विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच अपने निवेश को आवंटित करना जोखिम कम करने में मदद करने और संभावित लाभ बढ़ाने में महत्वपूर्ण रणनीति है। इसके बारे में "अपने सभी अंडे को एक टोकरी में डालकर" पर विचार करें।

इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन को समझने के लिए पहला कदम उसके अर्थ और उद्देश्य को परिभाषित करना है, और उसके बाद आपको और कैसे सही परिसंपत्ति मिश्रण इसे प्राप्त करने और बनाए रखने के लिए

एसेट आवंटन क्या है?

परिसंपत्ति आवंटन आपके निवेश पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों जैसे स्टॉक, बॉन्ड और मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों में विभाजित करने की रणनीति है मूल रूप से, परिसंपत्ति आवंटन विविधीकरण का एक संगठित और प्रभावी तरीका है।

आपके विकल्प आम तौर पर तीन वर्गों में आते हैं - स्टॉक, बांड और नकद इन तीन वर्गों के भीतर उप वर्ग हैं (प्रत्येक श्रेणी के भीतर भिन्नता)। कुछ उप-वर्ग और विकल्प शामिल हैं:

• बड़े-कैप स्टॉक - ये बड़ी कंपनियों द्वारा जारी किए गए शेयर होते हैं जिनके साथ आम तौर पर 10 अरब डॉलर से ज्यादा बाजार पूंजीकरण होता है।
• मिड कैप स्टॉक - ये मध्यम आकार की कंपनियों द्वारा आम तौर पर 2 अरब डॉलर और 10 अरब डॉलर के बीच बाजार पूंजी के साथ जारी किए जाते हैं।
• स्मॉल-कैप स्टॉक - ये छोटी-मोटाई वाली कंपनियों को $ 2 बिलियन से कम की बाजार पूंजी के साथ पेश करते हैं। इन प्रकार के इक्विटी में कम तरलता के कारण सबसे ज्यादा जोखिम होता है।
• अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूतियां - इन प्रकार की संपत्ति विदेशी कंपनियों द्वारा जारी की जाती है और विदेशी मुद्रा में सूचीबद्ध की जाती है। अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूतियां एक निवेशक को अपने देश के बाहर विविधता लाने की अनुमति देती हैं, लेकिन उनके पास देश के जोखिम के जोखिम भी हैं - एक ऐसा जोखिम जो देश अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं का सम्मान करने में सक्षम नहीं होगा।
• उभरते बाज़ार - यह श्रेणी एक विकासशील देश के वित्तीय बाजारों से प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करता है। हालांकि उभरते बाजारों में निवेश एक उच्च संभावित रिटर्न की पेशकश करते हैं, राजनीतिक अस्थिरता, देश के जोखिम और निचली तरलता की वजह से अधिक जोखिम भी होता है।
• फिक्स्ड-आय प्रतिभूतियों - निश्चित आय वाले परिसंपत्ति वर्ग में ऋण प्रतिभूतियां शामिल हैं जो धारक को एक निश्चित राशि का ब्याज, समय-समय पर या परिपक्वता पर भुगतान करते हैं, साथ ही जब सुरक्षा की परिपक्वता होती है। इन प्रतिभूतियों में इक्विटी और कम जोखिम की वजह से कम अस्थिरता होती है क्योंकि वे स्थिर आय प्रदान करते हैं। ध्यान दें कि यद्यपि जारीकर्ता आय भुगतान का वादा करता है, तो डिफ़ॉल्ट का जोखिम होता है। निश्चित आय प्रतिभूतियों में कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड शामिल हैं।
• मनी मार्केट - मुद्रा बाजार प्रतिभूतियां ऋण प्रतिभूतियां होती हैं जो एक वर्ष से कम की परिपक्वता वाली बेहद तरल निवेश होती हैं। ट्रेजरी बिल (टी बिल) इन प्रकार के प्रतिभूतियों के बहुमत हैं।
• रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) - रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट्स (आरईआईटी) व्यापार समान रूप से इक्विटी के लिए, अंतर्निहित परिसंपत्ति को छोड़कर किसी कंपनी के स्वामित्व के बजाय बंधक या संपत्ति के एक पूल का हिस्सा है।

