सॉलवेंसी अनुपात प्राथमिक रूप से अपने दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा करने की कंपनी की क्षमता को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। सामान्य तौर पर, एक शोधनक्षमता अनुपात किसी कंपनी की लाभप्रदता के आकार को मापता है और इसके दायित्वों की तुलना करता है। एक शोधनक्षमता अनुपात की व्याख्या करके, एक विश्लेषक या निवेशक यह समझ सकते हैं कि कंपनी अपनी ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए कितनी संभावना होगी। एक मजबूत या उच्च अनुपात वित्तीय ताकत दर्शाता है इसके विपरीत, कम अनुपात या कमजोर पक्ष पर, भविष्य में वित्तीय संघर्ष का संकेत दे सकता है।

एक प्राथमिक शोधन अनुपात आमतौर पर निम्नानुसार गणना की जाती है और इसके कुल दीर्घकालिक दायित्वों के प्रतिशत के रूप में एक फर्म की नकदी आधारित मुनाफे को मापता है:

कर शुद्ध लाभ + मूल्यह्रास के बाद

लंबी -सीम देयताएं

आम तौर पर इस्तेमाल किया साल्वेसिटी अनुपात

सोलवेंसी अनुपात, एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को अपने ऋण दायित्वों के संदर्भ में दर्शाते हैं। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, वित्तीय स्वास्थ्य को मापने के लिए कई अलग-अलग तरीके हैं।

इक्विटी के लिए ऋण फ्यूचर का प्रयोग करने वाली रकम की एक मौलिक सूचक है। ऋण आमतौर पर दीर्घकालिक ऋण का उल्लेख करता है, हालांकि एक फर्म के संचालन को चलाने के लिए जरूरी नकद नहीं, कुल दीर्घकालिक ऋण से शुद्ध ऋण आंकड़ा देने के लिए किया जा सकता है। इक्विटी शेयरधारकों की इक्विटी या बुक वैल्यू को संदर्भित करती है, जो कि बैलेंस शीट पर पाई जा सकती है। बुक वैल्यू एक ऐतिहासिक आंकड़ा है जिसे आदर्श रूप से अपने उचित बाजार मूल्य पर लिखा जाना चाहिए (या नीचे)। लेकिन कंपनी की रिपोर्ट के मुताबिक माप के लिए उपयोग करने के लिए त्वरित और आसानी से उपलब्ध आंकड़े प्रस्तुत करते हैं।

संपत्ति का ऋण निकटता से संबंधित उपाय है जो बैलेंस शीट पर एक विश्लेषक या निवेशक के उपाय का लाभ उठाता है। चूंकि परिसंपत्तियां ऋण देयताएं किताब मूल्य के बराबर होती हैं, इनमें से दो या तीन वस्तुओं का उपयोग वित्तीय स्वास्थ्य में एक महान स्तर की अंतर्दृष्टि प्रदान करेगा।

अधिक जटिल शोधनक्षमता अनुपात में समय ब्याज अर्जित होता है, जिसका इस्तेमाल कंपनी के ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापने के लिए किया जाता है। यह ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले कंपनी की कमाई लेने और लंबी अवधि के ऋण से कुल ब्याज व्यय से विभाजित करके गणना की जाती है। यह विशेष रूप से यह निर्धारित करता है कि कितनी बार कोई कंपनी प्रीटेक्स आधार पर अपने ब्याज शुल्क को कवर कर सकती है। इस अनुपात के लिए ब्याज कवरेज एक और सामान्य शब्द है।

सॉलवेंसी बनाम तरलता अनुपात

उपर्युक्त सूत्र बताता है कि शोधन क्षमता का अनुपात कंपनी की अपनी दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है तरलता अनुपात अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य के उपाय मौजूदा अनुपात और त्वरित अनुपात एक कंपनी की तरल के साथ अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने की क्षमता को मापता है (एक वर्ष या उससे कम की परिपक्वता) संपत्तिइनमें नकद और नकद समतुल्य, बिक्रीयोग्य प्रतिभूतियों और प्राप्य खातों शामिल हैं। अल्पावधि के ऋण के आंकड़ों में भुगतान या इन्वेंट्री शामिल हैं जिन्हें भुगतान करने की आवश्यकता है। असल में, शोधनक्षमता के अनुपात दीर्घकालिक ऋण दायित्वों को देखते हैं जबकि तरलता अनुपात एक फर्म की बैलेंस शीट पर कार्यशील पूंजीगत वस्तुओं को देखते हैं। तरलता अनुपात में, संपत्ति अंश का हिस्सा होती है और देनदारियों को भाजक में होता है।

ये अनुपात एक निवेशक को क्या कहते हैं?

