विषयसूची:
- नगरपालिका बांड: मूल बातें
- ब्याज दरें बांड की कीमतों पर कैसे प्रभावित होती हैं
- आमतौर पर, लंबी अवधि के बॉन्ड अल्पकालिक बांड की तुलना में अधिक कूपन दर लेते हैं क्योंकि सभी बॉन्ड निवेशों में निहित डिफ़ॉल्ट और ब्याज दर जोखिम समय के साथ बढ़ता है। इसका मतलब यह है कि अब तक आप किसी बॉन्ड को पकड़ लेते हैं, ब्याज दर में परिवर्तन का अधिक जोखिम आपके बंधन को कम मूल्यवान या जारी करने वाले इकाई को अपने दायित्वों पर बकाया दे रहा है, जिससे बकाया अवैतनिक छोड़ दिया जाता है।हालांकि, अगर आप उच्च श्रेणी के नगर निगम के बांडों में निवेश करते हैं और कई सालों तक अपने निवेश कोष का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं है, तो सही समय पर खरीदा जाने पर दीर्घकालिक बांड बहुत ही आकर्षक निवेश हो सकता है।
- बेशक, दर में वृद्धि के बाद मुनि बांडों में निवेश का सबसे स्पष्ट लाभ है, नव जारी बांडों पर कूपन दरें वर्तमान बॉन्ड से काफी अधिक हैं। दरों में वृद्धि के बाद जारी किए गए नए बांड प्रत्येक महीने पहले जारी किए गए प्रतिभूतियों के मुकाबले अधिक ब्याज आय पैदा करते हैं, जिससे उन लोगों के लिए आकर्षक निवेश होता है जो अपनी वार्षिक आय को पूरक करने के लिए तलाश करते हैं।
- फेड के बाद मुनाई बांड की खरीद का एक और लाभ ब्याज दरों में बढ़ोतरी है बाजार पर बांड की संख्या में वृद्धि होने की संभावना है, जिससे निवेशकों को अधिक से अधिक विकल्प मिलते हैं।
- उनके स्वस्थ कूपन दर के अलावा, दर वृद्धि के बाद जारी किए गए बांड सड़क के नीचे मूल्य में बढ़ने की संभावना है। यदि फेड तेजी से दरों में वृद्धि करता है, तो अगले पर्याप्त ब्याज दर में बदलाव की संभावना कम हो सकती है, चूंकि चक्र में ब्याज दरों में बदलाव होता है अगर ब्याज दरें कुछ वर्षों में भविष्य में गिरावट आती हैं, तो जारी किए गए बांडों के मूल्य, जब दरें उनके शिखर पर थीं, तो निवेशकों को परिपक्व होने के बजाय इंतजार के बजाय खुले बाजार में खुले बाजार में अपने बांड बेचने का विकल्प दिया जाता है।
- हालांकि, दर वृद्धि के बाद जारी किए गए नगरपालिका बांड मौजूदा बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दर लेते हैं, इसका मतलब है कि पुराने बांड बहुत सस्ती हो जाते हैं। दरअसल, यह देखते हुए कि ब्याज दरें कई वर्षों के लिए ऐतिहासिक झोली पर रही हैं, मौजूदा बॉन्ड को सौदा-बेसमेंट की कीमतों पर खरीददारी करने की संभावना है, ताकि निवेशकों को निचले उपज बांडों में निवेश करने की लागत की कीमत चुकानी पड़े।हालांकि, यह निवेशकों के लिए उच्चतर मूल्यांकन वाले नगरपालिका बंधनों को सस्ते में खरीदने का अवसर प्रदान कर सकता है। जबकि ब्याज भुगतान प्रभावशाली नहीं होते हैं, जब तक परिपक्वता से ये छूट बांड नहीं मिलते हैं, तो यह साफ लाभ कमा सकता है।
