निवेश बैंकिंग अब सर्वश्रेष्ठ और प्रतिभाशाली के लिए निर्विवाद पहली पसंद नहीं हो सकता है (द इकोनोमिस्ट द्वारा "बैंकों? नहीं, धन्यवाद!" पढ़ें) निवेश बैंकिंग में स्ट्रीमिंग के बजाय, कई शीर्ष स्नातक अब प्रबंधन परामर्श, प्रौद्योगिकी या अपने खुद के स्टार्टअप शुरू करने में करियर के लिए चयन कर रहे हैं (इस ब्लूमबर्ग लेख को देखें)। हालांकि, निवेश बैंकिंग का लुभाना ढीला हो सकता है, कई वित्त छात्रों के लिए, यह अभी भी एक कैरियर विकल्प है जो इक्विटी रिसर्च के साथ दूर दूसरे स्थान पर आ रहा है। इक्विटी रिसर्च को कभी-कभी निवेश बैंकिंग के अनजान, कम-भुगतान चचेरे भाई के रूप में देखा जाता है। वास्तविकता, हालांकि, इस व्यापक रूप से धारित धारणा से अलग है आपकी अपनी राय तैयार करने में सहायता के लिए, यहां दस प्रमुख क्षेत्रों में इक्विटी रिसर्च और इन्वेस्टमेंट बैंकिंग की तुलना में सिर-टू-सिर तुलना की गई है। (ध्यान दें: इक्विटी अनुसंधान से, हमारा मतलब है कि दलाल-डीलरों के शोध विभाग द्वारा किए गए साइड अनुसंधान को बेचना।)

1. कार्य-जीवन संतुलन : इक्विटी अनुसंधान यहां स्पष्ट विजेता है इक्विटी रिसर्च एसोसिएट्स और विश्लेषकों के लिए 12-घंटे के दिनों के आदर्श हैं, हालांकि रिश्तेदार शांत के कम से कम चरण हैं। सबसे व्यस्त समय में किसी क्षेत्र या विशिष्ट स्टॉक और कमाई के मौसम पर कवरेज शुरू करना शामिल है, जब कॉर्पोरेट आय रिपोर्टों का तेजी से विश्लेषण किया जाना है निवेश बैंकिंग में घंटो लगभग हमेशा क्रूर होते हैं, 90 से 100 घंटे के काम के सप्ताह निवेश बैंकिंग विश्लेषकों (कुलदेवता पोल पर सबसे कम) के लिए काफी सामान्य हैं। हाल के वर्षों में तीन जूनियर बैंकरों की दुखद मृत्यु के बाद, निवेश बैंकिंग विश्लेषकों की मांग की गई घंटों के घंटों के खिलाफ एक बढ़ती हुई प्रतिक्रिया हुई है। हालांकि इसने कई वॉल स्ट्रीट फर्म को कनिष्ठ बैंकरों द्वारा किए गए घंटों की संख्या कैप करने के लिए प्रेरित किया है, लेकिन ये प्रतिबंध निवेश बैंकिंग की "कड़ी मेहनत से खेलते हैं, कठिन परिश्रम" जिन लोगों ने इन्वेस्टमेंट बैंकिंग छोड़ दिया है, उनकी सबसे आम शिकायत यह है कि कार्य-जीवन संतुलन की कुल कमी बर्नआउट की ओर जाता है। इक्विटी रिसर्च में नियोजित उन लोगों से शिकायत कम ही सुनाई पड़ती है
2. दृश्यता : इक्विटी अनुसंधान इस क्षेत्र में विजेता भी है एसोसिएट्स और जूनियर विश्लेषकों को उनके शोध कार्यों पर नामित किया जा रहा है जो एक फर्म की बिक्री बल, ग्राहकों और मीडिया आउटलेट्स को वितरित किए जाते हैं। चूंकि वरिष्ठ विश्लेषक एक सेक्टर में शामिल कंपनियों पर विशेषज्ञों की पहचान कर रहे हैं, इसलिए मीडिया द्वारा इनकी कमाई की रिपोर्ट करने या भौतिक विकास की घोषणा करने के बाद इन कंपनियों पर टिप्पणी के लिए मीडिया द्वारा उनकी मांग की जाती है। दूसरी ओर, निवेश बैंकरों, कनिष्ठ स्तर पर सापेक्ष अस्पष्टता में परिश्रम करते हैं। हालांकि, उनकी दृश्यता काफी बढ़ जाती है, क्योंकि वे निवेश बैंकिंग सीढ़ी पर चढ़ते हैं, खासकर यदि वे एक ऐसी टीम का हिस्सा हैं जो बड़े, प्रतिष्ठित सौदों पर काम करता है।