विभिन्न उद्योगों में विभिन्न कंपनियों के लिए सॉलवेसी अनुपात अलग है। उदाहरण के लिए, खाद्य और पेय कंपनियां, साथ ही साथ अन्य उपभोक्ता स्टेपल, आम तौर पर अपने कर्ज के स्तर को बढ़ाते हुए आर्थिक रूप से उतार-चढ़ाव के लिए कम संवेदनात्मक होने के कारण अधिक कर्ज भार बनाए रख सकते हैं। इसके विपरीत, चक्रीय फर्मों को अधिक रूढ़िवादी होना चाहिए क्योंकि एक मंदी उनकी लाभप्रदता को कम कर सकती है और मंदी के दौरान ऋण चुकौती और संबंधित ब्याज व्यय को कवर करने के लिए कम कुशन छोड़ सकता है। वित्तीय कंपनियां अलग-अलग राज्य और राष्ट्रीय नियमों के अधीन हैं जो कि शोधन योग्य अनुपातों को निर्धारित करते हैं। कुछ थ्रेशोल्ड के नीचे गिरने से नियामकों के क्रोध और पूंजी जुटाने और कम अनुपात को कम करने के लिए असुविधाजनक अनुरोध हो सकता है।

स्वीकार्य योग्यता अनुपात उद्योग से उद्योग तक भिन्न होता है, लेकिन अंगूठे के सामान्य नियम के रूप में, 20% से अधिक का एक शोधनक्षमता अनुपात आर्थिक रूप से स्वस्थ माना जाता है कम एक कंपनी की शोधन क्षमता अनुपात, कंपनी की ऋण दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट होगा संभावना है कि अधिक से अधिक ऊपर उल्लिखित कुछ अनुपातों को देखते हुए, 50% से अधिक ऋण-प्रति-संपत्ति अनुपात चिंता का कारण हो सकता है। 66% से अधिक ऋण-से-इक्विटी अनुपात आगे की जांच के लिए कारण है, खासकर एक फर्म के लिए जो एक चक्रीय उद्योग में संचालित होता है। जब ऋण अंश में होता है, तो निम्न अनुपात बेहतर होता है, और जब संपत्ति अंश का हिस्सा होती है तो उच्च अनुपात बेहतर होता है। कुल मिलाकर, ऋण की तुलना में संपत्ति का एक उच्च स्तर या लाभप्रदता एक अच्छी बात है

उद्योग-विशिष्ट उदाहरण

यूरोपीय फर्मों के परामर्श फर्म द्वारा एक जुलाई 2011 के विश्लेषण में बैन पर प्रकाश डाला गया कि कैसे शोधन क्षमता का अनुपात कंपनियों को प्रभावित करता है और उनकी जिंदगी की क्षमता, कैसे वे अपने वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में आसानी से निवेशकों और ग्राहकों को कैसे निभाते हैं और कैसे नियामक पर्यावरण खेलने में आता है रिपोर्ट में बताया गया है कि ग्रेट मंदी के बाद से यूरोपीय संघ बीमा कंपनियों के लिए और अधिक सख्त शोधन मानकों को लागू कर रहा है। नियमों को सॉलवेसी II के रूप में जाना जाता है और संपत्ति और हताहत बीमा कंपनियों और जीवन और स्वास्थ्य बीमा कंपनियों के लिए उच्च मानक निर्धारित करता है। बैन ने निष्कर्ष निकाला कि सॉलवेसी II "यूरोपीय बीमा कंपनियों की शोधन क्षमता अनुपात और जोखिम-समायोजित लाभप्रदता में काफी कमजोरियों को उजागर करता है "मुख्य शोधनक्षमता अनुपात इक्विटी की संपत्ति है, जो यह निर्धारित करता है कि एक बीमाकर्ता की परिसंपत्तियां कितनी अच्छी तरह से अपने नकद और निवेश सहित, मिलती-जुलती पूंजी से आती हैं, जो कि एक विशेष पुस्तक मूल्य माप है, जिसमें एक मंदी में इस्तेमाल होने वाली आसानी से पूंजी उपलब्ध होती है। उदाहरण के लिए इसमें संपत्तियां शामिल हो सकती हैं, जैसे स्टॉक और बॉन्ड, जो कि जल्दी से बेचा जा सकता है यदि वित्तीय स्थिति तेजी से बिगड़ती है जैसा कि उन्होंने क्रेडिट संकट के दौरान किया था

