बांड एक निश्चित निवेश है जो निश्चित-आय वाले निवेशकों के पोर्टफोलियो में हैं। इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड्स तय-आय प्रतिभूतियों की परिपक्वता तिथि, या प्रमुख पुनर्भुगतान की तारीख, अगले तीन से 10 वर्षों में होने की स्थिति में निर्धारित होती हैं। वाग्गार्ड इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ (एनवाईएसईआरएए: बीआईवी बीआईवीवीजी इंट्राएमडीटी-ट्रम 84. 57 + 0। 04% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक लोकप्रिय इंटरमीडिएट-बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है (बीआईवी) अंतरराष्ट्रीय और यूएस निवेश-ग्रेड डॉलर-निदान वाले बांडों के लिए कम लागत वाला निवेश पेश करता है।

यह क्या ट्रैक है

मोहरा इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ बार्कलेज यूएस 5-10 साल सरकार / क्रेडिट फ्लोट एडजस्टेड इंडेक्स की फीस और व्यय से पहले, प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए एक बीआईवी है । इंडेक्स में यू.एस. सरकार, इन्वेस्टमेंट-ग्रेड कॉरपोरेट और इन्वेस्टमेंट-ग्रेड इंटरनेशनल यू.एस.एस. डॉलर-डिमोनेटेड बांड के पांच और 10 साल के बीच परिपक्व होने के सभी मध्यम और बड़े सार्वजनिक मुद्दों को शामिल किया गया है।

सामान्य बाजार परिस्थितियों में, जब उपज की अवस्था मानक या सकारात्मक होती है तो मध्यवर्ती अवधि के बॉन्ड अल्पकालिक बांड की तुलना में दिए गए ऋण गुणों के लिए उच्च पैदावार देते हैं। इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ निवेशकों को विभिन्न निगमों और सरकारों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड में निवेश करने के लिए एक कुशल दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। यह फंड यू.एस. सरकारी बॉन्ड को ट्रैक करता है, और निवेश-ग्रेड बांड में क्रेडिट रेटिंग्स बा या उच्चतर है, मूडीज इन्वेस्टर सर्विसेज इनकॉर्पोरेटेड द्वारा प्रदान किए गए क्रेडिट रेटिंग स्केल के आधार पर।

यह कैसे ट्रैक करता है

यह फंड इंडेक्स में सूचीबद्ध घटक प्रतिभूतियों में निवेश करके बार्कलेज यूएस 5-10 साल सरकार / क्रेडिट फ्लोट एडजस्टेड इंडेक्स के प्रदर्शन के अनुरूप निवेश के परिणाम प्रदान करना चाहता है । बीआईवी एक नमूनाकरण रणनीति का कार्यान्वयन करती है और कई तरह की ऋण प्रतिभूतियों को रखती है जो कि इसके बेंचमार्क इंडेक्स के जोखिम कारकों और विशेषताओं का अनुमान लगाते हैं। इंडेक्स से संबंधित यू.एस. डॉलर-भारित औसत परिपक्वता को बनाए रखते हुए आम तौर पर फंड इंडेक्स के बांडों में अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80% का निवेश करता है। 31 जुलाई, 2015 तक, फंड के शीर्ष आवंटन 51. 7% खजाना और एजेंसी क्षेत्र; 25. 3% औद्योगिक क्षेत्र; 12. 7% वित्त क्षेत्र; 7. 7% विदेशी; 2. 2% उपयोगिताओं क्षेत्र; और 0. 4% अन्य

अगस्त 14, 2015 तक, बीआईवी का ट्रैकिंग त्रुटि 0 है। 09. चूंकि बीआईवी एक नमूना दृष्टिकोण का उपयोग करता है और इंडेक्स से जुड़े सभी प्रतिभूतियों में निवेश नहीं करता है, इसलिए यह रणनीति अपनी बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए अपनी क्षमताओं को प्रभावित करती है त्रुटि। पोर्टफोलियो की प्रतिभूतियों और सूचकांक की प्रतिभूतियों के बीच के अंतर में अंतर बीआईवी की ट्रैकिंग त्रुटि को भी निर्धारित करता है। इसके अलावा, निधि के निहित फीस और व्यय, लेकिन सूचकांक के निहित नहीं, इसकी ट्रैकिंग त्रुटि के लिए विशेषता है।