- किसी भी समय नगर निगम के बांडों में निवेश का मुख्य लाभ वे ब्याज कमाते हैं जो संघीय आयकरों के अधीन नहीं होता है इसके अलावा, यदि आप अपने राज्य या निवास के शहर में जारी किए गए बांड खरीदते हैं, तो आपकी कमाई को राज्य या स्थानीय करों से छूट मिल सकती है। यदि आप ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगरपालिका बांड खरीदते हैं, तो आप जो आय करों पर बचत करते हैं वह भी अधिक है। यहां तक कि एक वर्ष से अधिक समय तक आयोजित निवेश पर अर्जित लंबी अवधि के लाभ पूंजीगत लाभ दर से 20% तक के अधीन हैं। सामान्य आयकर दरों में 3 9 .6% तक बढ़ोतरी है, इसलिए निवेश की आय कमाने से संघीय करों के अधीन नहीं है, बाद में टैक्स रिटर्न में महत्वपूर्ण वृद्धि का मतलब हो सकता है।
यू.एस. की अर्थव्यवस्था में सुधार के साथ, निवेशकों और विश्लेषकों ने कुछ वर्षों के लिए ब्याज दर में वृद्धि की भविष्यवाणी की है। फिर भी, 2015 में, ऐसी कोई वृद्धि नहीं हुई है। हालांकि, लंबे समय तक फेडरल रिजर्व को अपरिहार्य देरी होती है, अधिक संभावना है कि यह वृद्धि कोने के आसपास है।
मीडिया और निवेश समुदाय में बहुत से लोग समय बिताने के लिए बहुत अधिक समय व्यतीत करते हैं, जब दरें बढ़ती हैं तो वर्तमान बॉन्ड के मूल्य क्या होता है यहां तक कि नगर निगम के बंधन, जो कि सबसे सुरक्षित, सबसे अधिक कर-योग्य ऋण निवेशों में से एक के रूप में लंबे समय से माना जाता है, मीडिया के खतरनाक निराशावाद के क्रोध का सामना कर रहे हैं। हालांकि, कोई भी बांड दरों में वृद्धि के बाद बांडों में निवेश के लाभों पर चर्चा नहीं कर रहा है। वर्तमान निवेश पर ब्याज दर में बढ़ोतरी के खतरनाक प्रभावों पर ध्यान देने की बजाय, नगर निगम के बॉन्डों में निवेश करने के बाद पांच कारण जानने के बाद, यह वृद्धि आकर्षक कदम हो सकती है।
नगरपालिका बांड: मूल बातें
नगरपालिका बांड राज्य या स्थानीय सरकारों द्वारा विभिन्न परियोजनाओं के वित्त पोषित करने या सरकार की जरूरतों के वित्तपोषण के लिए जारी किए गए ऋण के साधन हैं। आमतौर पर, इन बांड स्कूल, सड़कों, पुलों या अन्य बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के निर्माण के लिए फंड जारी किए जाते हैं।
कुछ अलग प्रकार के नगरपालिका (मुनि) बांड हैं, जैसे कि सामान्य दायित्व, राजस्व और नाली, जो जोखिम के विभिन्न स्तरों को लेते हैं। बेशक, अगर जारी करने वाले नगरपालिका दिवालिएपन की घोषणा करती है, जो असामान्य है लेकिन अभूतपूर्व नहीं है तो बॉन्डधारक अपने निवेश का पूर्ण मूल्य नहीं भोग सकते हैं।
ब्याज दरें बांड की कीमतों पर कैसे प्रभावित होती हैं
किसी भी प्रकार के बांडों में निवेश करते समय समझने की सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक बांड की कीमतों पर ब्याज दर में बदलाव का प्रभाव है चूंकि बांड वर्तमान ब्याज दरों के साथ जारी किए जाते हैं, जिन्हें वर्तमान संघीय निधि दर के आधार पर कूपन दर कहा जाता है, फेडरल रिजर्व द्वारा शुरू की गई ब्याज दरों में परिवर्तन मौजूदा बॉन्डों के मूल्यों को बढ़ाने या घटाने के लिए पैदा कर सकता है।
