वस्तुएं, चाहे वह भोजन, ऊर्जा या धातु से संबंधित हों, रोजमर्रा की जिंदगी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। जो कोई कार चलाता है वह उच्च कच्चे तेल की कीमतों से काफी प्रभावित हो सकता है जो भी खाता है वह सोयाबीन की आपूर्ति पर सूखे के प्रभाव को महसूस कर सकता है। इसी तरह, पारंपरिक रूप से एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए वस्तुएं एक महत्वपूर्ण तरीका हो सकती हैं - या तो लंबी अवधि के लिए, या असामान्य रूप से अस्थिर या मंदी के शेयर बाजारों में नकदी पार्क करने के लिए एक जगह के रूप में। (वस्तुओं पारंपरिक रूप से शेयरों के विरोध में आगे बढ़ते हैं।)

यह प्रयोग किया जाता था कि औसत निवेशक ने वस्तुओं में निवेश नहीं किया क्योंकि ऐसा आवश्यक समय, धन और विशेषज्ञता की आवश्यक मात्रा में होता है आज, हालांकि, वस्तु बाजारों में कई अलग-अलग मार्ग हैं, और इनमें से कुछ मार्ग भी गैर-पेशेवर व्यापारियों के लिए भाग लेना आसान बनाते हैं।

वस्तु इतिहास

वास्तव में, वस्तुओं का व्यवहार एक पुराना, पुराना पेशा है - स्टॉक और बांडों से निपटने की तुलना में बहुत पुराना है। प्राचीन सभ्यताओं ने वस्तुओं के एक विस्तृत सरणी का कारोबार किया, सेसहेल्स से मसालों तक। कमोडिटी ट्रेडिंग एक आवश्यक व्यापार था। साम्राज्यों की शक्ति को जटिल व्यापार प्रणालियों को बनाने और प्रबंधित करने और उन्हें प्रबंधित करने की क्षमता के रूप में कुछ रूप में देखा जा सकता है, क्योंकि ये साम्राज्य के खजाने के लिए वाणिज्य, आर्थिक विकास और कराधान के पहिये के रूप में काम करते हैं। हालांकि अधिकांश प्रिंसिपल ऐसे लोग थे जो वास्तव में भौतिक वस्तुओं (किसी तरह से बनाया या उनका इस्तेमाल करते थे) के साथ निपटा करते थे, हालांकि सट्टेबाजों के आसपास, एक गेहूं या दो को शर्त लगाने के लिए उत्सुक था कि गेहूं की कटाई कितनी अच्छी होगी।

निवेश करने के लिए कहां

हालांकि कई लोग विलय कर चुके हैं या कारोबार से बाहर निकले हैं, फिर भी दुनिया भर में वस्तु विनिमय के बहुत सारे लोग हैं। ज्यादातर कुछ अलग-अलग वस्तुओं को लेते हैं, हालांकि कुछ एक समूह में विशेषज्ञ होते हैं। उदाहरण के लिए, लंदन मेटल एक्सचेंज केवल धातु के सामान रखता है, क्योंकि इसके नाम का अर्थ है।

अमेरिका में, सबसे लोकप्रिय एक्सचेंजों में सीएमई ग्रुप द्वारा चलाए जाने वाले शामिल हैं, जो कि शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज और शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड को 2006 में विलय (न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज अपने आपरेशनों के बीच), अटलांटा में इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज और कैनसस सिटी बोर्ड ऑफ ट्रेड

एक्सचेंजों में कमोडिटी ट्रेडिंग के लिए मानकों पर सहमति की आवश्यकता हो सकती है ताकि ट्रेडों को निष्पादित किया जा सके (बिना दृश्य निरीक्षण)। आप केवल 100 मवेशियों को खरीदने के लिए नहीं जानना चाहते हैं कि मवेशी बीमार हैं, या यह पता चलता है कि खरीदी गई चीनी नीची या अस्वीकार्य गुणवत्ता का है।