3. प्रगति : इस क्षेत्र में निवेश बैंकिंग जीत जाती है। निवेश बैंकिंग में कैरियर की प्रगति के लिए निर्धारित समय सीमा के साथ एक स्पष्ट रास्ता है यह विश्लेषक की स्थिति (2-3 साल) (एक निवेश बैंक विश्लेषक बनने के तरीके में और अधिक पढ़ें) के साथ शुरू होता है, फिर एक सहयोगी स्थिति (3+ वर्षों) में बदलाव होता है जिसके बाद एक उपाध्यक्ष बनने के लिए और आखिर में निदेशक या प्रबंध निदेशक इक्विटी अनुसंधान में कैरियर पथ कम स्पष्ट रूप से परिभाषित है, लेकिन आम तौर पर इस प्रकार है - सहयोगी, विश्लेषक, वरिष्ठ विश्लेषक, और अंत में उपाध्यक्ष या अनुसंधान के निदेशक। फर्म के भीतर, हालांकि, निवेश बैंकरों के पास सबसे ऊपर तक पहुंचने के लिए बेहतर संभावनाएं हैं, क्योंकि वे सौदा निर्माता हैं और फर्म के सबसे बड़े ग्राहकों के साथ संबंधों का प्रबंधन करते हैं। दूसरी तरफ, अनुसंधान विश्लेषकों को बड़ी संख्या में क्रांतिकार के रूप में देखा जा सकता है, जिनके पास बड़े व्यवसाय में लाने की समान क्षमता नहीं है।
4. नौकरी का कार्य करता है : निवेश बैंकिंग शायद यहाँ भी जीतती है, यद्यपि केवल लंबी अवधि में ही। इक्विटी रिसर्च सहयोगी विश्लेषक की देखरेख में बहुत सारे वित्तीय मॉडलिंग और विश्लेषण कर रहे हैं जो एक विशिष्ट क्षेत्र या कंपनियों के समूह की कवरेज के लिए ज़िम्मेदार है। लेकिन सहयोगी, खरीद-साइड क्लाइंट्स, कवरेज के तहत कंपनियों के शीर्ष प्रबंधन और फर्म के व्यापारियों और विक्रयविदों के साथ सीमित हद तक भी बातचीत करते हैं। समय के साथ, उनकी ज़िम्मेदारी कम वित्तीय मॉडलिंग के लिए विकसित होती है और निवेश लेखन और शोध प्रबंधों को लिखने और तैयार करने के लिए अधिक से अधिक रिपोर्ट की गई है। हालांकि, सहयोगियों और विश्लेषकों के नौकरी कार्यों में कोई परिवर्तनशीलता नहीं है। इन कार्यों पर खर्च किए जाने वाले सापेक्ष समय क्या होता है दूसरी ओर निवेश बैंकर, वित्तीय मॉडलिंग, तुलनात्मक विश्लेषण और पावरपॉइंट प्रस्तुतियों और पिचबुक तैयार करने वाले अपने करियर के पहले कुछ वर्षों में खर्च करते हैं। लेकिन जब वे सीढ़ी ऊपर उठते हैं, तो उन्हें विलय और अधिग्रहण या प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश जैसे रोमांचक सौदों पर काम करने का अवसर मिलता है। अनुसंधान विश्लेषकों को कभी-कभार ही अवसर मिलता है, जब वे "दीवार के ऊपर" ("दीवार" से निवेश बैंकिंग और अनुसंधान के बीच अनिवार्य पृथक को संदर्भित करता है) को एक कंपनी से संबंधित विशिष्ट सौदे में सहायता करने के लिए लाया जाता है, जिसे वे अंदर से जानते हैं।
