आर्बिट्रेज एक साथ खरीद और दो अलग-अलग बाजारों में एक ही सुरक्षा की कीमत है जो कि मूल्य विभेद से लाभ का लक्ष्य है। उनके अनूठे अदायगी ढांचे के कारण, व्यापारियों के बीच बाइनरी विकल्पों में भारी लोकप्रियता मिली है। हम द्विआधारी विकल्प व्यापार में मध्यस्थ अवसरों को देखते हैं।

आर्बिट्रेज के लिए एक त्वरित परिचय

मान लें कि एक शेयर NYSE और NASDAQ स्टॉक एक्सचेंज दोनों पर सूचीबद्ध है। एक व्यापारी यह देखता है कि NYSE पर स्टॉक की वर्तमान कीमत $ 10 है 1 और वह NASDAQ पर $ 10 है। 2. वह 10, 000 कम कीमत वाले शेयरों (NYSE पर) खरीदता है, $ 101,000 की लागत से, और साथ ही साथ 10, 000 उच्च-मूल्य वाले शेयरों को बेचता है, जो 102, 000 डॉलर की लागत वाली है। 102, 000-101, 000 = $ 1000) लाभ के रूप में (संभालने में कोई दलाली कमीशन नहीं है)

प्रभावी रूप से, मध्यस्थता जोखिम रहित मुनाफा है दो लेनदेन (यदि सफलतापूर्वक निष्पादित) के अंत में, व्यापारी कोई स्टॉक स्थिति नहीं रखता है (इसलिए वह जोखिम रहित है), फिर भी उसने एक लाभ कमाया है

विकल्प आर्बिट्राज

विकल्प ट्रेडिंग में कीमतों में उच्च बदलाव शामिल होता है, जो अच्छे मध्यस्थ अवसर प्रदान करता है। हालांकि, आर्बिट्रेज के लिए स्टॉक को दो अलग-अलग बाजारों (एक्सचेंज) की आवश्यकता हो सकती है, विकल्प संयोजन एक ही एक्सचेंज पर मध्यस्थ अवसरों की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एक सिंथेटिक कॉल के निर्माण में लंबे समय से लगाए गए और एक लंबी वायदा स्थिति का संयोजन, जिसे एक ही एक्सचेंज पर वास्तविक कॉल ऑप्शन के विरुद्ध मध्यस्थ किया जा सकता है। प्रभावी रूप से, इसी तरह की आस्तियों के साथ संपत्ति एक दूसरे के खिलाफ मध्यस्थता कर रहे हैं।

इसके अतिरिक्त, मध्यस्थता में अन्य रूप मौजूद हैं शेयर फ्यूचर्स में एक छोटी स्थिति के मुकाबले एक स्टॉक में एक लंबी स्थिति में मध्यस्थता हो सकती है। मध्यस्थता के अवसरों को सहसंबद्ध वस्तुओं और मुद्राओं (उदाहरणों का अनुसरण) के बीच भी पता लगाया जा सकता है।

द्विआधारी विकल्प

जब सादे वैनिला कॉल और पॉट विकल्प एक रैखिक भुगतान प्रदान करते हैं, तो द्विआधारी विकल्प एक विशेष प्रकार के विकल्प होते हैं जो "सभी-या-कुछ" या "निश्चित मूल्य" भुगतान की पेशकश करते हैं (संबंधित देखें: अमेरिका में ट्रेडिंग बाइनरी विकल्प के लिए एक गाइड।)

ये दोनों के बीच भुगतान के अंतर में अंतर का ग्राफिकल प्रतिनिधित्व है:

सादे वैनिला विकल्पों से रैखिक (और अलग) भुगतान से विभिन्न विकल्पों, वायदा और शेयरों के संयोजन के लिए अनुमति देता है एक दूसरे के खिलाफ मध्यस्थता हो (और एक व्यापारी मूल्य विभेद से लाभ ले सकता है) द्विआधारी विकल्प के निश्चित भुगतान संयोजन की संभावनाओं को सीमित करता है

मध्यस्थता का मुख्य विचार कीमत के अंतर से लाभ के लिए समान प्रोफाइल (सिंथेटिक या वास्तविक) की परिसंपत्तियों की खरीद और बिक्री करना है। द्विआधारी विकल्पों के साथ सबसे बड़ी चुनौती में से एक यह है कि शायद ही कोई ऐसी परिसंपत्तियां हैं जिनके समान भुगतान प्रोफाइल हैद्विआधारी विकल्प पेऑफ फ़ंक्शन को दोहराने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों से जुड़े संयोजनों की कोशिश करना एक बोझिल कार्य है इसमें कई पदों को शामिल करना शामिल है - समयबद्ध व्यापार निष्पादन के लिए बहुत मुश्किल है और लागत उच्च दलाली कमीशन

बाइनरी विकल्प ट्रेडिंग में आर्बिट्रेज अवसर:

उपर्युक्त बाधाओं के भीतर, द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग में मध्यस्थता के अवसर सीमित हैं एक साथ मध्यस्थता के साथ समान संपत्ति ढूँढना मुश्किल है। सर्वोत्तम उपलब्ध विकल्प समय-आधारित मध्यस्थता के लिए जाना है इसमें बाजार के विसंगति की पहचान करना, तदनुसार स्थिति लेनी पड़ती है, और कुछ समय बाद मुनाफे की बुकिंग करना पड़ता है जब उस विसंगति का सफाया हो जाता है या मूल्य लक्ष्य / रोक-नुकसान हिट हो जाता है

एनएडीएक्स व्यापार द्विआधारी विकल्प के लिए लोकप्रिय विनिमय है ध्यान रखें कि स्टॉक, इंडेक्स, वायदा, ऑप्शंस या कमोडिटीज़ के लिए अन्य बाजारों में अलग-अलग (और सीमित) व्यापारिक घंटे हैं एक्सचेंज-सक्षम व्यापारिक घंटों के आधार पर दिन के विभिन्न समय में एकाधिक संपत्ति (स्टॉक, वायदा, विकल्प) व्यापार। जब बाजार बंद हो जाता है तो होने वाले विकास से कीमतें तेजी से बढ़ सकती हैं जब बाज़ार खोलता है।

उदाहरण के लिए, एक समाचार वस्तु हो सकती है जो एफटीएसई 100 शेयर सूचकांक को प्रभावित करती है और लंदन स्टॉक एक्सचेंज (एलएसई) बंद होने पर बाहर निकलती है। एफटीएसई 100 इंडेक्स पर इस तरह की खबर का सही प्रभाव तब दिखता है जब एलएसई खोलता है और एफटीएसई को अद्यतन करना शुरू हो जाता है। तब तक, एफटीएसई के मूल्य पर खबरों के कथित असर के बारे में अटकलों की संख्या अधिक होगी।

यह सूचकांक एनएडीएक्स पर व्यापारिक द्विआधारी विकल्पों के लिए बेंचमार्क है। चूंकि द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग विस्तारित घंटे के लिए उपलब्ध है, खबर के परिणामस्वरूप बहुत अधिक अस्थिरता और मूल्य चालें एफटीएसई बाइनरी विकल्प में दिखाई दे सकती हैं।

मान लें कि एलएसई वर्तमान में बंद हो गया है और एफटीएसई सूचकांक के कोई अद्यतन नहीं हैं (अंतिम समापन मूल्य 7000 था) द्विआधारी विकल्प "एफटीएसई> 7100" के लिए अंतिम मूल्य 30 डॉलर था। विकासशील खबरों के परिणामस्वरूप, एफटीएसई को बाजार में खुलने की उम्मीद है (अब से पांच घंटे बोलें), और यह द्विआधारी विकल्प मान 30 डॉलर से $ 50, $ 60 की मौजूदा कीमत से बढ़ने (और उतार-चढ़ाव) शुरू हो जाएगा, 70 डॉलर और इतने पर चूंकि व्यापार के लिए खुल जाएगा एफटीएस वैल्यू के बारे में कोई निश्चितता नहीं है, इसलिए द्विआधारी विकल्प की कीमतों में उतार-चढ़ाव और नीचे होगा। इस समय के दौरान, अनुभवी व्यापारी समय-आधारित मध्यस्थता के लिए एफटीएसई बाइनरी विकल्पों पर अपने पैसे की शर्त लगा सकते हैं।

एक बार बाजार खोलने पर, एफटीएसई सूचकांक मूल्यों और एफटीएसई वायदा कीमतों में वास्तविक बदलाव दिखाई देगा। इससे एफटीएसई 100 द्विआधारी विकल्प की कीमतें बढ़ेंगी जो सही ढंग से एफटीएसई 100 वैल्यू को दर्शाती हैं। उस समय तक, अनुभवी व्यापारियों ने द्विआधारी विकल्प बाजार में अधिक खरीद और oversold शर्तों देखा हो सकता है और मुनाफे (संभवतः कई बार) कर दिया।

अन्य बाइनरी ऑप्शन आर्बिट्रेज के अवसर सहसंबद्ध परिसंपत्तियों से आते हैं, जैसे कि कमोडिटी मूल्य में बदलाव के प्रभाव, जो कि मुद्रा मूल्य में बदलाव लाते हैं। आमतौर पर, सोना और तेल में यूएस डॉलर के साथ व्युत्क्रम सहसंबंध होता है (i।ई। , अगर सोने या तेल की कीमतें बढ़ती हैं, तो अमरीकी डालर की मुद्रा कमजोर होती है और इसके विपरीत)। अनुभवी व्यापारी इस तरह के परिदृश्यों में संबंधित विदेशी मुद्रा बाइनरी विकल्पों में मध्यस्थता के अवसर देख सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी का मानना ​​है कि सोने की कीमतें बढ़ रही हैं वह यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी बेचकर या यूरो / यूएसडी जोड़ी खरीदकर अमेरिकी डॉलर बेच सकता है। इसी तरह, तेल की कीमतों में वृद्धि के कारण यूरो / अमरीकी डालर की कीमत में बढ़ोतरी हो सकती है। परिसंपत्ति की कीमतों में इन परिवर्तनों से लाभ पाने के लिए एक द्विआधारी विकल्प व्यापारी उचित पदों को ले सकता है