निवेश के लक्षण

आपूर्ति और मांग के मूलभूत आर्थिक सिद्धांत आम तौर पर वस्तुओं के बाजारों को चलाते हैं: कम आपूर्ति की मांग को बढ़ाता है, जो उच्च मूल्य के बराबर है, और इसके विपरीत। आपूर्ति में प्रमुख अवरोध, जैसे कि मवेशियों के बीच एक व्यापक स्वास्थ्य भय, उदाहरण के लिए, पशुधन की सामान्य और स्थिर उम्मीदवारों की मांग में बढ़ोतरी हो सकती है।मांग पक्ष पर, वैश्विक आर्थिक विकास और तकनीकी प्रगति अक्सर कीमतों पर कम नाटकीय, लेकिन महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। मामले में मामला: महत्वपूर्ण विनिर्माण खिलाड़ियों के रूप में चीन और भारत के उभरने से बाकी दुनिया के लिए इस्पात जैसे औद्योगिक धातुओं की गिरावट की उपलब्धता में योगदान हुआ है।

वस्तु के प्रकार

आज, व्यापार योग्य वस्तुएं चार श्रेणियों में आती हैं। इसमें शामिल हैं:

• धातु (सोने, चांदी, प्लैटिनम और तांबा सहित)
• ऊर्जा (कच्चे तेल, हीटिंग ऑयल, प्राकृतिक गैस और गैसोलीन सहित)
• पशुधन और मांस ( <1 99 9> कृषि (मक्का, सोयाबीन, गेहूं, चावल, कोको, कॉफी, कपास और चीनी सहित)
• वाष्पशील या मंदीदार स्टॉक मार्केट आमतौर पर डरे हुए निवेशकों को मिलते हैं सोने के रूप में कीमती धातुओं में धन हस्तांतरण करने के लिए पांव मारना, जो ऐतिहासिक रूप से विश्वसनीय मूल्य के साथ भरोसेमंद धातु के रूप में देखा गया है। उच्च मुद्रास्फीति या मुद्रा अवमूल्यन की अवधि के हिसाब से कीमती धातुओं का उपयोग हेज के रूप में भी किया जा सकता है। ऊर्जा नाटकों भी वस्तुओं के लिए आम हैं वैश्विक आर्थिक विकास और दुनिया भर के कुओं से कम तेल उत्पादन, तेल की कीमतों में ऊपर की ओर बढ़ सकता है, क्योंकि निवेशकों का वजन और बढ़ती ऊर्जा की मांग के साथ सीमित तेल की आपूर्ति का आकलन किया जाता है। आर्थिक गिरावट, पेट्रोलियम निर्यातक देशों (ओपेक) के संगठन द्वारा उत्पादन में बदलाव और उभरते हुए तकनीकी विकास (जैसे वायु, सौर और बायोफ्यूएल) का उद्देश्य ऊर्जा की खपत के रूप में कच्चे तेल की आपूर्ति (या पूरक) करना चाहिए।

अनाज और अन्य कृषि उत्पादों का एक बहुत सक्रिय व्यापार बाजार है वे गर्मियों के महीनों या मौसम के बदलावों की अवधि के दौरान बेहद अस्थिर हो सकते हैं। जनसंख्या वृद्धि, सीमित कृषि आपूर्ति के साथ मिलकर, कृषि की कीमतों में बढ़ोतरी की सवारी करने के अवसर प्रदान कर सकती है।

कमोडिटीज में निवेश कैसे करें

वायदा वस्तुओं में निवेश करने का एक लोकप्रिय तरीका वायदा अनुबंध के माध्यम से होता है, जो भविष्य में, खरीदने या बेचने के लिए एक समझौता होता है, एक विशेष वस्तु पर एक विशिष्ट मात्रा में मूल्य। फ्यूचर्स कमोडिटी के प्रत्येक श्रेणी पर उपलब्ध हैं।

दो प्रकार के निवेशक वायदा बाजार में भाग लेते हैं:

वस्तुओं के वाणिज्यिक या संस्थागत उपयोगकर्ता

सट्टेबाजों

पहला समूह, निर्माता और सेवा प्रदाता, अपने बजट की प्रक्रिया के भाग के रूप में वायदा का उपयोग करने के लिए सामान्य खर्च और नकद प्रवाह से संबंधित सिरदर्द को कम। ये हेजर्स कमोडिटी बाजारों का उपयोग स्थिति में लेने के लिए कर सकते हैं जो कीमत में बदलाव के कारण वित्तीय हानि के जोखिम को कम कर देगा। एयरलाइन सेक्टर एक बड़े उद्योग का एक उदाहरण है जिसे योजना के उद्देश्यों के लिए स्थिर कीमतों पर भारी मात्रा में ईंधन सुरक्षित करना आवश्यक है। इस आवश्यकता के कारण, एयरलाइन कंपनियां हेजिंग में संलग्न हैं: फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से, वे क्रूड और गैसोलीन की बाजार में अस्थिरता से बचने के लिए निश्चित दरों पर ईंधन खरीदते हैं (जो कि समय की अवधि के लिए), जो कि उनके वित्तीय स्टेटमेंट को निवेशकों के लिए अधिक अस्थिर और जोखिम भरा होगा ।कृषि सहकारी समितियां भी वायदा का उपयोग करती हैं वायदा और हेजिंग के बिना, वस्तुओं में अस्थिरता उन व्यवसायों के लिए दिवालिया होने का कारण बन सकती है, जिनके लिए उनके खर्चों के प्रबंधन की भविष्यवाणी की आवश्यकता होती है।

• दूसरा समूह, मुख्यतः व्यक्ति, सट्टेबाज़ हैं जो वायदा अनुबंध की कीमत में परिवर्तन से लाभ की उम्मीद करते हैं। सट्टेबाज़ आमतौर पर अनुबंध की वजह से अपनी स्थिति बंद कर देते हैं और कभी भी वस्तु (ई अनाज, तेल, आदि) की वास्तविक वितरण नहीं लेते हैं।
• वायदा में प्रवेश करना

कमोडिटी वायदा अनुबंध में निवेश करने के लिए आपको एक नया दलाली खाता खोलने की आवश्यकता होगी, अगर आपके पास दलाल नहीं है जो वायदा में भी ट्रेड करता है, और यह स्वीकार करते हुए एक फॉर्म भर कर कि आप जोखिम को समझते हैं वायदा कारोबार के साथ जुड़े

दलाल के आधार पर प्रत्येक वस्तु अनुबंध को एक अलग न्यूनतम जमा की आवश्यकता होती है, और आपके खाते के मूल्य में अनुबंध के मूल्य में वृद्धि या घट जाएगी अगर अनुबंध का मूल्य नीचे जाता है, तो आप एक मार्जिन कॉल के अधीन होंगे और स्थिति को खुले रखने के लिए आपको अपने खाते में अधिक धनराशि देने होंगे। लाभ उठाने की बड़ी मात्रा के कारण, छोटी कीमत की गति का मतलब बड़ा लाभ या हानि हो सकता है, और मिनट के एक मामले में वायदा खाते का सफाया या दोगुना हो सकता है

फायदे:

यह अंतर्निहित वस्तु पर एक शुद्ध नाटक है

यदि आप व्यापार के दाहिने हिस्से पर हैं तो लीवरेज बड़े लाभ की अनुमति देता है।

न्यूनतम-जमा खाते पूर्ण-आकार वाले अनुबंधों को नियंत्रित करते हैं, जो सामान्य रूप से आप बर्दाश्त नहीं कर सकते।

• आप आसानी से लंबे या कम जा सकते हैं
• नुकसान: वायदा बाजार बहुत अस्थिर हो सकता है और इन बाजारों में प्रत्यक्ष निवेश बहुत जोखिम भरा हो सकता है, विशेषकर अननुभक निवेशकों के लिए।
• उत्तोलन दोनों फायदे और नुकसान दोनों को बढ़ाना
• एक व्यापार जल्दी से आपके खिलाफ हो सकता है और आप अपनी स्थिति को बंद करने में सक्षम होने से पहले अपनी प्रारंभिक जमा (और अधिक) खो सकते हैं।