5. पदनाम : यहाँ अंतर चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) पदनाम या मास्टर ऑफ बिजनेस एडमिनिस्ट्रेशन (एमबीए) डिग्री के लिए उभरती है। सीएफ़ए, सुरक्षा विश्लेषण के लिए व्यापक रूप से सोने के मानक के रूप में माना जाता है, इक्विटी रिसर्च में अपना कैरियर बनाना चाहता है जो किसी के लिए लगभग अनिवार्य हो गया है। लेकिन जब सीएफए एमबीए कार्यक्रम की लागत के अंश पर पूरा किया जा सकता है, यह एक कठिन कार्यक्रम है जिसे कई सालों से बहुत अधिक प्रतिबद्धता की आवश्यकता है। स्वयं अध्ययन कार्यक्रम होने के नाते, सीएफए एक एमबीए वर्ग की तरह एक त्वरित पेशेवर नेटवर्क प्रदान नहीं करता है दूसरी तरफ, एमबीए पाठ्यक्रम, सीएफए से ज्यादा व्यापार-उन्मुख और कम निवेश-उन्मुख होने के कारण, निवेश बैंकिंग पेशे के लिए इसे और अधिक उपयुक्त बनाता है।हालांकि, सर्वश्रेष्ठ बिजनेस स्कूलों में भाग लेने के लिए प्रतिस्पर्धा - जो कि जहां ज्यादातर वॉल स्ट्रीट फर्म अपने सहयोगियों को रखती है-तीव्र है। (और अधिक देखने के लिए आपको सीएफए, एमबीए या दोनों? और एमबीए या सीएफए मिलेगा: वित्त में कैरियर के लिए सर्वश्रेष्ठ कौन सा है।) कौशल सेट
6. : जैसा कि पहले बताया गया है, वित्तीय मॉडलिंग और गहन विश्लेषण अपने करियर के पहले चरण में निवेश बैंकरों और शोध विश्लेषक दोनों के लिए आम है। बाद में, कौशल बंद हो जाता है, निवेश बैंकरों को बंद करने में माहिर होना चाहिए, बड़े लेनदेन को संभालने और क्लाइंट रिलेशनशिप प्रबंधन करना चाहिए। दूसरी तरफ, अनुसंधान विश्लेषकों को मौखिक और लिखित संचार दोनों में प्रभावी होने की जरूरत है, और कठोर विश्लेषण और निपुणता के आधार पर संतुलित निर्णय लेने की क्षमता है। बाहरी अवसर
7. : सफल शोध विश्लेषक और निवेश बैंकरों को आम तौर पर उनके अनुभव, ज्ञान और कौशल के कारण बाहरी अवसरों की कोई कमी नहीं होती है। शोध विश्लेषकों की खरीद-पक्ष (i। ई।, मनी मैनेजर, हेज फंड और पेंशन फंड) की ओर बढ़ने की संभावना है, जबकि अनुभवी निवेश बैंकर आम तौर पर निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी फर्मों में शामिल होते हैं। प्रवेश के लिए बाधाएं
8. : निवेश बैंकिंग और इक्विटी अनुसंधान दोनों में शामिल होने के लिए कठिन क्षेत्र हैं, लेकिन इक्विटी रिसर्च के लिए प्रविष्टि में बाधाएं कम हो सकती हैं हालांकि किसी विशिष्ट क्षेत्र या क्षेत्र में कुछ वर्षों के अनुभव के साथ एक पेशेवर को देखने के लिए असामान्य नहीं है, हालांकि इक्विटी विश्लेषक या वरिष्ठ विश्लेषक के रूप में एक बिक्री-साइड फर्म में शामिल होते हैं, यह निवेश बैंकिंग में शायद ही कभी होता है। ब्याज के संघर्ष