प्रबंधन

फंड 3 अप्रैल, 2007 को न्यूज़र्क स्टॉक एक्सचेंज अर्मा पर द मोनार्ड ग्रुप द्वारा जारी किया गया था, एक निवेश प्रबंधन कंपनी है जो 1 9 75 में माल्वर्न, पेनसिल्वेनिया में स्थापित हुई थी। मोनागु ग्रुप की 31 जुलाई 2014 तक वैश्विक परिसंपत्तियों में 3 खरब डॉलर की संपत्ति है। इसमें लगभग 160 यू.एस. फंड और गैर-यू में करीब 120 फंड हैं। एस बाजार मोहरा इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ मोहरा बांड ईटीएफ श्रृंखला का एक हिस्सा है, जिसमें विभिन्न लघु, मध्यवर्ती और दीर्घकालिक सरकार, कॉर्पोरेट और ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ शामिल हैं।

अभिलक्षण

मोहरा इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ कानूनी रूप से एक खुले अंत निवेश कंपनी के रूप में संरचित है। बीआईवी के पास 1, 783 बांड हैं और इसमें कुल 20 डॉलर की परिसंपत्तियां हैं 7 अरब डॉलर और शेयर वर्ग की शुद्ध संपत्ति $ 6 2 अरब। निधि का टर्नओवर अनुपात 60% है, 31 दिसंबर, 2014 तक। बीआईवी इंटरमीडिएट बॉन्ड ईटीएफ स्पेस में सबसे कम खर्च अनुपात में से एक है। इसका व्यय अनुपात 0. 10% है, जबकि बीआईवी की इंटरमीडिएट बॉड ईटीएफ की श्रेणी का औसत व्यय अनुपात 0. 23% है। यह कम अनुपात बीआईवी की निष्क्रिय नमूनाकरण निवेश रणनीति के कारण है।

बीआईवी का औसत कूपन दर 3% है; 2.7% की परिपक्वता के लिए औसत उपज; 30 दिवसीय एसईसी उपज का पिछला 14 अगस्त, 2015 तक 2. 62%; 6. 5 साल की औसत अवधि; और 7 की औसत प्रभावी परिपक्वता। 2 साल। निधि की एसईसी उपज और परिपक्वता के लिए उपज शॉर्ट-टर्म बॉन्ड ईटीएफ विकल्प से अधिक होने की संभावना है। यह बीआईवी की प्रभावी परिपक्वता की वजह से है, जो इसकी उपज को बढ़ावा देने में मदद करता है। हालांकि, यह फंड ब्याज दर में वृद्धि के संपर्क में है, जिससे नुकसान हो सकता है।

उपयुक्तता और अनुशंसाएं

मोहरा इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ में एक निवेश लघु या दीर्घ अवधि के ऊपर पैसा खो सकता है। बीआईवी में उतार चढ़ाव कुल बाजार में उतार-चढ़ाव से प्रभावित होता है, जो कई जोखिमों को करता है बीआईवी के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले मुख्य जोखिम में ब्याज दर जोखिम, आय जोखिम, सूचकांक नमूना जोखिम और क्रेडिट जोखिम शामिल हैं। बीआईवी को रूढ़िवादी बंधन ईटीएफ माना जाता है और वह कम-से-मध्यम बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव के अधीन है। इसकी रूढ़िवादी जोखिम प्रोफाइल इसके ऐतिहासिक आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत, या एमपीटी, आँकड़ों में स्पष्ट है।

31 जुलाई, 2015 तक, बीआईवी का मानक सूचकांक, बार्कलेज यूएस समेकित बॉन्ड टीआर USD इंडेक्स, के -0 के खिलाफ, पांच साल के अल्फा के पीछे है। 55; स्ताइज्ड बार्कलेज यू.एस. 5-10 वर्षीय सरकार / क्रेडिट फ्लोट एडजस्टेड इंडेक्स के खिलाफ, 1 2 के पीछे तीन साल का बीटा है। 02; स्ताइज्ड बार्कलेज यू.एस. के 5-10 वर्षीय सरकार / क्रेडिट फ्लोट एडजस्टेड इंडेक्स के 0. 99 के साथ, तीन साल के आर-स्क्वेर के पीछे एक अनुक्रमित; 4. 4 का पिछला पांच साल का मानक विचलन; और 2 के एक ट्रेयोनर अनुपात। 84.

एमपीटी के आधार पर, बीआईवी का अल्फा इंगित करता है कि इसके जोखिम-समायोजित प्रदर्शन ने बार्कलेज यूएस समेकित बॉन्ड TR USD सूचकांक को 0. 0। चूंकि बीआईवी का बेंचमार्क इंडेक्स दिसंबर, 31, 200 9 के दौरान बार्कलेज यूएस 5-10 साल सरकार / क्रेडिट बॉन्ड इंडेक्स था, और उसके बाद, बार्कलेज यूएस 5-10 साल सरकार / क्रेडिट फ्लोट एडजस्टेड इंडेक्स, बीटा और आर-स्क्वेर्ड इंगित करते हैं प्लीज़ इंडेक्सबीआईवी का बीटा इंगित करता है कि यह स्प्लाज्ड बार्कलेज यू.एस. 5-10 वर्ष सरकार / क्रेडिट फ्लोट एडजस्टेड इंडेक्स से तुलना में सैद्धांतिक रूप से 2% अधिक अस्थिर है।

