एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) 1 9 80 के उत्तरार्ध के आसपास रहे हैं और जल्दी से लोकप्रियता प्राप्त की गई क्योंकि निवेशकों ने म्युचुअल फंडों के विकल्प तलाशना शुरू कर दिया था। निवेशक, दोनों संस्थागत और व्यक्तिगत, कम प्रबंधन फीस और उच्च अंतराल मूल्य दृश्यता वाले स्टॉक के एक विशिष्ट समूह को रखने का लाभ देख सकते हैं। दूसरी तरफ, निधि के निचले प्रबंधन के साथ, उचित निवेश का चयन करने के लिए निवेशक को बोझ रखा गया था। ईटीएफ के फायदे और नुकसान की पहचान से नए और मौजूदा धारकों को जोखिम और इनाम के बारे में पता लगाया जाएगा।

फायदे

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के कई फायदे हैं। नीचे कुछ हैं:

विविधीकरण

एक ईटीएफ इक्विटी, मार्केट सेगमेंट या शैलियों के समूह के लिए जोखिम दे सकता है। स्टॉक के मुकाबले, ईटीएफ स्टॉक की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक कर सकता है, या फिर किसी देश या किसी समूह के देशों के रिटर्न की नकल करने का प्रयास भी करता है। उदाहरण के लिए, आप ब्रिक ईटीएफ में ब्राज़ील, रूस, भारत और चीन पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। म्युचुअल फंड भी विविधतापूर्ण हो सकते हैं, लेकिन ईटीएफ में कम फीस और इक्विटी निवेश की तरह अधिक ट्रेड होते हैं।

प्रबंधित फंडों की तुलना में कम शुल्क

ईटीएफ, जो निष्क्रिय प्रबंधन हैं, अन्य प्रबंधित फंडों की तुलना में बहुत कम खर्चे अनुपात हैं एक म्यूचुअल फंड का खर्च अनुपात आमतौर पर लागतों के कारण होता है: एक प्रबंधन शुल्क, शेयरधारक, फंड स्तर पर लेखांकन खर्च, विपणन जैसे सेवा शुल्क, निदेशक मंडल का भुगतान और बिक्री और वितरण के लिए लोड शुल्क।

एक स्टॉक की तरह ट्रेडों

हालांकि ईटीएफ धारक को विविधीकरण का लाभ दे सकता है, हालांकि यह अभी भी स्टॉक की तरह व्यापार करता है

• ईटीएफ मार्जिन पर खरीदा जा सकता है और लघु बेच दिया
• वे उस कीमत पर व्यापार करते हैं जो पूरे दिन अपडेट हो जाता है। निवल परिसंपत्ति मूल्य पर दिन के अंत में एक ओपन एंडेड म्यूचुअल फंड की कीमत है।
• ईटीएफ आपको शेयरों की तरह ट्रेडिंग फ्यूचर्स और विकल्प से जोखिम प्रबंधन करने की भी अनुमति देते हैं
• क्योंकि वे एक स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, तो आप ट्रैकिंग ईटीएफ के टिकर प्रतीक के साथ एक वस्तु या क्षेत्र का लगभग दैनिक परिवर्तन देख सकते हैं। कई स्टॉक वेबसाइट्स में कॉमोडिटी वेबसाइटों के अलावा चार्ट में हेर-फेर करने और अपने मोबाइल उपकरणों के लिए आवेदन भी उपलब्ध कराने के लिए बेहतर इंटरफेस है।

लाभांश को तुरंत पुनर्निवेश किया जाता है एक ओपन एंडेड ईटीएफ में कंपनियों का लाभ तुरंत पुन: निवेश किया जाता है, लेकिन इंडेक्स म्यूचुअल फंड्स के लिए समय बदल सकता है यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट ईटीएफ में लाभांश स्वतः पुन: निवेश नहीं किए जाते हैं, इस प्रकार लाभांश खींचें

कैपिटल गेन्स टैक्स एक्सपोजर लिमिटेड सीमित है

ईटीएफ म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकता है क्योंकि पूंजी लाभ पर अधिकतर कर बिक्री पर और पूरी तरह से निवेशक को दिया जाता है। यहां तक ​​कि अगर ईटीएफ शेयरों की टोकरी की नकल करने के प्रयास में शेयर बेचता है या खरीदता है तो यह ट्रैकिंग है।इसका कारण यह है कि ईटीएफ में दिखने वाले इन-प्रकार के हस्तांतरण से पूंजीगत लाभ से टैक्स प्रभार नहीं बनता है, और इसलिए म्यूचुअल फंड की तुलना में कम होने की उम्मीद की जा सकती है।

