लाइफ इंश्योरेंस कंपनियों ने अमेरिका में निवेशकों को वायदा अनुबंध से जीवन भर की आय का वादा किया है। पहले वार्षिकी अनुबंध अपेक्षाकृत सरल साधन थे जो निश्चित ब्याज दर का भुगतान करते थे, और फिर आय की एक गारंटीकृत धारा का भुगतान किया, जो लाभार्थी जीवित नहीं हो सका। 1 9 80 के उत्तरार्ध में वैरिएबल वार्षिकी ने म्यूचुअल फंड के उप-लाभ से उच्च रिटर्न के वादे के साथ अपनी उपस्थिति बनायी। अनुक्रमित वार्षिकियां निम्न दशक में रूढ़िवादी निवेशकों के लिए बाजार भागीदारी की एक सुरक्षित विधि प्रदान करने के एक तरीके के रूप में पेश की गई थी। सभी प्रकार की वार्षिकी संविदाएं कई महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करती हैं, जैसे:

• प्रोबेट से बिना शर्त छूट।
• लेनदारों से संरक्षण (कम से कम ज्यादातर मामलों में)
• असहमत कर-स्थगित, बिना अंश सीमा के लिए (गैर-आईआरए या योग्य अनुबंधों के लिए)
• सेवानिवृत्ति से संरक्षण, या किसी की आय को छोड़कर (यह करने के लिए अनुबंध को सालाना होना चाहिए)

लेकिन वार्षिकियां भी बाजार में सबसे महंगी प्रकार के निवेशों में से एक हैं और प्रायः शुल्क, शुल्कों और अन्य लागतों में अधिकतर शामिल हैं जो अनुबंध के भीतर आय और प्रिंसिपल की मात्रा को काफी हद तक कम कर सकते हैं। इन अनुबंधों में से कई के उच्च व्यय अनुपात ने कई उद्योग विशेषज्ञों और नियामकों से व्यापक आलोचना की है, और उनके उचित उपयोग अभी भी वित्तीय उद्योग में बहस का एक प्रमुख ध्यान केंद्रित है।

देखें: क्या आपके लिए इक्विटी इंडेक्सेड वार्षिकी सही है?

खुद को करो जो लोग वित्तीय रूप से समझते हैं कि एन्युइटी कैसे तैयार किए जाते हैं, वे व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के साथ अपने स्वयं के पोर्टफोलियो बना सकते हैं, जो कम से कम कई मामलों में वाणिज्यिक वाहकों द्वारा प्रदान किए गए अनुबंधों को दोहराते हैं। सबसे पहले, यह जांचना आवश्यक है कि कितने वार्षिकी वाहक अपने स्वयं के निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं अधिकांश जीवन बीमा वाहक अपने नकदी भंडार को स्टॉक, बॉन्ड और नकदी के एक अपेक्षाकृत रूढ़िवादी संयोजन में निवेश करते हैं जो एक दर से बढ़ेगा जो कि कंपनी को अपनी वित्तीय आवश्यकताओं को पूरा करने और अभी भी लाभ कमा सकता है। बेशक, ये आरक्षित अपने ग्राहकों द्वारा प्रदत्त प्रीमियम और शुल्क और शुल्कों से आते हैं जो कि इन पॉलिसियों को बीमा और उनका प्रबंधन करने का मूल्यांकन करता है। लेकिन जो लोग अपने स्वयं के वार्षिकी अनुकरण विभागों को डिज़ाइन करते हैं, उन्हें इन लागतों का भुगतान करने या नकदी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने की ज़रूरत नहीं है, इस प्रकार उन्हें अपनी रणनीति से मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा बरकरार रखने की अनुमति मिलती है।

निश्चित वार्षिकियां एक निश्चित वार्षिकी से ब्याज का डुप्लिकेट करना अपेक्षाकृत सरल है आप जोखिम वाले स्तर की निश्चित-आय प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो आप के साथ सहज हैं। यदि आप बहुत रूढ़िवादी हैं, तो आप ट्रेजरी प्रतिभूतियां या जमा प्रमाणपत्र का उपयोग कर सकते हैं, जबकि उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले लोग कॉरपोरेट बॉन्ड, पसंदीदा स्टॉक प्रसाद या अन्य समान उपकरणों से चुन सकते हैं जो सापेक्ष मूल्य स्थिरता के साथ ब्याज दर का भुगतान करते हैं।(जैसा कि पहले बताया गया है, सबसे निश्चित वार्षिकी वाहक ऐसा करते हैं और फिर अनुबंध मालिक को ब्याज की कम दर से गुजरते हैं और अनुबंध में मूलधन और ब्याज की गारंटी के लिए फैलते रहते हैं।) (अधिक जानने के लिए, <99 9 > तयशुदा वार्षिकियां के प्रकार की व्याख्या करना।) अनुक्रमित वार्षिकियां