बीआईवी का आर-स्क्वेर्ड इंगित करता है कि पिछले तीन वर्षों में 99% रिटर्न उसकी बेंचमार्क इंडेक्स द्वारा समझाया गया था। इसका मानक विचलन, इसकी श्रेणी के औसत मानक विचलन की तुलना में, जो 2.8 है, इंगित करता है कि यह अपने प्रतियोगियों में से कुछ की तुलना में अधिक अस्थिर हो सकता है। निधि का ट्रेयनॉर अनुपात इंगित करता है कि जोखिम-समायोजित आधार पर जोखिम की प्रति यूनिट 2. रिटर्न में 84% है।

एमपीटी और वानगीयर इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ की विशेषताओं के संदर्भ में, यह निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो आय उत्पन्न करना चाहते हैं और एक निश्चित आय रणनीति में रुचि रखते हैं जो चार से 10 वर्षों के बीच एक निवेश क्षितिज के साथ रुचि रखते हैं। यह फंड भी निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो कि यू.एस. डॉलर के डॉलर के माध्यम से अपने इक्विटी पोर्टफोलियो को ट्रेजरी में अधिक वजन वाले और औद्योगिक और वित्त कंपनियों द्वारा जारी किए गए बॉडी और बांडों की एक टोकरी के साथ विविधता लाने की मांग करता है।

वित्तीय सलाहकार ग्राहक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकते हैं

चूंकि यह फंड यू.एस. डॉलर है, यह अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड ईटीएफ और इक्विटी के संपर्क में निवेशकों के लिए मुद्रा बचाव के रूप में सेवा कर सकता है। मासिक आय उत्पन्न करने की तलाश वाले ग्राहक इस ईटीएफ में निवेश से लाभ उठा सकते हैं। बीआईवी में आमतौर पर शॉर्ट-टर्म बॉन्ड ईटीएफ की तुलना में अधिक उपज है, जो निवेशकों को लाभान्वित कर सकते हैं जिनके पास मध्यम अवधि के निवेश क्षितिज हैं। निवेशक जो निवेश-ग्रेड मध्यवर्ती अवधि के बॉन्ड को एक्सचेंज की तलाश करते हैं, जो कि विदेशी बांडों की एक आकृति के साथ आय पैदा करते हैं, उन्हें इस फंड को खरीदने की सिफारिश की जा सकती है।

हालांकि बीआईवी अल्पावधि के बॉन्ड ईटीएफ विकल्प की तुलना में अधिक उपज देते हैं, लेकिन यह ब्याज दर जोखिम से जुड़ा है वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों को अच्छी तरह से इस विशेष जोखिम को समझा जाना चाहिए और संकेत मिलता है कि उनके पास बढ़ते ब्याज दर के माहौल में संभावित हानियां हैं

मुख्य प्रतिस्पर्धी और विकल्प

मध्यवर्ती-अवधि के बॉन्ड ईटीएफ स्पेस में निवेशकों के पास कई विकल्प हैं, जैसे वैगनगार्ड इंटरमीडिएट टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ और आईशर्स 7-10 साल के ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ मोहरा इंटरमीडिएट टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ इनवेस्टमेंट-ग्रेड कॉरपोरेट के लिए आमदनी के एक मध्यम स्तर के साथ एक्सपोजर प्रदान करता है। मोहरा इंटरमीडिएट टर्म कॉर्पोरेट बॉन्ड ईटीएफ का समान औसत प्रभाव परिपक्वता है और बीआईवी के लिए औसत अवधि, बीआईवी की तुलना में परिपक्वता के लिए उच्च उपज है।

iShares 7-10 साल खजाना बॉन्ड ईटीएफ भी एक प्रतियोगी और बीआईवी के लिए वैकल्पिक है। यह ईटीएफ यू.एस. ट्रेजरी बाजार के विशेष अनुभव प्रदान करता है। आईशर्स 7-10 साल के ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ यू.एस. ट्रेजरी सिक्योरिटीज के बाजार-भारित इंडेक्स को सात से 10 साल के बीच शेष परिपक्वता के साथ देखते हैं। यह फंड निवेशकों को निम्न-औसत रिटर्न के साथ-साथ कम जोखिम वाले स्तरों के साथ प्रदान करता है और निवेशकों को कम-अस्थिरता बंधन ईटीएफ के साथ अपनी इक्विटी होल्डिंग में विविधता लाने की मांग कर सकता है।