जनरल इलेक्ट्रिक कंपनी (एनवाईएसई: जीई जीईजीएनल इलेक्ट्रिक को20। 14 + 1। 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक वैश्विक विविध बुनियादी ढांचा है और वित्तीय सेवा कंपनी अपने शीर्ष पायदान विमान इंजन, बिजली उत्पादन और ऊर्जा उपकरण के लिए जाना जाता है। जनरल इलेक्ट्रिक एक समूह है, जो अन्य कंपनियों के साथ तुलना करना मुश्किल बना देता है यह जनरल इलेक्ट्रिक के रिलायंस वैल्यूएशन और लाभप्रदता मैट्रिक्स जैसे मूल्य-से-बुक (पी / बी) अनुपात, लाभांश उपज, ऑपरेटिंग मार्जिन और निवेशित पूंजी पर रिटर्न की कई समीक्षा करने के लिए है।

मूल्य-टू-बुक अनुपात पी / बी अनुपात कंपनी की आय की इक्विटी के मूल्य के संबंध में आय और बिजली प्रवाह की बाजार की उम्मीद को दर्शाता है, जो एक लेखांकन मीट्रिक अपडेट है एक साल में चार बार और कंपनी के ऐतिहासिक प्रदर्शन के आधार पर। पी / बी अनुपात किसी कंपनी के अधिग्रहण लेखांकन, बायबैक और बकाया विकल्पों से बहुत प्रभावित हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप एक ही उद्योग में भी कंपनियों के बीच अलग-अलग पी / बी अनुपात हो सकता है। तुलना करने से पहले कुछ विश्लेषकों ने कंपनियों के लिए इक्विटी बुक वैल्यू समायोजित करने का बहुत अच्छा ख्याल रखा है।

जनरल इलेक्ट्रिक का पी / बी अनुपात फरवरी 2016 में 2. 6 था, जो कि विविध औद्योगिक उद्योगों के लिए 2.8 औसत से थोड़ा कम है। तुलना में, एसएंडपी 500 इंडेक्स में कंपनियों का औसत पी / बी अनुपात 2 था। 5. 2006 से 2015 तक, जनरल इलेक्ट्रिक का पी / बी अनुपात 1. 4 से 3 के बीच है। 4, और औसत पी / बी अनुपात था 2. 14. एक कंपनी का पी / बी अनुपात तीन मुख्य मीट्रिक के कारण भिन्न हो सकता है, जो इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न, प्रति शेयर की वृद्धि और जोखिम की उम्मीद है। एक निवेशक को कंपनियों के एक प्रासंगिक नमूने इकट्ठा करना चाहिए और एक मूल्य कॉल करने के लिए इन मैट्रिक्स की तुलना करना चाहिए। अन्यथा, जनरल इलेक्ट्रिक 3 एम कंपनी के मुकाबले काफी कम मात्रा में नजर नहीं आ सकता है, जिसमें 7 .8 पी / बी अनुपात है। हालांकि, 3 एम कंपनी के पास जनरल इलेक्ट्रिक -5 की तुलना में 35. 08% आरओई है। 91%। अकेले आरओई कंपनियों के पी / बी अनुपात में अधिकांश भिन्नता को समझा सकता है

लाभांश यील्ड

डिविडेंड यील्ड एक अन्य मूल्य मीट्रिक है जो कि वर्तमान आय शेयर निवेश में दिलचस्पी रखने वाले निवेशकों के लिए विशेष रूप से प्रासंगिक है। जबकि लाभांश की उपज स्टॉक खरीद करने के लिए कभी भी एकमात्र आधार नहीं होना चाहिए, स्टॉक जो उच्च लाभांश पैदावार रखते हैं लेकिन वही वैल्यूएशन जैसा उनके साथियों को आय प्राप्त करने वाले निवेशकों से अधिक अनुकूल उपचार प्राप्त हो सकता है। लाभांश की उपज जो किसी कंपनी के ऐतिहासिक मानकों के द्वारा बहुत अधिक है, वह भविष्य में आने वाले लाभांश कटौती के बाजार की उम्मीद के मुताबिक हो सकता है।