अनुक्रमित वार्षिकी अनुबंधों द्वारा की गई रिटर्न की डुप्लिकेट करने वाली एक पोर्टफोलियो बनाना एक निश्चित अनुबंध भुगतान की नकल की तुलना में थोड़ा अधिक जटिल है। अनुक्रमित वार्षिकियां को गारंटीकृत निवेश जैसे कि ट्रेजरी प्रतिभूतियां, गारंटीकृत निवेश अनुबंध और इंडेक्स ऑप्शंस के संयोजन से वित्त पोषित किया जाता है। उदाहरण के लिए, प्रत्येक $ 100, 000 अनुक्रमित वार्षिकी प्रीमियम जो प्राप्त हुआ है, एक बीमा वाहक गारंटीकृत उपकरणों में संभवत: 85,000 डॉलर निवेश कर सकता है जो समय के मूल (और शायद थोड़ा अधिक) मूल राशि में वापस बढ़ेगा अनुबंध परिपक्व होता है। एक और $ 10, 000 का उपयोग अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स पर कॉल विकल्प खरीदने के लिए किया जाएगा जो अनुबंध का उपयोग करता है, जैसे एसएंडपी 500 इंडेक्स यदि सूचकांक बढ़ता है, तो कॉल आनुपातिक रूप से बढ़ेगी (लेकिन उनकी अनुमानित प्रकृति के कारण सूचकांक की तुलना में बहुत अधिक दर से)। शेष 5 डॉलर, 000 का उपयोग अनुबंध व्यय या अन्य लागतों (जैसे दलाल को कमीशन) को कवर करने के लिए किया जा सकता है। लेकिन जो निवेशक देखता है वह सब यह है कि यदि सूचकांक बढ़ता है तो अनुबंध का मूल्य बढ़ेगा, लेकिन सूचकांक गिरने पर गिरावट नहीं होगी। बेशक, ज्यादातर इंडेक्टेड कॉन्ट्रैक्ट्स में कितने लाभ निवेशक ले सकते हैं पर कई सीमाएं हैं; अधिकांश अनुबंधों में अब निश्चित समय अवधि में कैप हैं, जैसे प्रति वर्ष 8%। इसका मतलब यह है कि अगर सूचकांक उस राशि से अधिक बढ़ जाता है, तो कैरियर कैप स्तर के ऊपर किसी भी अतिरिक्त वृद्धि को बनाए रखेगा। हालांकि, कोई भी निवेशक एक निश्चित राशि को बांट सकता है और एक या अधिक निश्चित-आय प्रतिभूतियों को खरीद सकता है जो कि भविष्य में निर्धारित तारीख तक मूलधन की मूल राशि में बढ़ेगी। ज़ीरो-कूपन बॉन्ड इस के लिए अच्छा हो सकते हैं, लेकिन गारंटीकृत सुरक्षा के किसी भी प्रकार इस उद्देश्य को पूरा कर सकते हैं। (उस मामले के लिए, जोखिम भरा तय-आय प्रसाद को यहां निवेशक के जोखिम सहनशीलता और समय के क्षितिज के आधार पर वापसी की दर बढ़ाने के लिए मिश्रित किया जा सकता है।) शेष राशि का उपयोग इंडेक्स पर कॉल खरीदने के लिए किया जा सकता है आपके चयन (ज्यादातर मामलों में यह शायद एक शेयर सूचकांक होना चाहिए) बेशक, बुनियादी ज्ञान यह है कि यह कैसे सफलतापूर्वक करने के लिए काम करता है। इस क्षेत्र में अनुभव के बिना, जो इस रणनीति की कोशिश करना चाहते हैं, उनके लिए ऐसा करने के लिए एक शेयर दलाल या निवेश सलाहकार को किराए पर लेना होगा। लेकिन यह रणनीति अभी भी अपेक्षाकृत सरल है और अंततः एक वाणिज्यिक अनुबंध के रूप में एक ही परिणाम प्राप्त कर सकती है - इन कॉपरेक्ट्स के साथ आने वाली कैप्स और अन्य फीस और लागतों के अलावा जो लोग इस रणनीति का अभ्यास करने के लिए तैयार हैं, इसलिए समय के साथ उदारवादी को पर्याप्त लाभ प्राप्त कर सकते हैं, जो प्रिंसिपल के लिए कम या कोई जोखिम नहीं है। (अधिक सहायता के लिए, विकल्प मूल बातें पर हमारा ट्यूटोरियल देखें।) रणनीति की सीमाएं

यह विभाग वाणिज्यिक अनुबंधों में पाए जाने वाले बीमा सुरक्षा प्रदान नहीं कर पाएगा, जैसे की गारंटीकृत आय स्ट्रीम जिसे आउटलेट नहीं किया जा सकता ।हालांकि, इस प्रकार की सुरक्षा प्राप्त करने के लिए, निवेशक को अनुबंध का सालानापन करना होगा, जो जीवन के लिए आय के अयोग्य भुगतान के बदले में बीमाकर्ता को अनुबंध पर नियंत्रण प्रदान करता है। इस कारण से, वार्षिकी के ज्यादातर मालिकों के भुगतान के अन्य रूपों को चुनते हैं, जैसे कि व्यवस्थित वापसी या 70 वर्ष की आयु में आवश्यक न्यूनतम वितरण भुगतान। 5. यह पोर्टफोलियो अपने वाणिज्यिक समकक्ष की तरह स्थगित नहीं होगा, जब तक यह किसी पारंपरिक या रोथ इरा, और कई IRA संरक्षक अपने खातों में विकल्पों के उपयोग की अनुमति नहीं देते हैं। जो लोग एक इरा के अंदर इस रणनीति को काम करना चाहते हैं, उन्हें स्व-निर्देशित आईआरए संरक्षक मिलना चाहिए, जो विकल्प ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान कर सकते हैं। निचला रेखा

निश्चित और अनुक्रमित वार्षिकियां द्वारा प्रस्तावित ब्याज भुगतानों को डुप्लिकेट करना कुछ सीमाएं हैं, लेकिन यह अधिक कुशल भी हो सकता है और इस प्रकार वाणिज्यिक अनुबंधों का भुगतान करने के मुकाबले अधिक रिटर्न की पेशकश करेगा। वार्षिकियां कैसे काम करती हैं और आप समान निवेश रिटर्न कैसे कमा सकते हैं, इसके बारे में अधिक जानकारी के लिए, अपने स्टॉक ब्रोकर या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें। (संबंधित रीडिंग के लिए, एन्यूइटी का अवलोकन देखें।)