दूसरी तरफ, म्युचुअल फ़ंड को शेयरधारकों को पूंजी लाभ वितरित करने की आवश्यकता होती है, यदि प्रबंधक लाभ के लिए प्रतिभूति बेचता है। यह वितरण राशि धारकों के निवेश के अनुपात के अनुसार और पूंजी लाभ के रूप में कर योग्य है। यदि अन्य म्यूचुअल फंड धारक रिकॉर्ड की तारीख से पहले बेचते हैं, तो शेष धारक पूंजीगत लाभ को विभाजित करते हैं, और इस तरह से फंड का भुगतान करते हैं, भले ही निधि का मूल्य मूल्य में नीचे चला गया हो।

मूल्य में कम डिस्काउंट या प्रीमियम

ईटीएफ की कीमतों की वास्तविक संभावना से अधिक या कम होने की कम संभावना है। अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत के करीब कीमत पर पूरे दिन ईटीएफ का व्यापार होता है, इसलिए अगर मूल्य निवल परिसंपत्ति मूल्य से काफी अधिक या कम है, तो मध्यस्थता कीमत वापस लाएगी। यह क्लोज-एडेड इंडेक्स फंड्स से अलग है क्योंकि ईटीएफ आपूर्ति और मांग और बाजार निर्माताओं के आधार पर व्यापार मूल्य विसंगति लाभ पर कब्जा कर लेगा।

नुकसान

बड़ी कंपनियों तक सीमित हो सकता है

कुछ देशों में, बाजार सूचकांक में शेयरों के संकीर्ण समूह के कारण निवेशक बड़े-बड़े शेयरों तक सीमित हो सकते हैं। केवल बड़े शेयरों में ही मिड-स्मॉल कैप कंपनियों के लिए उपलब्ध एक्सपोजर को सीमित कर दिया जाएगा। यह ईटीएफ निवेशकों की पहुंच से संभावित विकास के अवसरों को छोड़ सकता है।
अंतर्दा मूल्य निर्धारण ओवरकिल हो सकता है

दीर्घकालिक निवेशकों का समय 10 से 15 वर्ष का क्षितिज हो सकता है, इसलिए वे इंट्राडे मूल्य निर्धारण परिवर्तन से लाभ नहीं उठा सकते हैं कुछ निवेशक इन घटिया झूलों के कारण प्रति घंटा कीमत में और अधिक व्यापार कर सकते हैं। कुछ घंटों में एक उच्च स्विंग एक व्यापार को प्रेरित कर सकता है जहां दिन के अंत में मूल्य निर्धारण एक निवेश के उद्देश्य को विकृत करने से लेकर तर्कहीन भय हो सकता है।

फैलाव से पूछो बड़ा हो सकता है

अधिक जगह ईटीएफ बना रहे हैं, तो आपको वास्तव में निम्न वॉल्यूम इंडेक्स में एक निवेश मिल सकता है। इसके परिणामस्वरूप एक उच्च बोली / फैल सकता है आपको वास्तविक स्टॉक (आमतौर पर बड़ी संस्थागत निवेशकों) या शायद एक प्रबंधित फंड में बेहतर मूल्य निवेश हो सकता है

लागत वास्तव में उच्च हो सकती है

अधिकांश लोग ट्रेडिंग ईटीएफ की तुलना स्टॉक के अन्य पूल, जैसे कि म्यूचुअल फंड्स के साथ करते हैं, लेकिन यदि आप एक विशिष्ट स्टॉक में निवेश करने के लिए ईटीएफ की तुलना करते हैं, तो लागत अधिक होती है। ब्रोकर को दिया गया वास्तविक कमीशन एक जैसा हो सकता है, लेकिन स्टॉक के लिए प्रबंधन शुल्क नहीं है।

लाभांश उपज

लाभांश-भुगतान ईटीएफ हैं, लेकिन उपज उच्च-उपज वाले स्टॉक या शेयरों के समूह के मालिक होने के कारण उतने अधिक नहीं हो सकते हैं। ईटीएफ के स्वामित्व से जुड़े जोखिम आमतौर पर कम होते हैं, लेकिन अगर कोई निवेशक जोखिम ले सकता है, तो लाभांश की पैदावार बहुत अधिक हो सकती है। उदाहरण के लिए, आप स्टॉक को उच्चतम लाभांश उपज के साथ चुन सकते हैं, लेकिन ईटीएफ एक व्यापक बाजार को ट्रैक करते हैं, इसलिए समग्र उपज कम हो जाएगा।