उदाहरण के लिए, यदि मौजूदा बॉन्ड को 4% की कूपन दर के साथ जारी किया जाता है, बांड की दर बढ़ जाती है तो बांड का मान स्वतः कम हो जाता है और समान शर्तों के साथ एक नया बांड 6% कूपन। बाजार मूल्य में यह कमी आने वाले बॉन्डों की तुलना में कम ब्याज भुगतान के साथ बांड खरीदने के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए होता है। इसके विपरीत, अगर ब्याज दरों में गिरावट आती है और 2% दरों के साथ नए बांड जारी किए जाते हैं, तो मूल बांड की बाजार मूल्य बढ़ जाती है।लम्बी बनाम। लघु अवधि के बांड
आमतौर पर, लंबी अवधि के बॉन्ड अल्पकालिक बांड की तुलना में अधिक कूपन दर लेते हैं क्योंकि सभी बॉन्ड निवेशों में निहित डिफ़ॉल्ट और ब्याज दर जोखिम समय के साथ बढ़ता है। इसका मतलब यह है कि अब तक आप किसी बॉन्ड को पकड़ लेते हैं, ब्याज दर में परिवर्तन का अधिक जोखिम आपके बंधन को कम मूल्यवान या जारी करने वाले इकाई को अपने दायित्वों पर बकाया दे रहा है, जिससे बकाया अवैतनिक छोड़ दिया जाता है।हालांकि, अगर आप उच्च श्रेणी के नगर निगम के बांडों में निवेश करते हैं और कई सालों तक अपने निवेश कोष का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं है, तो सही समय पर खरीदा जाने पर दीर्घकालिक बांड बहुत ही आकर्षक निवेश हो सकता है।
उच्चतर कूपन दरें
बेशक, दर में वृद्धि के बाद मुनि बांडों में निवेश का सबसे स्पष्ट लाभ है, नव जारी बांडों पर कूपन दरें वर्तमान बॉन्ड से काफी अधिक हैं। दरों में वृद्धि के बाद जारी किए गए नए बांड प्रत्येक महीने पहले जारी किए गए प्रतिभूतियों के मुकाबले अधिक ब्याज आय पैदा करते हैं, जिससे उन लोगों के लिए आकर्षक निवेश होता है जो अपनी वार्षिक आय को पूरक करने के लिए तलाश करते हैं।
हमेशा की तरह, लंबी अवधि के बॉन्ड अभी भी बढ़ते मुद्रास्फीति और क्रेडिट जोखिम की वजह से अल्पकालिक प्रतिभूतियों की तुलना में उच्च दर लेते हैं। हालांकि, लंबी अवधि के मुनि बांड, विशेष रूप से सामान्य दायित्व बांड, अत्यधिक सुरक्षित हो सकते हैं यदि एक उच्च श्रेणी निर्धारण नगरपालिका द्वारा जारी किया जाता है। लंबी अवधि के मुनियों को उच्च कूपन दरों वाले होल्डिंग को रॉक-टूम रेट्स के साथ दीर्घकालिक बांड रखने की तुलना में काफी कम जोखिम भरा है।
बांडों की अधिक विविधताएं
फेड के बाद मुनाई बांड की खरीद का एक और लाभ ब्याज दरों में बढ़ोतरी है बाजार पर बांड की संख्या में वृद्धि होने की संभावना है, जिससे निवेशकों को अधिक से अधिक विकल्प मिलते हैं।
जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं, ऋणों और ऋण की सीमाओं के माध्यम से, बैंकों से पैसा उधार लेने की लागत अक्सर बांड जारी करने की लागत से सस्ता है। वास्तव में, विश्लेषकों ने नगर निगम बांड जारी करने में एक भारी कमी और हाल के वर्षों में प्रत्यक्ष उधार में वृद्धि का उल्लेख किया है।
