निवेशक के रूप में, हम कुछ एक दुविधा का सामना करते हैं: जब हम स्टॉक बेचते हैं, लेकिन जब हम खरीदते हैं, तो हम उच्च स्टॉक की कीमतें चाहते हैं। ऐसे समय होते हैं जब इस दुविधा से निवेशकों को कीमतों में गिरावट के लिए इंतजार करना पड़ता है, जिससे संभावित रूप से लगातार बढ़ती जा रही है। ऐसा है कि निवेशकों को निवेश से दूर प्रलोभित हो जाता है और बाजार के समय के फिसलन विज्ञान में उलझा हो जाता है - एक ऐसा विज्ञान जो कुछ लोग गुरु की आशा कर सकते हैं।
इस अनुच्छेद में, हम दो निवेश प्रथाओं को देखेंगे जो हमारे प्राकृतिक झुकाव को बाजार समय की ओर झेलने के लिए कुछ जोखिमों को रद्द कर दियेगा: डॉलर लागत औसत (डीसीए) और वैल्यू एवरेजिंग (वीए )।
डॉलर लागत औसत डीसीए एक ऐसा अभ्यास है जहां एक निवेशक नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि का निवेश करता है, आमतौर पर एक वर्ष (मासिक या त्रैमासिक) से कम। उदाहरण के लिए, डीसीए का उपयोग आमतौर पर बॉन्ड या सीडी के बजाय स्टॉक या म्युचुअल फंड जैसे अधिक अस्थिर निवेश के लिए किया जाता है। व्यापक रूप से, डीसीए में आपके पेचेक से स्वचालित कटौती शामिल हो सकती है जो सेवानिवृत्ति योजना में शामिल होती है। इस लेख के प्रयोजनों के लिए, हालांकि, हम पहले प्रकार के डीसीए पर ध्यान देंगे।
डीसीए के नुकसान
सभी जोखिम-कटौती रणनीतियों के पास अपने व्यापारिक अवसर हैं, और डीसीए कोई अपवाद नहीं है। सबसे पहले, यदि आप पहले निवेश की अवधि के बाद निवेश में वृद्धि जारी रखते हैं, तो आप उच्च रिटर्न पर लापता होने का मौका चलाते हैं। इसके अलावा, यदि आप एकमुश्त राशि का विस्तार कर रहे हैं, तो निवेश करने का इंतजार करने वाला पैसा बस वहाँ बैठकर बहुत ज्यादा वापसी नहीं करता है। फिर भी, कीमतों में अचानक गिरावट आपको उतनी ही नुकसान नहीं पहुंचेगी जितनी कि आप इसे एक ही बार में डाल देते थे।
कुछ निवेशक जो डीसीए में संलग्न हैं, वे तेजी से गिरावट के बाद बंद हो जाएंगे, अपने घाटे में कटौती करेंगे; हालांकि, इन निवेशकों को वास्तव में डीसीए के मुख्य लाभ पर लापता जा रहा है - स्टॉक के बड़े हिस्से (गिरते शेयरों) की गिरती हुई बाजार में खरीद, जिससे बाजार में फिर से बढ़ोतरी बढ़ती है, जिससे उनका लाभ बढ़ जाता है।डीसीए की रणनीति का उपयोग करते समय, यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि क्या ड्रॉप के पीछे निवेश का कारण भौतिक रूप से प्रभावित हुआ है। यदि नहीं, तो आपको अपनी बंदूकें से चिपक जाना चाहिए और इससे पहले की तुलना में शेयरों को भी बेहतर मूल्यांकन करना चाहिए।
डीसीए के साथ एक और मुद्दा उस अवधि का निर्धारण कर रहा है जिस पर इस रणनीति का उपयोग किया जाना चाहिए। यदि आप एक बड़ी एकमुश्त राशि का भुगतान कर रहे हैं, तो आप इसे एक या दो साल में फैलाना चाह सकते हैं, लेकिन इसका मतलब यह हो सकता है कि बाजार में आम तौर पर बढ़ोतरी के कारण नकदी के वास्तविक मूल्य पर मुद्रास्फीति की चिप्स दूर हो।
हालांकि डीसीए लंबी अवधि के निवेश की रणनीति के लिए सबसे अच्छा विकल्प नहीं है। यह एक एकमुश्त राशि को छितने के लिए भी सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है
मूल्य एवरेजिंग दर्ज करें
