प्रभावी बाजार सिद्धांत के समर्थकों का मानना ​​है कि सभी जानकारियां एक स्टॉक या अन्य निवेश उत्पाद की कीमत है ईएमटी सिद्धांतकारों के मुताबिक, एल्गोरिथम व्यापार के आगमन से लगभग तुरंत प्रक्रिया शुरू होती है। यह 23 अप्रैल, 2013 को देखा गया था, जब एक फर्जी ट्विट ने दावा किया था कि व्हाइट हाउस पर बमबारी की गई थी और राष्ट्रपति ओबामा ने तत्काल भेजे गए बाजारों को दुर्घटनाग्रस्त कर दिया था। हालांकि बाजार चार मिनट के भीतर ठीक हो गया, हालांकि इस घटना ने सुपरकंप्यूटर के नेटवर्क को उजागर किया, जो सही शब्दों को ध्वजांकित किए जाने पर इक्विटी की स्थिति बेचने के लिए क्रमादेशित खोजशब्दों की तलाश में लगातार सुर्खियों की निगरानी करते हैं।

यह साबित होगा कि ईएमटी सच है - खासकर अब जब गैर-मानव व्यापारियों ने बाजार पर हावी हो। हालांकि, दूसरों का कहना है, "ऐसा नहीं है।" उनका तर्क है कि कारण दीर्घकालिक निवेशकों की तरह वारेन बफेट, साथ ही साथ उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों, लाभ की वजह से बाजार की अक्षमताएं हैं ये अक्षमताएं स्वाभाविक हैं क्योंकि बाजार मानव द्वारा क्रमादेशित मनुष्यों या कंप्यूटरों के शामिल हैं

चाहे कितने अनुशासित, मनुष्य अक्सर व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों के साथ व्यापार करते हैं जो उन्हें भावनाओं पर कार्य करने के लिए प्रेरित करते हैं। यह व्यवहार वित्त का एक आधार है, जो अध्ययन का एक अपेक्षाकृत नया क्षेत्र है जो पारंपरिक अर्थशास्त्र के साथ मनोवैज्ञानिक सिद्धांत को जोड़ता है। व्यवहारिक वित्त व्यापार व्यवहार का अनुमान लगाता है और इसका उपयोग अधिक कुशल व्यापारिक रणनीति बनाने के लिए किया जाता है। कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय के एक अध्ययन में यह प्रमाणित हुआ कि निवेशकों के व्यवहार पूर्वाग्रह हैं जो अक्सर अनुभवजन्य डेटा से अधिक निवेश निर्णय को प्रभावित करते हैं। यहां, हम उन चार पूर्वाग्रहों को उजागर करते हैं जो खुदरा व्यापारियों के बीच सामान्य हैं जो अपने व्यक्तिगत ब्रोकरेज खातों में व्यापार करते हैं।

-2 ->

अति आत्मविश्वास अति आत्मविश्वास के दो घटक हैं: आपकी जानकारी की गुणवत्ता में अति आत्मविश्वास और अधिकतम लाभ के लिए सही समय पर कहा गया जानकारी पर कार्य करने की आपकी क्षमता अध्ययनों से पता चलता है कि अतिसंवेदनशील व्यापारी अधिक बार व्यापार करते हैं और अपने पोर्टफोलियो को उचित रूप से विविधता लाने में विफल रहते हैं।
एक अध्ययन ने एक निश्चित डिस्काउंट ब्रोकरेज फर्म पर 10, 000 ग्राहकों के ट्रेडों का विश्लेषण किया यह अध्ययन यह जानना चाहता था कि यदि अक्सर व्यापार में उच्च रिटर्न आए। नकदी की जरूरतों को पूरा करने के लिए टैक्स लॉज ट्रेडों और अन्य लोगों का समर्थन करने के बाद, अध्ययन में पता चला कि खरीदी वाले शेयरों में बिकवाली वाले शेयरों की तुलना में 5% तक की कमी आई और 8. दो साल में 6%। दूसरे शब्दों में, खुदरा निवेशक जितना अधिक सक्रिय होता है, उतना ही कम पैसे वे करते हैं। इस अध्ययन को कई बाजारों में कई बार दोहराया गया था और परिणाम हमेशा एक ही थे। लेखकों ने निष्कर्ष निकाला कि व्यापारी, "मूल रूप से पैसे खोने के लिए फीस का भुगतान कर रहे हैं।"

