विविधीकरण के मूल्य और लाभ लंबे समय से निवेश सिद्धांत हैं आपके पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड और कैश का मिश्रण आपको निवेश के जोखिमों और पुरस्कारों को संतुलित करने में मदद करता है, जो उच्च-ओकटाइन रिटर्न देने के लिए डिज़ाइन किए गए स्टॉक आवंटन के साथ-साथ बांड और नकदी को उतार-चढ़ाव को ऑफसेट करने के लिए डिज़ाइन करता है और आपके पोर्टफोलियो।

पूरी अवधारणा इस विचार पर आधारित है कि शेयर और बॉन्ड की कीमतें आम तौर पर विपरीत दिशाओं में चलती हैं। जब कोई बढ़ रहा है, तो दूसरा गिर रहा है। यह रणनीति पीढ़ी के लिए पोर्टफोलियो निर्माण के दिल में थी … जब तक यह काम नहीं करता।

दोनों वित्तीय संकट जो 2007 में शुरू हुई थी और कम ब्याज दरों को बनाए रखने के लिए सेंट्रल बैंक के प्रयासों की वजह से वसूली की अवधि सामान्य है स्टॉक और बॉन्ड के लिए संपत्ति की कीमतें दोनों दिशाओं के दौरान एक ही दिशा में चली गईं। यहां तक ​​कि तथाकथित "वैकल्पिक निवेश" जैसे हेज फंड काफी हद तक एक ही दिशा में चले गए। संकट के दौरान, इन संपत्ति वर्गों का मूल्य गिर गया। वसूली के दौरान, उनके मूल्य गुलाब। स्पष्ट रूप से, विविधीकरण और पारंपरिक पोर्टफोलियो निर्माण पारंपरिक और अपेक्षित तरीके से काम नहीं कर रहा था।

जब स्टॉक और बॉन्ड मार्केट एक ही दिशा में आगे बढ़ते हैं, तो निवेशक अपने पोर्टफोलियो के मूल्य में चरम आंदोलन का अनुभव कर सकते हैं। जब कोई आंदोलन उल्टा होने पर कोई भी मन नहीं करता है, तो चरम गिरावट की वजह से व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक नियोजित रिटायरमेंट में देरी हो सकती है और / या प्रमुख खरीदारी करने में असमर्थता। संस्थागत निवेशकों के लिए, इसके परिणामस्वरूप वित्तपोषण की कमी हो सकती है।

फैक्टर निवेश वास्तव में विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए जोखिम कारकों की पहचान और कम करने की तलाश करता है।

फैक्टर इनवेस्टमेंट: बेसिक्स

एक पोर्टफोलियो में स्टॉक, बांड और नकदी के एक मिश्रण का आयोजन करते समय संपत्ति वर्ग की एक विविध सरणी होती है, जब इन सभी परिसंपत्ति वर्ग एक ही दिशा में आगे बढ़ते हैं, विविधीकरण के लाभ गुम हो गया। परिसंपत्ति वर्ग के स्तर पर विविधीकरण पर ध्यान देने की बजाय, वित्तीय सेवा समुदाय रणनीति विकसित कर रही है जो परिसंपत्ति वर्गों के भीतर और उसके भीतर विशिष्ट प्रतिभूतियों पर अधिक ध्यान केंद्रित करती है।

उदाहरण के लिए, शेयर बनाम बांडों के आवंटन के बजाय, स्टॉक आवंटन को उच्च अस्थिरता से जुड़े शेयरों और कम अस्थिरता से जुड़े शेयरों के बीच विभाजित किया जा सकता है। यह समग्र शेयर बाजार से जुड़े उतार-चढ़ाव की तुलना में छोटे या नीचे की गतिविधियों के साथ एक पोर्टफोलियो बनाता है।