रिटर्न और न्यूनतम इजाजत बढ़ाना

अपनी परिसंपत्तियों को आवंटित करने का मुख्य लक्ष्य रिटर्न के एक निश्चित अनुमानित स्तर के जोखिम को कम करना है। बेशक वापसी को अधिकतम करने और जोखिम को कम करने के लिए, आपको विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों की जोखिम-वापसी की विशेषताओं को जानने की आवश्यकता है। चित्रा 1 जोखिम और कुछ लोकप्रिय विकल्पों की संभावित वापसी की तुलना करता है:

चित्रा 1

इक्विटी में उच्चतम संभावित वापसी है, बल्कि उच्चतम जोखिम भी है। दूसरी ओर, ट्रेजरी बिलों में सबसे कम जोखिम होता है क्योंकि वे सरकार द्वारा समर्थित हैं, लेकिन वे सबसे कम संभावित रिटर्न भी प्रदान करते हैं।

यह जोखिम-रिटर्न ट्रेडऑफ है ध्यान रखें कि उच्च जोखिम विकल्प उन निवेशकों के लिए बेहतर अनुकूल हैं जिनके पास उच्च जोखिम सहिष्णुता है (मूल्य में व्यापक उतार-चढ़ाव पेट सकता है) और जो घाटे से उबरने के लिए लंबे समय का क्षितिज है

यह जोखिम-वापसी व्यापार के कारण है - जो कहता है कि जोखिम में वृद्धि के साथ संभावित वापसी बढ़ जाती है - कि परिसंपत्ति आवंटन के माध्यम से विविधीकरण महत्वपूर्ण है। चूंकि विभिन्न परिसंपत्तियों के अलग-अलग जोखिम और बाजार में उतार-चढ़ाव होते हैं, उचित परिसंपत्ति आवंटन आपके संपूर्ण पोर्टफोलियो को प्रतिभूतियों के एक एकल वर्ग के उतार चढ़ाव से उतार दिया जाता है।

इसलिए, जब आपके पोर्टफोलियो के हिस्से में अधिक अस्थिर प्रतिभूतियां हो सकती हैं - जो आपने उच्च रिटर्न की अपनी क्षमता के लिए चुना है - आपके पोर्टफोलियो का दूसरा हिस्सा अन्य परिसंपत्तियों में समर्पित रहता है। सुरक्षा की वजह से यह जोखिम प्रदान करता है, जोखिम को कम करने के साथ-साथ परिसंपत्ति आवंटन की अधिकतम आय है।

आपके लिए क्या सही है यह तय करना

प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के बदले और जोखिम के अलग-अलग स्तर के रूप में, निवेशकों को उनकी संपत्ति संरचना के आधार के रूप में जोखिम जोखिम, निवेश के उद्देश्यों, समय के क्षितिज और उपलब्ध पूंजी पर विचार करना चाहिए। लंबे समय के क्षितिज वाले निवेशकों और निवेश के लिए बड़े रकम उच्च जोखिम वाले, उच्च रिटर्न विकल्प के साथ अधिक सहज महसूस कर सकते हैं। इसके विपरीत, छोटे रकम और कम समय के साथ निवेशकों को कम जोखिम, कम वापसी आवंटन के साथ और अधिक सहज महसूस हो सकता है।

ग्राहकों के लिए परिसंपत्ति आवंटन प्रक्रिया को आसान बनाने के लिए, कई निवेश कंपनियां मॉडल पोर्टफोलियो की एक श्रृंखला बनाती हैं, प्रत्येक में संपत्ति वर्गों के विभिन्न अनुपात शामिल होते हैं। विभिन्न अनुपातों के इन पोर्टफोलियो निवेशक जोखिम सहिष्णुता के एक विशेष स्तर को संतुष्ट करते हैं। सामान्य तौर पर, ये मॉडल पोर्टफोलियो रूढ़िवादी से बहुत आक्रामक होते हैं:

कंज़र्वेटिव पोर्टफोलियो

कंज़र्वेटिव मॉडल पोर्टफोलियो आम तौर पर कुल पोर्टफोलियो का एक बड़ा प्रतिशत फिक्स्ड आय और मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ जैसी कम जोखिम वाले प्रतिभूतियों को आवंटित करते हैं। एक रूढ़िवादी पोर्टफोलियो का मुख्य लक्ष्य अपने पोर्टफोलियो का मूल मूल्य (आप जिस मूल रूप से निवेश किया है) की रक्षा करना है। जैसे, इन मॉडलों को अक्सर "पूंजी संरक्षण पोर्टफोलियो" के रूप में जाना जाता है