इस पूर्वाग्रह से कैसे बचें

कम व्यापार करें और अधिक निवेश करें समझें कि व्यापारिक गतिविधियों में प्रवेश करके आप कंप्यूटर, व्यावसायिक निवेशकों और दुनिया भर के अन्य लोगों के साथ बेहतर डेटा और आपके अनुभव की तुलना में व्यापार कर रहे हैं।अंतर उनके पक्ष में भारी हैं अपनी समय सीमा बढ़ाकर, इंडेक्स को मिरर करना और लाभांश का फायदा उठाने से, आप समय के साथ धन अर्जित करेंगे। विश्वास करने की आग्रह का विरोध करें कि आपकी जानकारी और अंतर्ज्ञान बाजार में दूसरों की तुलना में बेहतर है।
दुराचार को कम करना

इसे स्वीकार करें, आपने कम से कम एक बार ऐसा किया है आपको भरोसा था कि एक निश्चित स्टॉक मूल्य का मूल्य था और इसमें बहुत कम नकारात्मक क्षमता थी आप पर व्यापार डाल दिया लेकिन यह धीरे-धीरे आपके खिलाफ काम किया। अभी भी आप की तरह महसूस कर रहे थे ठीक है, आप जब नुकसान छोटा था बेच नहीं किया था। आप इसे जाने देते हैं क्योंकि जब तक आप स्थिति नहीं बेचते तब तक कोई हानि नहीं होती है यह आपके खिलाफ जाना जारी रहा, लेकिन जब तक स्टॉक का मूल्य बहुमत नहीं खत्म हो गया, तब तक आप नहीं बेचते थे
व्यवहारिक अर्थशास्त्री इसे अफसोस करते हैं मनुष्यों के रूप में, हम जितना संभव हो उतना अफसोस की भावना से बचने की कोशिश करते हैं और अक्सर हम अफसोस की भावना रखने से बचने के लिए, महान लंबाई, कभी-कभी अजीब लंबाई तक जाते हैं। स्थिति को बेचकर और नुकसान में लॉक करने से, एक व्यापारी को खेद के साथ सौदा नहीं करना पड़ता है अनुसंधान से पता चलता है कि व्यापारियों 1. 1 से 2 गुना ज्यादा जीतने की स्थिति बहुत जल्दी बेचने की संभावना है और बहुत देर तक खोने की स्थिति, सभी लाभ खोने या मूल लागत के आधार को खोने के अफसोस से बचने के लिए।

इस पूर्वाग्रह से कैसे बचें

व्यापार नियम सेट करें जो कभी भी बदले नहीं हैं उदाहरण के लिए, यदि शेयर व्यापार का 7% का मूल्य खो देता है, तो स्थिति से बाहर निकलें। यदि स्टॉक एक निश्चित स्तर से अधिक हो जाता है, तो पिछला स्टॉप सेट करें, जो लाभ में लॉक होगा यदि व्यापार में निश्चित रूप से लाभ की कमी हो जाती है इन स्तरों को अटूट नियम बनाओ और भावनाओं पर व्यापार न करें।
सीमित ध्यान अवधि

चुनने के लिए हजारों स्टॉक हैं, लेकिन व्यक्तिगत निवेशक के पास न तो समय है और न ही प्रत्येक के शोध की इच्छा है मनुष्य किस अर्थशास्त्री और मनोवैज्ञानिक हर्बर्ट साइमन द्वारा बुलाए गए हैं, "बाध्यतापूर्वक तर्कसंगतता।" यह सिद्धांत बताता है कि एक इंसान सीमित ज्ञान के आधार पर निर्णय लेगा, जो वह जमा कर सकते हैं। सबसे प्रभावी निर्णय लेने के बजाय, वे सबसे संतोषजनक निर्णय लेंगे।
इन सीमाओं के कारण, निवेशक केवल उन स्टॉक को मानते हैं जो वेबसाइटों, वित्तीय मीडिया, मित्रों और परिवार या उनके स्वयं के अनुसंधान के बाहर अन्य स्रोतों के माध्यम से उनके ध्यान में आते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक निश्चित बायोटेक स्टॉक को ब्लॉकबस्टर ड्रग के लिए एफडीए की मंजूरी मिलती है, तो ऊपर की तरफ बढ़ने की वजह बढ़ाई जा सकती है क्योंकि रिपोर्ट की खबरें निवेशकों की नजरें फैलती हैं। उसी स्टॉक के बारे में छोटी खबर बहुत कम बाजार प्रतिक्रिया का कारण हो सकती है क्योंकि यह मीडिया तक नहीं पहुंचती है।