अन्य द्विआधारी विकल्पों में आर्बिट्रेज, जैसे "गैर-कृषि पेरोल बाइनरी विकल्प", यह मुश्किल है क्योंकि इस तरह की अंतर्निहित किसी भी चीज़ से सम्बंधित नहीं है। कोई भी अब भी समय-आधारित मध्यस्थता का प्रयास कर सकता है, लेकिन यह पूरी तरह से अटकलों पर होगा (उदाहरण के लिए समाप्ति की अवधि के रूप में एक स्थान ले लें और अस्थिरता से लाभ उठाने का प्रयास करें)।

बाइनरी विकल्प: आर्बिट्रेज के लिए बेहतर है?

उच्च अस्थिरता मध्यस्थता का एक दोस्त है द्विआधारी विकल्प "सभी-या-कुछ" या "निश्चित मूल्य" लाभ ($ 100) और नुकसान ($ 0) प्रदान करते हैं सादे वैनिला विकल्पों की तरह, रिटर्न और जोखिम में कोई परिवर्तनशीलता (या रैनिअरिटी) नहीं है। $ 40 में एक द्विआधारी विकल्प खरीदना या तो एक $ 60 लाभ (अंतिम भुगतान - मूल्य खरीद = $ 100 - $ 40 = $ 60) या $ 40 का नुकसान होगा। समाचार / कमाई / अन्य बाजार के विकास के किसी भी प्रभाव से कीमतें बढ़ सकती हैं ($ 40 से $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, और इसी तरह)

आर्बिट्राजर्स आमतौर पर बाइनरी विकल्पों की समाप्ति के लिए प्रतीक्षा नहीं करते हैं। वे आंशिक मुनाफे को बुक करते हैं या पहले अपने घाटे में कटौती करते हैं चूंकि द्विआधारी विकल्प ने मूल्य सपाट भुगतान को तय किया है, अंतर्निहित मूल्य में कोई भी बदलाव रिटर्न पर बड़ा प्रभाव डाल सकता है।

उदाहरण के लिए, अगर एफटीएसई 7000 पर बंद हो गई है, और द्विआधारी विकल्प एफटीएसई> 7100 30 डॉलर में कारोबार कर रहा था, और फिर एफटीएसई के बारे में सकारात्मक खबरें निकलती हैं। एफटीएसई 70 9 5 तक पहुंचता है और उस स्तर के आसपास एक 10-बिंदु सीमा (70 9 5-7105) में घूम रहा है। द्विआधारी विकल्प मूल्य भारी विविधताएं दिखाएगा, क्योंकि एफटीएसई में सिर्फ एक-एक बिंदु अंतर एक व्यापारी के लिए जीत-नुकसान पेआउट को बना या तोड़ सकता है। यदि एफटीएसई 7099 पर समाप्त होता है, तो खरीदार उसे प्रीमियम ($ 30) का भुगतान करता है यदि एफटीएसई 7100 पर समाप्त होता है, तो उसे ($ 100- $ 30 = $ 70) का लाभ मिलता है यह - $ 30 से + 70 $ अंतर्निहित (70 9 71 से 7100) की एक बिंदु सीमा के आधार पर एक बहुत बड़ा बदलाव है, और यह द्विआधारी विकल्प वैल्यूएशन के लिए बहुत अधिक अस्थिरता की ओर जाता है, सक्रिय बाइनरी विकल्प व्यापारियों के लिए बड़ा मूल्य झूलों को बनाने के लिए,

नीचे की रेखा

कई बाजारों में समान परिसंपत्तियों की कमी के कारण मानक अंतरपणन (दो बाजारों में समान सुरक्षा की खरीद और बिक्री) बाइनरी विकल्प व्यापारियों के लिए उपलब्ध नहीं हो सकते हैं। बाइनरी विकल्पों में आर्बिट्रेज के अवसर संबद्ध बाजारों या सहसंबद्ध परिसंपत्तियों के ऑफ-मार्केट घंटों के दौरान उपलब्ध विकल्पों से चुने गए हैं। द्विआधारी विकल्पों के अनूठे "सभी-या-कुछ" पेऑफ संरचना समय-आधारित आर्बिट्रेज अवसरों के लिए अनुमति देते हैं। उच्च बदलाव उच्च लाभ क्षमताएं सक्षम करते हैं, लेकिन हानि के लिए बड़ी संभावनाएं भी लाते हैं। इसकी उच्च जोखिम, उच्च वापसी प्रकृति के कारण, अनुभवी व्यापारियों के लिए द्विआधारी विकल्प ट्रेडिंग केवल सलाह दी जाती है।