यदि आप बहुत रूढ़िवादी हैं और शेयर बाजार पूरी तरह से बचने के लिए पसंद करते हैं, तो कुछ जोखिम मुद्रास्फ़ीति ऑफसेट में मदद कर सकती हैं आप उच्च गुणवत्ता वाली नीली चिप कंपनियों या एक इंडेक्स फंड में इक्विटी हिस्से को निवेश कर सकते हैं, क्योंकि लक्ष्य बाजार को हरा नहीं करना है।

मॉडरेटरी कंज़र्वेटिव पोर्टफोलियो

एक मामूली रूढ़िवादी पोर्टफोलियो उन लोगों के लिए आदर्श है जो पोर्टफोलियो के कुल मूल्य के एक बड़े हिस्से को संरक्षित करना चाहते हैं, लेकिन कुछ मुद्रास्फीति संरक्षण प्राप्त करने के लिए अधिक जोखिम लेने को तैयार हैं। इस जोखिम के स्तर के भीतर एक आम रणनीति को "वर्तमान आय" कहा जाता है। इस रणनीति के साथ, आपने प्रतिभूतियों का चयन किया है जो उच्च स्तर के लाभांश या कूपन भुगतान का भुगतान करते हैं।

मामूली आक्रामक पोर्टफोलियो

मध्यम आक्रामक मॉडल पोर्टफोलियो को अक्सर "संतुलित पोर्टफोलियो" के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि परिसंपत्ति की संरचना वृद्धि और आय का संतुलन प्रदान करने के लिए निश्चित-आय प्रतिभूतियों और इक्विटी के बीच लगभग समान रूप से विभाजित है। चूंकि मध्यम आक्रामक पोर्टफोलियो के रूढ़िवादी पोर्टफोलियो के मुकाबले एक उच्च स्तर का जोखिम है, इसलिए यह रणनीति लंबे समय के क्षितिज (आम तौर पर पांच साल से अधिक) के साथ निवेशकों के लिए सबसे अच्छी है, और जोखिम सहनशीलता का एक माध्यम स्तर है।

आक्रामक पोर्टफोलियो

आक्रामक पोर्टफोलियो मुख्य रूप से इक्विटी से मिलकर होते हैं, इसलिए उनका मूल्य व्यापक रूप से उतार चढ़ाव हो जाता है यदि आपके पास आक्रामक पोर्टफोलियो है, तो आपका मुख्य लक्ष्य पूंजी के दीर्घकालिक विकास को प्राप्त करना है। जैसे, एक आक्रामक पोर्टफोलियो की रणनीति को अक्सर "पूंजी वृद्धि" रणनीति कहा जाता है कुछ विविधीकरण प्रदान करने के लिए, आक्रामक पोर्टफोलियो वाले निवेशक आम तौर पर कुछ निश्चित-आय प्रतिभूतियों को जोड़ते हैं।

बहुत आक्रामक पोर्टफोलियो

बहुत आक्रामक पोर्टफोलियो लगभग पूरी तरह से इक्विटी के होते हैं जैसे, बहुत आक्रामक पोर्टफोलियो के साथ, आपका मुख्य लक्ष्य लंबे समय के क्षितिज पर आक्रामक पूंजी वृद्धि है। चूंकि इन पोर्टफोलियो में जोखिम की काफी मात्रा है, इसलिए पोर्टफोलियो का मूल्य अल्पावधि में व्यापक रूप से भिन्न होगा।

अपनी आवश्यकताओं के लिए अपनी आवंटन दर्जी करें

ध्यान दें कि मॉडल पोर्टफोलियो की उपरोक्त रूपरेखा और संबंधित रणनीति केवल एक ढीली दिशानिर्देश प्रदान करती है - आप अपने स्वयं के व्यक्तिगत निवेश आवश्यकताओं के अनुरूप अनुपात को संशोधित कर सकते हैं आप ऊपर दिए गए मॉडल को कैसे ठीक कर सकते हैं, पूंजी के लिए आपके भविष्य की जरूरतों और आप किस तरह के निवेशक हैं, पर निर्भर कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप अपनी कंपनियों की खोज करना पसंद करते हैं और स्टॉक के चयन के लिए समय देते हैं, तो आप शेयरों के उप-वर्गों के बीच अपने पोर्टफोलियो के इक्विटी हिस्से को और अधिक विभाजित करेंगे। ऐसा करने से, आप अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से के भीतर एक विशेष जोखिम-वापसी क्षमता हासिल कर सकते हैं।

