लीवरेज ईटीएफ आमतौर पर व्यापार करने में आसान होते हैं, और वे निवेशकों को बाजार क्षेत्रों की एक विस्तृत विविधता के लंबी और छोटी ओर अपने लाभों को गुणा करने का अवसर प्रदान करते हैं। हालांकि, ये फंड बहुत जटिल और अस्थिर हो सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप चार आम निवेश गलतियाँ हो सकती हैं।

ईटीएफ के पुनर्भुगतान को कैसे प्रभावित करता है

अधिकांश लीवरेज किए गए फंडों को दैनिक आधार पर पुनर्जन्मित किया जाता है, जो बहुत सारे बहीखाता पद्धति की तरह लग सकता है, लेकिन अगर कीमतें तड़का हुआ हो या ईटीएफ के खिलाफ चल रही हैं तो इस पर प्रदर्शन पर एक बड़ा असर पड़ेगा । उदाहरण के लिए, एक ईटीएफ 3x लीवरेज हो जाता है और एक दिन में इसके इंडेक्स पर 2% से घट कर 6% का प्रभावी नुकसान होगा। रिबेलेंसिंग के नुकसान के कारण यौगिकों को उस दिन के शेयरों के समापन मूल्य पर 3x लीवरेज को प्रदर्शित करने के लिए फंड की होल्डिंग्स को समायोजित किया जाना चाहिए।

इस उदाहरण में, यदि 100 ईटीएफ शेयर $ 10 में खरीदे गए थे, तो लीवरेज एक्सपोजर $ 3,000 (शेयरों की लागत 3x) होगी 6% नुकसान के बाद, ईटीएफ के शेयर की कीमत 9 डॉलर होगी 40. फिर शेयरों को $ 9 के लिए 3 एक्स एक्सपोजर को प्रदर्शित करने के लिए पुन: संतुलन किया जाएगा। 40, जो शेयरों के कुल जोखिम को $ 2, 820 तक कम कर देंगे।

अगले दिन या कई दिनों से, निम्न रिबैलेंसिंग के परिणामस्वरूप कम जोखिम के साथ (जिसे नकारात्मक संयोजित कहा जाता है) को एक बड़ा प्रतिशत की आवश्यकता होती है भी तोड़ने के लिए उच्च स्थानांतरित भी डाउनवॉल रिबैलेंसिंग के कारण प्रदर्शन पर असर प्राथमिक कारण है क्योंकि लीवरेज ईटीएफ खरीद और पकड़ने के निवेश की बजाय कम अवधि के व्यापारिक वाहनों के रूप में बेहतर काम करते हैं।

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मार्जिन पर खरीदारी करना

मार्जिन खातों में लीवरेज ईटीएफ ख़रीदना शेयरों को फलने के लिए लाभ उठता है जो पहले से ही अस्थिरता प्रदान करने के लिए संरचित हैं उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 50% मार्जिन पर 10 डॉलर, 2x लीवरेज ईटीएफ के 000 रुपये खरीदता है, तो स्थिति को कवर करने के लिए 5, 000 डॉलर की आवश्यकता होगी। 50% पर मार्जिन पर होने से, निवेशक के 5000 डॉलर के मौजूदा लाभ को दोगुना हो जाता है, जिसका अर्थ है कि ईटीएफ के सूचकांक में मूल्य में परिवर्तन 4x से गुणा किया जाएगा।

इस उदाहरण में, सूचकांक में 2% का नुकसान शेयरधारक की इक्विटी के 8% नुकसान (4 x 2%) का होगा। यदि नुकसान जारी रहेगा, तो शेयरधारक की प्रारंभिक इक्विटी को फंड के सूचकांक के खिलाफ लगभग 25% की हानि के बाद मिटा दिया जाएगा। मामले को बदतर बनाने के लिए, 25% से अधिक का कोई नुकसान स्थिति को एक नकारात्मक मूल्य पर डाल सकता है, जिसे खाते में अन्य परिसंपत्तियों के जरिये कवर किया जाना होगा या पॉकेट से भुगतान किया जाना चाहिए।

अधिक से अधिक क्षेत्र के एक्सपोजर के लिए उत्तोलन की अनुमति दें

पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति आवंटन आम तौर पर खाते में प्रत्येक क्षेत्र के डॉलर के मूल्य से मापा जाता है। हालांकि, जब क्षेत्रों में लिवरेज ईटीएफ शामिल हैं, तो जोखिम श्रेणी के भीतर स्थितियों के मूल्य से कहीं ज्यादा हो सकता है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक $ 100,000 के पोर्टफोलियो के भीतर पाँच क्षेत्रों में से प्रत्येक के लिए 20, 000 डॉलर आवंटित करने का निर्णय लेता है। वस्तुओं के लिए आवंटित धन के साथ, निवेशक 3x लीवरेज गोल्ड ईटीएफ और 3x लीवरेज ऑयल ईटीएफ खरीदता है। ईटीएफ में लाभ उठाने के कारण, सोना और तेल के संपर्क में $ 60,000 के साथ अधिक वजन वाली वस्तुओं के होने के कारण पोर्टफोलियो का यह क्षेत्र काफी शेष होगा।

समय और हानि पैरामीटर निर्धारित करने में विफल [999] लीवरेज ईटीएफ में नकारात्मक चक्रवाती एक बाज़ार की दिशा में सही होने के निवेशक के लिए पूरी तरह से निराशाजनक अनुभव प्रदान कर सकती है, लेकिन फिर भी स्थिति पर पैसा खो रहा है। इस स्थिति में, यह विश्वास करना आम बात है कि ईटीएफ अपने सूचकांक को पकड़ने जा रहा है, लेकिन आम तौर पर बोल रहा है, अब एक लीवरेज फंड आयोजित किया जाता है, अधिकतर नुकसान (या कम प्रदर्शन की सीमा) के परिणामस्वरूप हो नकारात्मक समझौता यह समस्या निवेशकों के लिए आवश्यक है कि एक ईवरिफाइड ईटीएफ का समय निर्धारित किया जाए, साथ ही साथ स्थिति में खो जाने वाली राशि का निर्धारण हो सकता है, ताकि किसी एरोइंग परिसंपत्ति के दीर्घकालिक स्वामित्व से बच सकें।

नीचे की रेखा

लीवरेज ईटीएफ व्यापक रूप से उपलब्ध हैं और स्टैंडर्ड एंड पूअर 500 से आरईआईटी तक के बाजार क्षेत्रों की दिशा में दीर्घकालिक नाटकों के लिए आदर्श वाहनों के रूप में माना जा सकता है। हालांकि इन फंडों में लाभ उठाने के लिए जटिल फंड संरचनाओं के माध्यम से प्राप्त किया जाता है जो गलतियों को बढ़ा सकते हैं, जोखिम बढ़ा सकते हैं और प्रदर्शन को कम कर सकते हैं, भले ही शेयर कुछ दिनों या हफ्तों के लिए आयोजित किए जाते हैं। निचले रेखा यह है कि इन फंडों में जो जोखिम और अस्थिरता उत्पन्न होती है, वह निवेशकों को यह समझते हैं कि वे किस तरह काम करते हैं, पोर्टफोलियो के प्रदर्शन पर असर का आकलन करते हैं और लीवरेज ईटीएफ में शेयर खरीदने से पहले एक उपयुक्त ट्रेडिंग रणनीति बनाते हैं।