लीवरेज ईटीएफ रिटर्न

कुछ ईटीएफ, जो दोगुनी या ट्रिपल लीवरेज हैं, परिणामस्वरूप ट्रैक किए गए इंडेक्स से दोगुने से अधिक या तीन गुणा खो सकते हैं।इन प्रकार के सट्टा निवेशों को सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। यदि ईटीएफ एक दिन से अधिक समय तक आयोजित किया जाता है, तो वास्तविक नुकसान दो या तिहरे से अधिक हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास एक डबल लीवरेज प्राकृतिक गैस ईटीएफ है, तो प्राकृतिक गैस की कीमत में एक% बदलाव रोजाना रोजाना आधार पर ईटीएफ में 2% बदलाव का होना चाहिए।

हालांकि, जैसा कि नीचे दिए गए उदाहरण में दिखाया गया है, यदि एक लीवरेज ईटीएफ एक दिन से अधिक समय के लिए आयोजित किया जाता है, तो ईटीएफ से समग्र रिटर्न अंतर्निहित सुरक्षा पर समग्र रिटर्न से काफी भिन्न हो सकता है। उदाहरण के तौर पर, आप देख सकते हैं कि ईटीएफ प्रतिदिन प्राकृतिक आधार पर प्राकृतिक गैस की वापसी पर दो बार सही तरीके से नज़र रखता है, लेकिन आठ अवधि में कुल वापसी (-2.3% बनाम 0%) नहीं है। लीवरेज ईटीएफ में निवेश की आसानी से इस विषय के लिए कम समझ वाले व्यक्तियों के निवेश में वृद्धि हो सकती है। इन निवेशकों ने कभी भी डबल या ट्रिपल लीवरेज निवेश करने का प्रयास नहीं किया है, लेकिन ईटीएफ यह काफी आसान बनाते हैं।

डबल-लीवरेज रिटर्न्स

अवधि

डबल लीवरेज ईटीएफ	ईटीएफ% बदलें	प्राकृतिक गैस की कीमत	नेट गैस% परिवर्तन	1
$ 10 00	-	$ 7। 00	-	2
$ 8। 80	-12। 00%	$ 6। 58	-6। 00%	3
$ 8। 53	-3। 04%	$ 6। 48	-1। 52%	4
$ 7। 93	-7। 10%	$ 6। 25	-3। 55%	5
$ 8। 56	8। 00%	$ 6। 50	4। 00%	6
$ 7। 35	-14। 15%	$ 6। 04	-7। 08%	7
$ 8। 47	15। 23%	$ 6। 50	7। 62%	8
$ 9। 77	15। 38%	$ 7। 00	7। 69%	कुल% परिवर्तन
-2 28%	-	0। 00%	डबल-लीवरेज ईटीएफ का हमेशा मतलब नहीं होता कि आप सूचकांक की वापसी को दोगुनी देखेंगे। उपरोक्त तालिका किसी भी फीस को ध्यान में नहीं लेती है। डबल-लीवरेज ईटीएफ 2 से नीचे समाप्त हो गया है। 28% जब प्राकृतिक गैस की कीमत बदली नहीं हुई है।

बॉटम लाइन

ईटीएफ का उपयोग पोर्टफोलियो बनाने या विशिष्ट क्षेत्रों के लिए निवेश पाने के लिए विभिन्न प्रकार के निवेशकों द्वारा किया जाता है। विशेष रूप से अन्य प्रबंधित फंड जैसे म्यूचुअल फंड जैसे कई फायदे हैं। वे उन शेयरों की तरह होते हैं जिनसे वे व्यापार करते हैं लेकिन उनकी कीमत के आंदोलनों में भी पूरे इंडेक्स से अधिक व्यापक निवेश की तुलना की जा सकती है। इन कभी-कभी मुश्किल निवेशों को खरीदने के आदेश देने से पहले यह देखने के लिए नुकसान भी होते हैं इसके अलावा, ईटीएफ के साथ जुड़ी कर के निहितार्थों को यह तय करना होगा कि ईटीएफ आपके लिए हैं या नहीं।