इसके अलावा, आपके पोर्टफोलियो में जो नकदी और समतुल्य या मनी मार्केट इंस्ट्रक्शंस होते हैं, उस तरलता और सुरक्षा की मात्रा पर निर्भर करती है जो आपकी ज़रूरत होती है। यदि आपको निवेश की जरूरत है जो जल्दी से लिक्विड किया जा सकता है या आप अपने पोर्टफोलियो के मौजूदा मूल्य को बनाए रखना चाहते हैं, तो आप अपने निवेश पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा धन बाजार या अल्पकालिक तय-आय प्रतिभूतियों में डाल सकते हैं। उन निवेशकों, जिनके पास तरलता की चिंता नहीं है और इन्हें उच्च जोखिम सहिष्णुता है, इन उपकरणों के भीतर उनके पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा होगा।

एसेट अलोकेशन रणनीतियां

जब आप अपने पोर्टफोलियो को आवंटित करने का निर्णय करते हैं, तो कई आवंटन रणनीतियों और उनके लक्ष्यों को ध्यान में रखें।प्रत्येक व्यक्ति निवेशक के समय-सीमा, लक्ष्य और जोखिम सहिष्णुता के आधार पर एक अलग दृष्टिकोण पेश करता है। सबसे आम रणनीतियों में सामरिक, रणनीतिक, निरंतर भार और प्रणालीगत परिसंपत्ति आवंटन शामिल है।

आपके आवंटित पोर्टफोलियो को बनाए रखने का महत्व

एक बार जब आप अपना पोर्टफोलियो निवेश रणनीति चुनते हैं, तो आवधिक पोर्टफोलियो समीक्षा आयोजित करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि विभिन्न परिसंपत्तियों का मूल्य बदलेगा। यह प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भार को प्रभावित करता है, अर्थात् समय पर पोर्टफोलियो में मुख्य रूप से एक प्रकार की संपत्ति वर्ग से दूसरे तक बढ़ सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक मामूली रूढ़िवादी पोर्टफोलियो से शुरू करते हैं, तो इक्विटी हिस्से का मूल्य वर्ष के दौरान काफी बढ़ सकता है, अचानक आपको एक इक्विटी भारी पोर्टफोलियो दे सकता है। यह पोर्टफोलियो को एक संतुलित पोर्टफोलियो रणनीति का अभ्यास करने वाला एक निवेशक बना देता है, जो कि उच्च जोखिम है!

अपने पोर्टफोलियो को अपने मूल राज्य में रीसेट करने के लिए, आपको अपने पोर्टफोलियो को पुन: विकसित करने की आवश्यकता है। रिबेलेंसिंग आपके पोर्टफोलियो के हिस्से को बेचने की प्रक्रिया है जो कि काफी बढ़ गई है और उन फंडों का इस्तेमाल करते हैं जो कि संपत्ति के अतिरिक्त यूनिट्स खरीदते हैं जो कि कम दर से गिरावट आई है या कम दर से बढ़ी है। यह प्रक्रिया भी महत्वपूर्ण है यदि आपकी निवेश की रणनीति या जोखिम के लिए सहिष्णुता बदल गई है।

निचला रेखा

आस्ति आबंटन एक मौलिक निवेश सिद्धांत है क्योंकि इससे निवेशकों को मुनाफा को अधिकतम करने में मदद मिलती है जबकि जोखिम को कम करना। ऊपर वर्णित अलग आस्ति आबंटन रणनीतियां एक विस्तृत श्रृंखला की निवेश शैली, अलग-अलग जोखिम सहनशीलता, समय सीमा और लक्ष्य

एक बार जब आप एक उचित परिसंपत्ति आवंटन रणनीति चुनते हैं, तो अपने पोर्टफोलियो की आवधिक समीक्षा करने के लिए याद रखें, यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप अपने इरादा आवंटन को बनाए रख रहे हैं और अभी भी आपके दीर्घकालिक निवेश लक्ष्यों को ट्रैक कर रहे हैं