हालांकि, एक बार ब्याज दरें बढ़ जाती हैं और उधार लेने की लागत बढ़ जाती है, बांड अधिक आकर्षक वित्तपोषण विकल्प बन जाते हैं क्योंकि उन्हें जारी करने वाले इकाई से कम की आवश्यकता होती है जब एक नगर पालिका बांड के मुताबिक, इसकी एकमात्र जिम्मेदारी बांड की शर्तों के अनुसार निवेशकों को चुकाने की है। इसके विपरीत, बैंकों से उधार ली गई धन से जुड़ी कई तार हो सकते हैं बैंक कड़े सीमाएं लगा सकते हैं कि उधारकर्ता किस प्रकार धन का उपयोग कर सकता है, चाहे उधारकर्ता को अतिरिक्त ऋण प्राप्त करने की अनुमति दी जाए और ऋण अवधि के दौरान किस प्रकार वित्तीय लेनदेन निष्पादित किया जा सकता है।
मूल्य घटाए जाने की संभावना के लिए यदि मूल्य में कमी आती है
उनके स्वस्थ कूपन दर के अलावा, दर वृद्धि के बाद जारी किए गए बांड सड़क के नीचे मूल्य में बढ़ने की संभावना है। यदि फेड तेजी से दरों में वृद्धि करता है, तो अगले पर्याप्त ब्याज दर में बदलाव की संभावना कम हो सकती है, चूंकि चक्र में ब्याज दरों में बदलाव होता है अगर ब्याज दरें कुछ वर्षों में भविष्य में गिरावट आती हैं, तो जारी किए गए बांडों के मूल्य, जब दरें उनके शिखर पर थीं, तो निवेशकों को परिपक्व होने के बजाय इंतजार के बजाय खुले बाजार में खुले बाजार में अपने बांड बेचने का विकल्प दिया जाता है।
मौजूदा बॉन्डों पर कम कीमतें
हालांकि, दर वृद्धि के बाद जारी किए गए नगरपालिका बांड मौजूदा बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दर लेते हैं, इसका मतलब है कि पुराने बांड बहुत सस्ती हो जाते हैं। दरअसल, यह देखते हुए कि ब्याज दरें कई वर्षों के लिए ऐतिहासिक झोली पर रही हैं, मौजूदा बॉन्ड को सौदा-बेसमेंट की कीमतों पर खरीददारी करने की संभावना है, ताकि निवेशकों को निचले उपज बांडों में निवेश करने की लागत की कीमत चुकानी पड़े।हालांकि, यह निवेशकों के लिए उच्चतर मूल्यांकन वाले नगरपालिका बंधनों को सस्ते में खरीदने का अवसर प्रदान कर सकता है। जबकि ब्याज भुगतान प्रभावशाली नहीं होते हैं, जब तक परिपक्वता से ये छूट बांड नहीं मिलते हैं, तो यह साफ लाभ कमा सकता है।
ग्रेटर टैक्स सेविंग्स
किसी भी समय नगर निगम के बांडों में निवेश का मुख्य लाभ वे ब्याज कमाते हैं जो संघीय आयकरों के अधीन नहीं होता है इसके अलावा, यदि आप अपने राज्य या निवास के शहर में जारी किए गए बांड खरीदते हैं, तो आपकी कमाई को राज्य या स्थानीय करों से छूट मिल सकती है। यदि आप ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगरपालिका बांड खरीदते हैं, तो आप जो आय करों पर बचत करते हैं वह भी अधिक है। यहां तक कि एक वर्ष से अधिक समय तक आयोजित निवेश पर अर्जित लंबी अवधि के लाभ पूंजीगत लाभ दर से 20% तक के अधीन हैं। सामान्य आयकर दरों में 3 9 .6% तक बढ़ोतरी है, इसलिए निवेश की आय कमाने से संघीय करों के अधीन नहीं है, बाद में टैक्स रिटर्न में महत्वपूर्ण वृद्धि का मतलब हो सकता है।
नगरपालिका बांडों पर मुश्किल कर संबंधी मुद्दों से बचने के लिए
बांडों में निवेश करने से पहले विचार करने के लिए जोखिम
सुनिश्चित करें कि आप निवेश निर्णय लेने से पहले बांड से जुड़े जोखिम को समझते हैं ।
बढ़ती दरें: स्टॉक और बांडों के लिए इसका क्या अर्थ होगा? इन्वेस्टोपेडिया
यह देखें कि इक्विटी और बांड बाजारों के लिए ब्याज दरों में क्या बढ़ोतरी हो सकती है।