ब्रुकफील्ड प्रापर्टी पार्टनर्स (बीपीवाई बीपीआईबर्कफील्ड प्रॉपर्टी पार्टनर्स एलपी 23. 330. 00% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) वाणिज्यिक वास्तविक का सबसे अच्छा संग्रह है दुनिया में संपत्ति की संपत्ति, लेकिन आप शायद ही कभी कंपनी सुनते हैं जब निवेशक अचल संपत्ति प्रतिभूतियों के बारे में बात करते हैं यह एक साझेदारी है, न कि रीयल इस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी), और कंपनी का एक जटिल स्वामित्व संरचना है। उनके कुछ निवेश संयुक्त उद्यम और अन्य रीयल एस्टेट कंपनियों के साथ भागीदारी है, इसलिए शेयरों के मूल्य जानने के लिए कुछ पेंसिल और कुछ समय लगता है। यह देखते हुए कि शेयरों के मूल्य के प्रबंधन के अनुमान के लिए एक महत्वपूर्ण छूट पर व्यापार, कुछ समय लगेगा और इस वैश्विक, सर्वश्रेष्ठ-श्रेणी वाले संपत्ति पोर्टफोलियो के मूल्य का अनुमान लगाया जा सकता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, यह भी देखें: रियल एस्टेट में निवेश करने के लिए सरल तरीके ।)

स्वामित्व संरचना

जब आप अपने मूल संगठन, ब्रुकफील्ड एसेट मैनेजमेंट (बीएएम बामब्राकफील्ड एसेट मैनेजमेंट इंक 41 95 + 0 60% द्वारा शेयरों के प्रत्यक्ष स्वामित्व पर विचार करते हैं हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ, और साझेदारी बनाया गया था, जब रिडेम्शन-एक्सचेंज यूनिट्स द्वारा प्रतिनिधित्व की गई प्रतिशत स्वामित्व, ब्रुकफील्ड एसेट मैनेजमेंट का 61% साझेदारी पर नियंत्रण होता है। यह निवेशक अल्पसंख्यक स्थिति में डालता है। चूंकि निवेशक सीमित भागीदार हैं, इसलिए वे कॉर्पोरेट मामलों पर कोई मत नहीं देते हैं। हालांकि यह चिंताजनक लग सकता है, वास्तव में ऐसा नहीं है, अगर आप बड़ी तस्वीर को देखें यह साझेदारी विशेष रूप से ब्रुकफील्ड एसेट मैनेजमेंट की प्रमुख सार्वजनिक व्यावसायिक संपत्ति इकाई बनने के लिए बनाई गई थी और दुनिया भर में कंपनी के वाणिज्यिक अचल संपत्ति निवेश गतिविधियों के लिए प्राथमिक वाहन के रूप में काम करती है।

ब्रुकफील्ड प्रॉपर्टी के शेयरों के स्वामित्व में आराम करने के लिए हमें ब्रुकफील्ड एसेट मैनेजमेंट के साथ आराम करना होगा। कनाडाई कंपनी दुनिया के सबसे बड़े परिसंपत्ति मालिकों में से एक है, जिसमें रियल एस्टेट, इन्फ्रास्ट्रक्चर की परिसंपत्तियां, निजी इक्विटी और नवीकरणीय ऊर्जा

कंपनियों में 200 अरब डॉलर से अधिक का निवेश किया गया है। बीएएम 100 वर्षों के लिए व्यवसाय में रहा है और इसके शेयरधारकों के लिए अच्छा रिटर्न कमाते हुए एक ठोस इतिहास है। ब्रैफफील्ड प्रॉपर्टी पार्टनर्स पर अपने निवेश से लाभ के लिए बीएएम के लिए, इसे यूनिट धारकों के रूप में निवेशकों के लिए मूल्य और नकदी प्रवाह में वृद्धि करना होगा।

संपत्ति पोर्टफोलियो

जब हम ब्रुकफील्ड संपत्ति में निवेश करते हैं तो हम संपत्तियों के अविश्वसनीय पोर्टफोलियो में निवेश कर सकते हैं। साझेदारी में 100% ब्रुकफील्ड ऑफ़िस प्रॉपर्टी है, जिसमें 123 कार्यालयों के 123 करोड़ वर्ग फुट के साथ पट्टेदार स्थान शामिल हैं। इनमें से अधिकांश शहर न्यूयॉर्क शहर, वाशिंगटन डी जैसे प्रमुख शहरों के मध्य व्यापारिक जिलों में स्थित हैं।सी।, ह्यूस्टन और लॉस एंजिल्स संयुक्त राज्य अमेरिका में। कनाडा में कंपनी टोरंटो, कैलगरी और ओटावा में प्रमुख डाउनटाउन प्रॉपर्टी का मालिक है ऑस्ट्रेलिया में सिडनी, मेलबर्न और पर्थ में केंद्रीय व्यवसाय जिला भवन हैं। वे लन्दन के कैनरी व्हेर्फ़ कॉम्प्लेक्स में भी 22% ब्याज रखते हैं जिनमें कार्यालय के कुछ स्थान के बाद शहर में सबसे ज्यादा मांग है। (और अधिक के लिए, देखें:

वाणिज्यिक रियल एस्टेट में फॉर्च्यून खोजें

।) ब्रुकफील्ड प्रॉपर्टी में खुदरा संपत्ति के बाजारों के लिए पर्याप्त जोखिम है, हालांकि कई खुदरा रियल एस्टेट ऑपरेशंस में एक महत्वपूर्ण हिस्सेदारी का स्वामित्व है। वे जनरल ग्रोथ प्रॉपर्टीज (जीजीपी जीजीपीजीजीजी इंक 1 99 0 0-0। 47%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) के पास है जो कि 120 उच्च-अंतराल खुदरा संपत्तियों का मालिक है, जैसे वुडलैंड्स मॉल टेक्सास में, ओकब्रुक में जल टॉवर प्लेस, बीमार, होनोलूलू में अला मोना केंद्र और लास वेगास में फैशन शो। साझेदारी के पास खुदरा अंतरिक्ष के लगभग 21 मिलियन वर्ग फुट के साथ 19 राज्यों में 30 मॉलों के मालिक की तुलना में 34% राउज प्रॉपर्टीज (आरएसई) का मालिक है। ब्रुकफ़िल्ड एसेट मैनेजमेंट के साथ वे फेयरफील्ड आवासीय के माध्यम से बहु-परिवार की संपत्तियों के मालिक हैं। फेयरफील्ड संयुक्त राज्य भर में 28,000 बहु-परिवार इकाइयों का मालिक है और इसके अलावा बहु-परिवार के अवसरों को आगे बढ़ाने के लिए ब्रुकफील्ड फेयरफील्ड यू.एस. औद्योगिक पोर्टफोलियो ब्रुकफील्ड एसेट मैनेजमेंट के साथ एक संयुक्त उपक्रम है जो कि उत्तरी अमेरिका, यूरोप और यूरोप में बड़े बाजारों और परिवहन मार्गों के पास अतिरिक्त 69 मिलियन वर्ग फुट के वितरण की सुविधा विकसित करने के लिए भूमि स्थलों के साथ 44 मिलियन वर्ग फुट रसद संपत्ति का मालिक है। चीन। साझेदारी का भी होटल के एक पोर्टफोलियो में निवेश किया जाता है जिसमें 12 होटल, उत्तरी अमेरिका और ऑस्ट्रेलिया में 8, 85 9 गेस्ट रूम हैं। फ्लैगशिप प्रॉपर्टी में बहामास में अटलांटिस होटल, लास वेगास में हार्ड रॉक होटल और कैसीनो, और दक्षिण फ्लोरिडा के डिप्लोमेट रिजॉर्ट शामिल हैं। कंपनी ने हाल ही में सीमित भागीदारी कैपिटल ऑटोमोटिव एलपी का गठन किया था जो लगभग 15 लाख के ट्रिपल नेट आधार पर था। ऑटोमोबाइल डीलरों के लिए 6 मिलियन वर्ग फुट (अधिक के लिए, यह भी देखें:

हॉट वाणिज्यिक रियल एस्टेट डील <7 99> के लिए 7 कदम।)

उच्च कुल वापसी क्षमता अपने प्रत्यक्ष होल्डिंग, संयुक्त उद्यम और साझेदारी के माध्यम से, ब्रुकफील्ड संपत्ति पार्टनर्स निवेशकों को एक कई बाजार क्षेत्रों में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी वाले वाणिज्यिक संपत्तियों के विश्वस्तरीय पोर्टफोलियो के मालिक होने का मौका संपत्ति पोर्टफोलियो महत्वपूर्ण नकदी प्रवाह पैदा करता है और शेयर अभी 5% उपज दे रहे हैं। प्रबंधन ने व्यय, विकास और सुधार लागत के बाद सभी नकदी प्रवाहों के भुगतान के आधार पर एक लाभांश नीति अपनाई है। अपने सबसे हाल की शेयरधारक प्रस्तुति में उन्होंने कहा कि उन्होंने सोचा था कि वे प्रतिवर्ष 5 से 8% तक भुगतान बढ़ा सकते हैं। दूसरी तिमाही में पूरक जानकारी जिसमें कमाई जारी है, में अनुमान लगाया गया था कि यूनिट धारक इक्विटी मूल्य 30 डॉलर था 1 9 शेयर, जो वर्तमान मूल्य बोली से काफी ऊपर है।प्रबंधन ने इस शेयरधारक के पत्र में इस छूट के बाजार मूल्यांकन को संबोधित करते हुए कहा कि वे "इस डिस्काउंट को कम करने पर बहुत ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जो निवेशकों को अतिरिक्त उल्टा प्रदान करेगा। "छूट को कम करने या समाप्त करने के अपने प्रयासों के एक हिस्से के रूप में, कंपनी ने एक साल की अवधि के लिए अपनी सामान्य सामान्य जारीकर्ता बोली को नवीनीकृत करने की योजना बनाई और 13, 142, 35 9 सीमित साझेदारी इकाइयों, लगभग 5% कंपनी।

नीचे की रेखा

ब्रुकफील्ड प्रापर्टी पार्टनर्स, वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजारों में रियायती कीमत पर निवेश करने का एक अनूठा अवसर दर्शाता है। मूल्य के प्रबंधन के अनुमान के मूल्य की संभावित कमी, एक उदार और बढ़ते हुए लाभांश के साथ दीर्घकालिक निवेशकों के लिए बकाया कुल रिटर्न क्षमता का प्रतिनिधित्व करता है।

लेखक ने लेखन के समय बीपीवाई में शेयर रखे।