इस पूर्वाग्रह से कैसे बचें

पहचानें कि मीडिया का आपके व्यापारिक गतिविधियों पर असर पड़ता है। अच्छी तरह से ज्ञात और "पीटा पथ से दूर" स्टॉक के अनुसंधान और मूल्यांकन करने के लिए सीखना आकर्षक ट्रेडों को प्रकट हो सकता है जो आपको कभी भी नहीं मिलेगा यदि आप यह आपके लिए आने का इंतजार कर रहे थे। मीडिया शोर को आपके फैसले पर प्रभाव डालने न दें इसके बजाय, कई लोगों में एक डेटा बिंदु के रूप में मीडिया का उपयोग करें
रुझानों का पीछा करना

यह तर्कसंगत सबसे मजबूत व्यापार पूर्वाग्रह हैव्यवहार वित्त पर शोधकर्ताओं ने पाया कि म्यूचुअल फंड के लिए प्रतिबद्ध सभी नए पैसे का 39% पहले साल के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन के साथ 10% धनराशि में चला गया। हालांकि वित्तीय उत्पादों में अक्सर अस्वीकरण शामिल होता है कि "पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं हैं," खुदरा व्यापारी अभी भी मानते हैं कि वे भविष्य का अध्ययन करके भविष्य की भविष्यवाणी कर सकते हैं।
पैटर्न का पता लगाने के लिए मानव की असाधारण प्रतिभा होती है और जब उन्हें मिलती है, तो वे अपनी वैधता में विश्वास करते हैं। जब वे एक पैटर्न मिलते हैं, तो वे इस पर कार्य करते हैं लेकिन अक्सर यह पैटर्न पहले से ही मूल्य निर्धारित होता है। यहां तक ​​कि अगर कोई पैटर्न पाया जाता है, तो बाजार अधिकतर यादृच्छिक होने की तुलना में अधिक से अधिक यादृच्छिक होता है। कैलिफोर्निया विश्वविद्यालय के अध्ययन में यह पाया गया कि जिन निवेशकों ने पिछले प्रदर्शन पर अपने फैसले को भारित किया, वे अक्सर दूसरों की तुलना में सबसे खराब प्रदर्शन करते थे।

इस पूर्वाग्रह से बचने के लिए कैसे करें

यदि आपको कोई प्रवृत्ति मिलती है, तो यह संभावना है कि बाजार आपके सामने बहुत पहले इसे पहचान लिया और उसका शोषण किया। आप ऊंचा पर खरीदारी के जोखिम को चलाते हैं - समय पर स्टॉक को पीछे छोड़ने के लिए एक व्यापार लगाया जाता है। यदि आप एक अक्षमता का फायदा उठाना चाहते हैं, तो वॉरेन बफेट दृष्टिकोण ले लो; जब दूसरों को डर लगता है और जब वे आत्मविश्वास से बेचते हैं तब खरीदें। झुंड के बाद शायद ही कभी बड़े पैमाने पर लाभ पैदा करता है।
नीचे की रेखा

क्या आप इनमें से किसी भी पक्षपात में खुद का थोड़ा सा देख रहे हैं? यदि आप ऐसा करते हैं, तो समझें कि मानव भावनाओं के नुकसान से बचने का सबसे अच्छा तरीका है व्यापारिक नियम। इनमें स्टॉक शामिल हो सकता है, यदि कोई शेयर एक निश्चित प्रतिशत गिरता है, तो वह किसी निश्चित प्रतिशत में बढ़ोतरी के बाद स्टॉक नहीं खरीदता है और निश्चित अवधि तक समाप्त होने तक स्थिति नहीं बेचता है। आप सभी व्यवहार पूर्वाग्रहों से बच नहीं सकते हैं लेकिन आप अपने व्यापारिक गतिविधियों पर असर कम कर सकते हैं।