीद और धारण शेयर रणनीति को धराशायी करती है। इससे भी अधिक प्रभावशाली क्या है, अस्थिरता कम है, शार्प अनुपात में 0. 63 अधिक है और पोर्टफोलियो में गिरावट -51% की तुलना में 21% है। इस प्रवृत्ति के साथ छड़ी करने के लिए अनुशासन वाले निवेशकों को कम जोखिम वाले शेयर बाजार को हरा देने का एक अच्छा मौका है।

एक मान्य रणनीति ढूंढें और इसके साथ चिपकाएं

वॉल स्ट्रीट पर कोई गारंटी नहीं है, लेकिन निवेशक एक सांख्यिकीय रूप से मान्य दृष्टिकोण को चुन कर और लगातार इसे लागू करके अपने पक्ष में बाधाओं को ढेर कर सकते हैं। अनुमान लगाना बंद करो, और बुद्धिमान निवेशक बनें जिसे ग्राहम ने कई साल पहले लिखा था।