जब कीमतें बढ़ रही हैं और कीमतों में गिरावट आ रही है, तो इस पोर्टफोलियो को सामान्य बाजार से कम हासिल करने की संभावना होगी। इसका नतीजा एक आसान रास्ता होगा और निवेशकों के लिए अधिक सुसंगत रिटर्न होगा। व्यावसायिक निवेशक अक्सर इस रणनीति को लेते हैंउनका लक्ष्य "जोखिम समायोजित" परिणाम देने पर ध्यान केंद्रित करना है जो संपूर्ण बाज़ार के समान या बेहतर निवेश रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन कम जोखिम के साथ।

निश्चित रूप से, बाजार को बेहतर प्रदर्शन करना हमेशा एक आकर्षक निवेश लक्ष्य है निवेशक नीचे-औसत परिणामों के लिए भुगतान नहीं करना चाहते हैं, और निवेश पेशेवर जो नीचे दिए गए औसत परिणामों को कम-से-कम समय निकालते हैं, वे व्यवसाय से बाहर जाते हैं। तदनुसार, एक निवेश की रणनीति जो वर्ष के बाद दूसरे चतुर्थक परिणाम प्रदान करती है, संभवतः खुश ग्राहकों का प्रशंसक आधार मिल जाएगा। अपने समनियों के अधिकांश समय से सिर्फ थोड़े बेहतर होने पर आपके साथियों को थोड़ी देर में एक बार मारने की तुलना में अधिक अपील की जा रही है लेकिन उन्हें अक्सर उतना ही अपील है जितनी बार उन्हें। एक अनिश्चित संसार में, एक से अधिक तरीकों में अनुमानित मूल्य का मूल्य है निवेश पेशेवरों के लिए, इस उद्देश्य को प्राप्त करना चुनौती है - और बहु-कारक पोर्टफोलियो का निर्माण उत्तर हो सकता है

कारक, हर जगह कारक

निवेश एक जटिल प्रयास है। आर्थिक ताकत, केंद्रीय बैंक नीति और भौगोलिक राजनीतिक जोखिम, प्राकृतिक आपदाओं और धोखाधड़ी के लिए तकनीकी विकास से लेकर कारकों का असंख्य सभी वित्तीय बाजारों को प्रभावित करते हैं। इन कारकों में से कौन सा सबसे अधिक प्रासंगिक है और संबंधित अस्थिरता के आसपास एक पोर्टफोलियो का निर्माण करना एक लंबा आदेश है।

ऐसे सभी कारकों का सार्वभौमिक सेट नहीं है, जो सभी निवेश पेशेवर सहमत होते हैं और निवेशकों को खरीदने के लिए कोई सार्वभौम पोर्टफोलियो नहीं है। जबकि कई निवेश कंपनियां दीर्घकालिक प्रयास के रूप में निवेश करने की स्थिति में हैं, अल्पकालिक आवंटन के परिवर्तन बाजार की घटनाओं के जवाब में मौजूदा बाजार की स्थितियों और निवेशकों के दबाव को "कुछ करने" के लिए भी भूमिका निभा सकते हैं।

ध्यान देने योग्य दायित्वों को चुनना एक निवेशक के लक्ष्यों और निवेश के समय क्षितिज से काफी हद तक संबंधित है। यदि सेवानिवृत्ति का लक्ष्य है और 30 साल का समय क्षितिज है, तो अल्पकालिक ब्याज दरों पर और पोर्टफोलियो मूल्य में महीने-दर-माह में उतार-चढ़ाव पर ध्यान केंद्रित करने से आप अपने लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद नहीं करेंगे। यदि आप सेवानिवृत्त हो गए हैं और आपको बिलों का भुगतान करने में सहायता के लिए मासिक आय की आवश्यकता है, तो दीर्घकालिक पूंजीगत प्रशंसा पर सख्ती से ध्यान केंद्रित करना बहुत कम मूल्य है।