संक्षिप्त कंपनी का उदाहरण

मेटलाइफ (एनवाईएसई: एमईटी) दुनिया की सबसे बड़ी जीवन बीमा कंपनियों में से एक है। अक्तूबर 2013 के एक हालिया विश्लेषण में मेटलाइफ का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 102% है, या बैलेंस शीट पर अपने शेयरधारक की इक्विटी या बुक वैल्यू से थोड़ी ही बढ़ी है। यह उद्योग में अन्य कंपनियों की तुलना में औसत ऋण स्तर है, जिसका अर्थ है कि प्रतिद्वंद्वियों के लगभग आधे लोगों का अनुपात उच्च होता है और अन्य आधा अनुपात कम होता है। कुल संपत्तियों की कुल देनदारियों का अनुपात 9 2 है। 6%, जो इसके ऋण-से-इक्विटी अनुपात के मुकाबले तुलना नहीं करता है क्योंकि उद्योग का लगभग दो-तिहाई अनुपात कम है। मेटलाइफ का तरलता अनुपात भी बदतर है और उद्योग के निचले भाग में जब अपने वर्तमान अनुपात (1. 5 गुना) और त्वरित अनुपात (1. 3 गुना) को देखते हुए। लेकिन यह एक चिंता का विषय नहीं है कि फर्म बीमा उद्योग में सबसे बड़ी बैलेंस शीट में से एक है और आम तौर पर अपने पास-अवधि के दायित्वों को निभाने में सक्षम है। कुल मिलाकर, एक शोधनक्षमता परिप्रेक्ष्य से, मेटलाइफ को आसानी से अपने दीर्घकालिक और लघु अवधि के ऋण के साथ-साथ अपने ऋण पर ब्याज भुगतान को भी फंड में सक्षम होना चाहिए।

इन अनुपातों पर समान रूप से भरोसा करने के फायदे और नुकसान

अपने दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा करने की फर्म की क्षमता का विश्लेषण करने में सहायता करने में सॉलवेंसी अनुपात अत्यंत उपयोगी हैं; लेकिन अधिकांश वित्तीय अनुपातों की तरह, उनका उपयोग एक संपूर्ण कंपनी विश्लेषण के संदर्भ में किया जाना चाहिए निवेशकों को समग्र निवेश की अपील पर ध्यान देने की जरूरत है और यह तय करने की आवश्यकता है कि सुरक्षा के तहत या ओवरवल्यूड किया गया है। ऋण धारकों और नियामकों को शोधन क्षमता विश्लेषण में अधिक रुचि हो सकती है, लेकिन उन्हें अभी भी एक फर्म की समग्र वित्तीय प्रोफ़ाइल को देखने की जरूरत है, यह कितनी तेजी से बढ़ रहा है और क्या कंपनी समग्र रूप से अच्छी तरह से चल रही है।

नीचे की रेखा

क्रेडिट विश्लेषक और नियामकों को फर्म के शोधन योग्य अनुपात का विश्लेषण करने में बहुत रुचि है अन्य निवेशकों को एक कंपनी और उसके निवेश संभावनाओं की जांच के लिए एक संपूर्ण टूलकिट के हिस्से के रूप में उनका उपयोग करना चाहिए।