9. : हालांकि निवेश बैंकरों और अनुसंधान विश्लेषकों को दोनों को हित के संघर्षों से स्पष्ट रूप से सामना करना पड़ता है, लेकिन यह निवेश बैंकिंग की तुलना में इक्विटी अनुसंधान में एक बड़ा मुद्दा है। यह 1 99 0 के दशक के प्रारंभ और 2000 के दशक के उत्तरार्ध के दूरसंचार / डॉट-कॉम बूम और बस्ट के दौरान विश्लेषक के संघर्ष से संबंधित 2003 में 10 अग्रणी वॉल स्ट्रीट फर्मों और दो स्टार विश्लेषकों के खिलाफ यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के प्रवर्तन कार्यों द्वारा हाइलाइट किया गया था। निपटान के तहत, कंपनियों ने नागरिक प्रतिभूति प्रवर्तन क्रियाओं में सबसे अधिक लगाए गए सर्वाधिक से अधिक 875 मिलियन डॉलर का असंतोष और नागरिक दंड का भुगतान किया। 10 फर्मों को भी अपने अनुसंधान और निवेश बैंकिंग हथियारों को पूरी तरह से अलग करने के लिए डिजाइन किए गए कई संरचनात्मक सुधारों को करने के लिए सहमत होना था। मुआवजा
10. : दोनों निवेश बैंकिंग और इक्विटी अनुसंधान अच्छी तरह से भुगतान किए गए व्यवसाय हैं, लेकिन समय के साथ, निवेश बैंकिंग एक और अधिक आकर्षक कैरियर विकल्प है। निवेश बैंकर भारी बोनस के हकदार हैं क्योंकि वे सीधे उन सौदों में शामिल होते हैं जो अपनी फर्मों के लिए लाखों कमाते हैं। दूसरी ओर, अनुसंधान विश्लेषकों, अप्रत्यक्ष रूप से उनकी सिफारिशों के आधार पर बिक्री और व्यापार गतिविधियों के माध्यम से राजस्व उत्पन्न करते हैं। एक कंपनी के शोध विभाग की प्रतिष्ठा एक कंपनी के फैसले में लहराते हुए एक महत्वपूर्ण कारक हो सकती है जब वह पूंजी बढ़ाने के लिए एक हामीदारी करनेवाला का चयन करते हैं। लेकिन फिर भी निवेश फर्म अंडरराइटिंग फीस और कमीशन के जरिये पर्याप्त मात्रा में पैसा कमा सकता है, फिर भी अनुसंधान विश्लेषकों को प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश बैंकिंग राजस्व से मुआवजा देने से मना किया जाता है।इसके बजाय, अनुसंधान विश्लेषकों को एक बोनस पूल से उनके वेतन के मुकाबले अधिक मुआवजा दिया जाता है। इन आवधिक बोनस विश्लेषक की सिफारिशों के आधार पर ट्रेडिंग गतिविधि सहित कई कारकों द्वारा निर्धारित की जाती हैं, ऐसी सिफारिशों की सफलता, फर्म की लाभप्रदता और इसकी पूंजी बाजार विभाजन और खरीद-पक्ष रैंकिंग इसके बावजूद, प्रवेश स्तर के निवेश बैंकरों को उनके मुकाबले मुआवजा मिल सकता है जो कि उनके अनुसंधान समकक्षों की तुलना में 20% से 50% अधिक हो सकते हैं, और यह अंतराल समय के साथ स्पष्ट रूप से चौड़ा हो सकता है। -

निचला रेखा

कुल मिलाकर, अगर किसी को निवेश बैंकिंग में बनाम इक्विटी अनुसंधान में कैरियर बनाने के बीच एक विकल्प बनाना पड़ता है, काम के जीवन संतुलन, दृश्यता और बाधाओं जैसे कारक प्रवेश पक्ष इक्विटी रिसर्च दूसरी ओर, निवेश बैंकिंग के पक्ष में तराजू को झुकाव, उन्नति, नौकरी के कार्य और क्षतिपूर्ति की संभावनाएं जैसे कारक अंततः, हालांकि, चुनाव आपकी खुद की कौशल सेट, व्यक्तित्व, शिक्षा और कार्य दबावों और हितों के संघर्षों को प्रबंधित करने की क्षमता के लिए आता है।