अपने लक्ष्यों को स्पष्ट रूप से पहचानना और उन लक्ष्यों को प्राप्त करने की आपकी क्षमता को प्रभावित करने वाले कारक कारक निवेश के दिल पर हैं। एक निवेशक के लिए ब्याज दरें, क्रेडिट की गुणवत्ता, मुद्रास्फीति और तरलता सबसे बड़ी चिंता हो सकती है, जबकि आर्थिक और भू-राजनीतिक जोखिम दूसरे के लिए सबसे बड़ी चिंता हो सकती है। यहां तक ​​कि कारक-निवेशक समर्थकों में भी, ऐसे लोग हैं जो कई कारकों के लिए या उनके खिलाफ बहस करते हैं, जिनमें मूल्य, आकार, गति और अस्थिरता क्षेत्र के कुछ हिस्सों में लोकप्रिय होती है और अन्य नहीं। प्रासंगिक जोखिमों को समझना, और फिर उन्हें कम करने के लिए डिज़ाइन किए गए पोर्टफोलियो का निर्माण करना, योजना और प्रयास करना शामिल है

कारक जोखिम

सफल कारक निवेश विभिन्न प्रकार पर निर्भर करता है, जिसमें सुरक्षा चयन, निवेश की रणनीति, व्यक्तिगत व्यवहार, समय और भाग्य शामिल हैं। कोई गारंटी नहीं है कि आप सही रणनीति या कारकों का चयन करेंगे।और यहां तक ​​कि अगर आप सही हैं, तो कोई गारंटी नहीं है कि आप सही निवेश वाहनों का चयन करेंगे ताकि विभिन्न कारकों के संपर्क में आने या निकालने के लिए सही समय पर सही कॉल कर सकें।

अल्पकालिक निवेशकों के पास अपने पोर्टफोलियो में बढ़ोतरी रखने के लिए कारकों में कूदने और बाहर जाने के सपने हो सकते हैं, लेकिन प्रमुख शोध प्रदाता Dalbar द्वारा दशकों के अध्ययन से पता चलता है कि निवेशकों को सही गलत निर्णय लेने की संभावना है 2012 में समाप्त 20 वर्षों के लिए, "निवेशक व्यवहार का मात्रात्मक विश्लेषण" पर दलाबार की रिपोर्ट से पता चला है कि धन के बीच स्विच करने से अक्सर गलत समय पर बाजार में और बाहर निकलने की संभावना होती है। यह अक्सर उच्च निवेशकों को लंबे समय की अवधि में अपने निवेश को पकड़ने में विफल रहने के कारण कम / बिक्री कम करने में परिणाम देता है।

लंबी अवधि के निवेशकों को जोखिम का भी सामना करना पड़ता है कि बाजार उनके पक्ष में आगे नहीं बढ़ सकते हैं, और यह कि नकदी की समय-सीमा आपके लिए तरलता की आवश्यकता के अनुरूप नहीं है। सभी निवेश रणनीतियों की तरह, निवेशकों को विभिन्न प्रकार के जोखिमों में निवेश करने के लिए कारक निवेश करें।

निचला रेखा

यदि आप अपने अल्पकालिक रिटर्न को सुपरचार्ज करने के लिए कारकों का उपयोग करने के लिए देख रहे हैं और आपको एक बाजार समय के गुरु में बदलना चाहते हैं, तो इतिहास बताता है कि आप शायद निराश होंगे। दीर्घकालिक निवेशक बाज़ार-पिटाई के रिटर्न को हासिल करने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन बाजार को बेहतर प्रदर्शन करते समय रणनीति बनाए रखने के लिए आपको धैर्य रखने की आवश्यकता है।

यह ध्यान रखें कि ऐसी महत्वपूर्ण लाभ पैदा करने के लिए आगे बढ़ने से पहले दी गई रणनीति कई वर्षों से बेहतर प्रदर्शन कर सकती है, क्योंकि कुल पोर्टफोलियो का रिटर्न औसत से ऊपर है यदि आप अपने पोर्टफोलियो में जोखिम कम करने और अधिक सुसंगत रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कारकों का उपयोग कर रहे हैं, तो आप भाग्य में हो सकते हैं। एक दीर्घकालिक अवधि में लगातार परिणाम देने से, कभी भी अपने पोर्टफोलियो को अल्पावधि के प्रदर्शन चार्ट के शीर्ष पर नहीं रख सकते हैं, लेकिन यह नीचे तल पर भी नहीं डाल पाएगा। समय के साथ, धीमी और स्थिर बस दौड़ को जीत सकता है।