डॉज एंड कॉक्स आय फंड ("डोडिएक्स") पूंजीगत संरक्षण के दौरान वर्तमान आय का एक स्थिर स्तर तैयार करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसमें पूंजीगत प्रोत्साहन पर एक दूसरा ध्यान केंद्रित किया गया है। फंड की परिसंपत्तियां मुख्य रूप से निगमों और सरकारी प्रायोजित उद्यमों द्वारा जारी की गई उच्च-गुणवत्ता वाले ऋण प्रतिभूतियों की विविधता में निवेश की जाती हैं। DODIX का विश्लेषण करने के लिए, निवेशकों को आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) से जोखिम मीट्रिक पर विचार करना चाहिए, साथ ही मानक विचलन और ऊपर / नीचे की ओर कब्जा करना। इसके बेंचमार्क के सापेक्ष, बार्कलेज यूएस समेकित बॉन्ड कुल रिटर्न सूचकांक, DODIX महत्वपूर्ण व्यवस्थित जोखिम या अस्थिरता को शामिल नहीं करता है

मानक विचलन

मानक विचलन समय के साथ किसी फंड के मासिक रिटर्न में विचरण का एक सरल उपाय है, जो कि अस्थिरता की मात्रा का संकेत देता है उच्च अस्थिरता निवेश आमतौर पर निवेशकों के लिए जोखिम भरा होते हैं DODIX के रिटर्न में मानक विचलन 2. 78 प्रतिशत अंक, 2. 76 प्रतिशत अंक और 3. मार्च, 2012 को समाप्त हुए तीन, पांच और 10 वर्षों के दौरान 82 प्रतिशत अंक। बेंचमार्क इंडेक्स के लिए इसी मूल्य 3 प्रतिशत थे अंक, 2. 77 प्रतिशत अंक और 3. 21 प्रतिशत अंक। DODIX के समय-सीमा विश्लेषण के आधार पर सूचकांक से थोड़ा ऊपर या नीचे चलने वाले अपने बेंचमार्क की तुलना में बहुत तुलनीय अस्थिरता है। मानक विचलन से पता चलता है कि डीडीआईएक्स में अस्थिरता के कारण कोई अतिरिक्त जोखिम नहीं है।

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बीटा

बीटा एक अन्य अस्थिरता मीट्रिक है जो एमपीटी में बहुत महत्वपूर्ण है बीटा ने बेंचमार्क इंडेक्स के मुकाबले किसी फंड के रिटर्न के परिमाण के स्तर को मापता है। 1 का मान समान आयाम इंगित करता है, और उच्च मूल्यों में अधिक अस्थिरता दर्शाती है उच्च बीटा निवेशों में उच्च व्यवस्थित जोखिम होने के कारण कहा जाता है क्योंकि बाजार में उतार-चढ़ाव भारी रूप से उनके मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। DODIX का बीटा 0. 73, 0. 68 और 0. 85 था, उसके बेंचमार्क के मुताबिक, मार्च 2016 को समाप्त होने वाले तीन, पांच और 10-वर्षीय अवधि के मुकाबले। बीटा 1 से नीचे सीमित व्यवस्थित जोखिम का संकेत मिलता है, हालांकि आर-स्क्वेर का विश्लेषण किया जाना चाहिए सहसंबंध स्थापित करें

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आर-स्क्वायर

आर-स्क्वेर्ड रिग्रेसन विश्लेषण द्वारा स्थापित सहसंबंध की एक सांख्यिकीय उपाय है। आर-स्क्वायर के लिए अधिकतम मूल्य 100% है, जो दर्शाता है कि फंड की उतार-चढ़ाव पूरी तरह से बाजार के द्वारा समझाया जा सकता है, जबकि कम आर स्क्वेर्ड मान बीटा को कम सार्थक प्रदान कर सकते हैं DODIX के आर-स्क्ववर्ड मूल्य 61. 6, 46. 1 और 4 9। तीन, पांच और 10-वर्षीय स्पैन पर 9%, जो सभी बेंचमार्क को सीमित सहसंबंध दर्शाते हैं। ये मूल्य पूरी तरह से संबंध से बाहर नहीं निकले, लेकिन वे यह सुझाव देते हैं कि फंड-विशिष्ट कारक रिटर्न के सहायक रोलर्स हैं।

ऊपर / डाउनगेज कैप्चर अनुपात

ऊपर और नीचे की ओर कैप्चर अनुपात अनुपात को मापता है जिसके लिए फंड का मासिक रिटर्न बाजार में परिवर्तन को दर्शाता है।केवल उन महीनों में अपग्रेड कैप अनुपात अनुपात के प्रदर्शन, जिसके दौरान प्रशंसा हुई, 100% से अधिक के अनुपात में चार्जिंग बाजार में श्रेष्ठ प्रदर्शन का संकेत मिलता है। डाउनसाइड कैप्चर अनुपात केवल उन महीनों तक लागू होते हैं जिनमें घाटे निरंतर रहती हैं, और 100% से नीचे के मूल्य आम तौर पर अनुकूल होते हैं, क्योंकि बाजार की स्थिति खराब होने पर वे नकारात्मक पक्ष के लिए कुछ सुरक्षा का सुझाव देते हैं। DODIX के अपसाइड कैप्चर अनुपात 85. 9, 89. 4 और 96. मार्च, 2012 को समाप्त हुए तीन, पांच और 10-वर्षीय अवधि में 7% थे, यह दर्शाता है कि फंड ने मजबूत बाजारों के जरिए बेंचमार्क रिटर्न घटा दिया है। उन वर्षों के लिए डाउनगेड कैप्चर अनुपात 77 थे। 3, 70. 8, और 74. 8%, जो कि डीडीएक्स के नुकसान का संकेत है, कमजोर महीनों के दौरान बाजार के मुकाबले काफी कम है।

अल्फा और शार्प अनुपात अल्फा और शार्प अनुपात ऊपर उल्लिखित मीट्रिक के आधार पर जोखिम-समायोजित रिटर्न दोनों को मापते हैं। अल्फा ट्रैक बीटा के आधार पर अपेक्षित मान से अधिक धनराशि देता है, और आंकड़े बेंचमार्क रिटर्न के संबंध में निवेश की रणनीति से जोड़ा मूल्य का आकलन करने के लिए उपयोगी है। DODIX में अल्फा मूल्य 0 58, 1. 22 और 0. 93 था, यह दर्शाता है कि फंड की रिटर्न उन बीटा और बेंचमार्क प्रदर्शन पर आधारित उम्मीद से बेहतर थे। शार्प अनुपात की गणना मानक विचलन द्वारा रिटर्न को विभाजित करके की जाती है, इसलिए उच्च अस्थिरता निधि को अतिरिक्त जोखिम मानने के लिए बेहतर रिटर्न की आवश्यकता होती है। एक निधि के शार्प अनुपात को बेंचमार्क के साथ तुलना करना चाहिए अर्थपूर्ण होना DODIX में तीन, पांच और 10-वर्ष शार्प अनुपात 0.05, 1. 34 और 1. 07 थे, जबकि बेंचमार्क के इसी मूल्यों में 0. 82, 1. 33 और 1. 17. ये मूल्य सभी में बहुत ही करीब थे समय सीमा, लेकिन मीट्रिक बेंचमार्क के मुकाबले बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न का मतलब नहीं है।