पेप्सिको इंक। (NYSE: पीईपी पीईपीपेसिस्को इंक 101. 22 + 0। 15% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक अग्रणी पेय और नाश्ते का व्यवसाय है संयुक्त राज्य अमेरिका और कई अन्य देशों में, पूंजी पर टिकाऊ रिटर्न के साथ। संयुक्त राज्य अमेरिका और कई अन्य विकसित देशों में अपने कार्बोनेटेड पेय से मुकाबला करने के बावजूद, उभरते बाजारों में पेप्सिको के लिए स्वस्थ विकास जारी है। कंपनी मुख्य रूप से अपने विकास को आगे बढ़ाने के लिए बनाए रखा आय और ऋण के मिश्रण पर निर्भर करती है। यह पॉलिसी का ऋण अनुपात, जैसे डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात, इंटरेस्ट कवरेज अनुपात और नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात, पर एक करीब से नजर डालता है।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात

ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना कंपनी के ऋण को लेते हैं और इसे कुल शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित करते हैं। 1 से एक डी / ई अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपने परिचालन, निवेश और वित्तीय आवश्यकताओं को वित्तपोषित करने के लिए अपनी इक्विटी की तुलना में एक बड़ी रकम का उपयोग करती है। अन्य सभी चीजों को समान रखते हुए, एक उच्च डी / ई अनुपात कंपनी के लिए अपेक्षाकृत अधिक जोखिम का संकेत दे सकता है।

पिछले 10 वर्षों में पेप्सिको का डी / ई अनुपात अपेक्षाकृत कम था, लेकिन यह 2015 से तेजी से बढ़ रहा है। 2005 से 2014 तक, कंपनी का डी / ई अनुपात 16 से 2005 के बीच है। 2014 में 1. 37. सितंबर 30, 2015 तक, पेप्सिको के डी / ई अनुपात 10 साल के उच्च स्तर पर था। 96. कई कारकों ने इस वृद्धि में योगदान दिया। सबसे पहले, कंपनी ने $ 18 का एक शेयर बायबैक पूरा किया 2010 से 2014 तक 7 अरब, और यह $ 3 के अतिरिक्त शेयर खरीदे सितंबर 30, 2015 को खत्म होने वाले नौ महीने की अवधि के लिए 2 अरब। पेप्सिको के शेयरधारकों की इक्विटी को कम करने के लिए इन खरीदों ने बहुत योगदान दिया है कंपनी लगातार लाभांश देता है, जिससे इक्विटी के बुक वैल्यू को और भी कम किया जा सकता है। यद्यपि 2010 से 2015 तक ऋण स्तर में लगभग 25% की वृद्धि हुई, इक्विटी में कमी ने डी / ई अनुपात बढ़ने का कारण बना। यह देखते हुए, पेप्सीको अपने ऋण की सेवा करने के लिए आगे बढ़ने की क्षमता के लिए बहुत कम चिंता का विषय है।

ब्याज-कवरेज अनुपात

ब्याज-कवरेज अनुपात एक अन्य उपयोगी मीट्रिक है जो निवेशकों को यह आकलन करने की अनुमति देता है कि ब्याज और करों से पहले कंपनी की आय कितनी बार ब्याज व्यय को किसी निश्चित अवधि में कवर कर सकती है, आमतौर पर एक वर्ष अनुपात जितना अधिक होगा, उतना अधिक कुशन एक कंपनी को अपनी रुचि के दायित्वों का भुगतान करना होगा। 2008 से 2014 तक, पेप्सिको के ब्याज कवरेज अनुपात 13 के बारे में था, और यह कुछ हद तक 8 से खराब हो गया है। 7 सितंबर 30, 2015 को समाप्त होने वाले 12 महीनों की अवधि के लिए। हालांकि गिरावट एक चिंता का विषय हो सकती है, पेप्सीको अभी भी एक स्वस्थ सुरक्षा प्राप्त करती है अपनी कमाई से पहले मार्जिन गिरावट और उसके ब्याज व्यय का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को खतरे में डालती है।

ब्याज-कवरेज अनुपात में हालिया गिरावट विदेशी मुद्रा विनिमय और राजस्व में गिरावट के कारण हुई थी जैसा कि यू.एस. डॉलर की विदेशी मुद्राओं की एक विस्तृत श्रृंखला के मुकाबले सराहना की गई, पेप्सिको की विदेशी बिक्री पहले के वर्षों की तुलना में छोटी थी। हालांकि यह एक अस्थायी सिरदर्द हो सकता है, संयुक्त राज्य अमेरिका में कार्बोनेटेड पेय से होने वाली राजस्व अल्पावधि में कंपनी को अधिक गंभीर खतरा हो सकता है।

कैश फ्लो-टू-डेट रेशियो

नकदी प्रवाह-टू-डेट रेशियो की गणना एक कंपनी के ऑपरेटिंग कैश फ्लो को लेकर और कुल ऋण द्वारा इसे विभाजित करके की जाती है। अनुपात में दिखाया गया है कि कंपनी अपने आपरेशनों से अपने कैश फ्लो का उपयोग करके बकाया अपने पूरे कर्ज का भुगतान करने की क्षमता दिखाती है। इस अनुपात में जितना अधिक होगा, उतनी ही अधिक सुरक्षा एक कंपनी अपने कर्ज को ले जाने में हासिल करती है। 2010 से 2014 तक, पेप्सिको ने नकदी प्रवाह-टू-डेट अनुपात का प्रदर्शन किया था जो औसत 0 33 पर था और केवल इस मूल्य से थोड़ी ही बदली हुई थी। 30 सितंबर, 2015 तक कंपनी के शुरुआती 12 महीने के कैश फ्लो और बकाया कर्ज के आधार पर, पेप्सिको के पास नकद प्रवाह-टू-डेट अनुपात था, जो कि 0. 33 था, जो अपने पांच साल के औसत के अनुरूप था। यह देखते हुए कि कंपनी के दायित्वों में से आधे से अधिक 2020 और उससे आगे तक परिपक्व नहीं होते हैं, पेप्सीको भविष्य में अपने ऋण को चुकाते या पुनर्वित्त करने का जोखिम नहीं करता है।