एक रणनीति जिसने पक्ष प्राप्त करना शुरू कर दिया है वह मूल्य औसत तकनीक है, जिसका लक्ष्य शेयर की कीमत बढ़ जाती है, जब शेयर की कीमत गिरती है और कम होती है। यह भविष्य की अवधि में निवेश के कुल मूल्य के लिए पूर्वनिर्धारित मात्रा की गणना करके किया जाता है और फिर प्रत्येक भविष्य की अवधि में इन राशियों से मिलान करने के लिए एक निवेश कर रहा है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आप निर्धारित करते हैं कि आपके निवेश का मूल्य प्रत्येक तिमाही में $ 500 तक बढ़ जाएगा, जब आप अतिरिक्त निवेश करते हैं पहली निवेश अवधि में, आप $ 500 का निवेश करेंगे, प्रति शेयर 10 डॉलर में। अगली अवधि में, आप यह निर्धारित करते हैं कि आपके निवेश का मूल्य $ 1,000 तक बढ़ जाएगा। यदि वर्तमान मूल्य $ 12 है 50 प्रति शेयर, आपकी मूल स्थिति $ 625 (50 शेयरों का बारह $ 12। 50) के मूल्य के रूप में आती है, जिसकी आवश्यकता केवल $ 1, 000 पर अपने निवेश के मूल्य को रखने के लिए $ 375 का निवेश करने की आवश्यकता है। यह पोर्टफोलियो के अंतिम मूल्य तक किया जाता है पहुंच गया। जैसा कि आप इस उदाहरण में देख सकते हैं, आपने मूल्य में वृद्धि के रूप में कम निवेश किया है, और अगर मूल्य गिर गया होता तो इसके विपरीत असल होगा।
इसलिए, प्रत्येक अवधि में एक निर्धारित राशि का निवेश करने के बजाय, एक VA रणनीति प्रत्येक बिंदु पर पोर्टफोलियो के कुल आकार के आधार पर निवेश बनाती है। नीचे दो रणनीतियों की तुलना में एक विस्तारित उदाहरण दिया गया है:
जैसा कि आप देख सकते हैं, अधिकांश शेयर कम कीमत पर खरीदे जाते हैं। जब कीमतें कम होती हैं और आप अधिक धन डालते हैं, तो आप अधिक शेयरों के साथ समाप्त होते हैं (यह डीसीए के साथ भी होता है, लेकिन कम हद तक)। ज्यादातर शेयर बहुत कम कीमतों पर खरीदे गए हैं, इस प्रकार जब आप बेचना चाहते हैं तो आपके रिटर्न में अधिकतम होगा। अगर निवेश आवाज़ है, तो वीए आपके रिटर्न को उसी अवधि के लिए डॉलर की औसत लागत से परे बढ़ाएगी। और यह जोखिम के निचले स्तर पर ऐसा करता है
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इसके अतिरिक्त, कुछ निश्चित परिस्थितियों में, जैसे आपके शेयर या फंड के बाजार मूल्य में अचानक लाभ, मूल्य औसतन आपको किसी भी शेयर को बेचने के बिना कुछ शेयर बेचने की आवश्यकता भी कर सकता है (उच्च बिक्री, कम खरीद) मूल्य औसतन बाजार समय का एक सरल, यांत्रिक प्रकार है जो समय के जोखिम को कम करने में मदद करता है।
निचला रेखा
दोनों के बीच चयन करना आपके कारणों पर निर्भर करता है। यदि यह डीसीए के निष्क्रिय निवेश का पहलू है जो आपको आकर्षित करता है, तो उसके पास रहें। एक पोर्टफोलियो का पता लगाएं जो आप के साथ सहज महसूस करते हैं और मासिक या त्रैमासिक आधार पर उसी राशि को डालते हैं।अगर आप एकमुश्त राशि का भुगतान कर रहे हैं, तो आप अपने निष्क्रिय नकदी को किसी मुद्रा बाजार खाते या कुछ अन्य हित के जरिए निवेश करना चाहते हैं। यदि आप प्रत्येक तिमाही या इतने में थोड़ा सक्रिय निवेश करने के लिए पर्याप्त महत्वाकांक्षी महसूस कर रहे हैं, तो मूल्य औसतन एक बेहतर विकल्प हो सकता है
इन दोनों मामलों में, हम एक खरीदार और पकड़ वाली रणनीति मानते हैं - आपको एक स्टॉक या फंड मिल जाता है, जिसे आप के साथ सहज महसूस करते हैं और जितना ज्यादा आप कर सकते हैं उतना ही इसे खरीदते हैं, अगर यह अधिक मात्रा में हो ।
पौराणिक मूल्य निवेशक वॉरन बफेट ने सुझाव दिया है कि सर्वोत्तम होल्डिंग अवधि हमेशा के लिए है। यदि आप कम समय में कम खरीदते हैं और दिन के कारोबार और पसंद की तरह, तो डीसीए और वैल्यू एवरेजिंग बहुत कम उपयोग के होते हैं। यदि आप परंपरागत रूप से निवेश करते हैं, हालांकि, यह केवल किनारे प्रदान कर सकता है जिसे आपको अपने लक्ष्यों को पूरा करने की आवश्यकता है
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