जनरल इलेक्ट्रिक ने फरवरी 2016 में 3. 2% औसत लाभांश उपज दिखाया, जो कि विविध औद्योगिक उद्योगों के 2 से ज्यादा है।4% औसत ऐतिहासिक मानकों के अनुसार, कंपनी की लाभांश की उपज 3 से 3 वर्ष के बीच है, जो 2010 से 2015 तक 2% पांच साल की औसत उपज होती है। इस अवधि में, जनरल इलेक्ट्रिक ने औद्योगिक वस्तुओं के लिए एक चुनौतीपूर्ण माहौल में लगातार कम परिचालन नकदी प्रवाह में कमी का अनुभव किया है। हालांकि, जीई कैपिटल की बिक्री कंपनी के लिए तरलता में वृद्धि को साबित करती है और केंद्र में अपने औद्योगिक कारोबार को लगाती है। आय प्राप्त करने वाले निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि किसी भी चेतावनी के संकेत के लिए आगे जा रहे जनरल इलेक्ट्रिक नकदी प्रवाह को गिरावट के संकेत मिल जाए।

ऑपरेटिंग मार्जिन

एक कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन यह बताता है कि इसकी बिक्री के अनुपात में ऑपरेटिंग मुनाफा पैदा करने के लिए इसका व्यवसाय कितना प्रभावी है। 2005 से 2014 तक, जनरल इलेक्ट्रिक ने अपने परिचालन मार्जिन में लगातार 27 से 43% की बढ़ोतरी दर्ज की, जो 2006 में 17% थी। 2014 में 99% थी। सितंबर में समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए कंपनी का 17. 98% ऑपरेटिंग मार्जिन था। 30, 2015. इसका चालू परिचालन मार्जिन अभी भी अपने कई सहयोगियों की तुलना में है, जैसे सीमेंस एजी, एबीबी लिमिटेड, हनीवेल इंटरनेशनल और डाणर कॉर्पोरेशन।

जनरल इलेक्ट्रिक के औद्योगिक उपकरण पोर्टफोलियो में प्रतिस्पर्धी फायदे बहुत मजबूत हैं हालांकि, कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन अल्पावधि में और दबाव का अनुभव कर सकता है क्योंकि दुनिया भर की अर्थव्यवस्थाएं कम जिंसों की कीमतों और वैश्विक विकास में मंदी से जूझ रही हैं।

निवेशित पूंजी पर लौटें

ROIC एक अन्य उपयोगी मीट्रिक है जो बताता है कि कंपनी के कुल पूंजी के मुकाबले कितना बाद के ऑपरेटिंग मुनाफा कमाता है, जिसमें शुद्ध ऋण और इक्विटी शामिल है अपनी पूंजी की लागत के ऊपर उच्च ROICs के साथ कंपनियां व्यापक आर्थिक खाई और शेयरधारकों को मूल्य देने की क्षमता बता सकती हैं। 2005 से 2014 तक, जनरल इलेक्ट्रिक ने 5% की औसत ROIC का प्रदर्शन किया, और इसकी आरओआईसी -0 से नकारात्मक हो गई। 30 सितंबर, 2015 को समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए 28%।

कंपनी के आरओसी में गिरावट मुख्य रूप से जीई कैपिटल की बिक्री से आने वाले बंद किए गए कार्यों से होने वाली हानि का कारण है। फिर भी, इसके अधिकांश वित्तीय परिचालनों के वितरण के साथ, जनरल इलेक्ट्रिक अपने ROIC को सकारात्मक क्षेत्र में पुनर्प्राप्त करने के लिए तैयार है। हालांकि, निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए कि कंपनी अपने निकटतम सहयोगियों के पीछे काफी पीछे रह गई है और यह आगे बढ़ने के लिए आगे बढ़ने के लिए बहुत प्रयास करेगा।