अधिकांश वायदा अनुबंधों में उनके पास विकल्प भी शामिल होंगे। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स पर विकल्प ख़रीदना थोड़ा सा एक तरह से जमा करना है, इसे सीधे खरीद के बजाय; आपके पास सही है, लेकिन दायित्व नहीं है, लेनदेन के माध्यम से पालन करने के लिए इसलिए, यदि अनुबंध की कीमत आपके अनुमान की दिशा में नहीं बढ़ती है, तो आपने विकल्प की लागत को अपना नुकसान सीमित कर दिया है। डेरिवेटिव के रूप में, विकल्प और आमतौर पर वायदा अनुबंध के साथ बिंदु-टू-बिन्दु नहीं लेते हैं।

• स्टॉक्स
• कई निवेशक किसी तरह से किसी वस्तु से संबंधित उद्योगों में कंपनियों के शेयरों का इस्तेमाल करते हैं। उदाहरण के लिए, तेल चलाने के इच्छुक लोग ड्रिलर्स, रिफाइनर, टैंकर कंपनियों या विविध तेल कंपनियों से चुनाव कर सकते थे। सोने की बग से काटकर खनन कंपनियों, स्मेल्टर या रिफाइनर खरीद सकते हैं - बुलियन के साथ सौदे करने वाली किसी भी फर्म
• वायदा के मुकाबले इक्विटी कम कीमतों में उतार-चढ़ाव की संभावना है। स्टॉक खरीदना, पकड़ना, व्यापार करना और ट्रैक करना आसान है, और एक विशेष क्षेत्र खेलना संभव है। बेशक, निवेशकों को यह सुनिश्चित करने में सहायता के लिए कुछ शोध करने की आवश्यकता है कि एक विशेष कंपनी एक अच्छा निवेश है और साथ ही साथ एक अच्छी वस्तु खेल है।

स्टॉक ऑप्शंस, जो सीधे स्टॉक खरीदने से छोटे निवेश की आवश्यकता होती है, वस्तुओं में निवेश करने का दूसरा तरीका है। जबकि जोखिम विकल्प की लागत तक सीमित है, कीमत आंदोलन आमतौर पर अंतर्निहित स्टॉक को सीधे दर्पण नहीं करेगा।

लाभ:

निवेशक आमतौर पर पहले से ही ब्रोकरेज खाता रखते हैं, इसलिए व्यापार आसान है।

कंपनी की वित्तीय स्थिति पर सार्वजनिक जानकारी आसानी से उपलब्ध है

स्टॉक अक्सर अत्यधिक तरल होते हैं

नुकसान:

• स्टॉक स्टॉक पर एक शुद्ध नाटक नहीं है।
• इसकी कीमत कंपनी-विशिष्ट कारकों के साथ-साथ बाजार की स्थितियों से प्रभावित हो सकती है
• एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स और एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) और एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन), जो शेयरों की तरह व्यापार करते हैं, निवेशकों को वायदा अनुबंधों में सीधे निवेश किए बिना कमोडिटी की कीमत में उतार-चढ़ाव में भाग लेने की अनुमति देती है।

• कमोडिटी ईटीएफ सामान्यतया किसी विशेष वस्तु या वस्तु के समूह को ट्रैक करते हैं जो फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करके एक इंडेक्स बनाते हैं, हालांकि कुछ ईटीएफ भंडारण में होने वाले वास्तविक वस्तु के साथ।
• ईटीएन एक असुरक्षित ऋण है जो किसी विशेष वस्तु या वस्तु सूचकांक की कीमत में उतार-चढ़ाव की नकल करने के लिए तैयार है, और जारीकर्ता द्वारा समर्थित है। ईटीएफ या ईटीएन में निवेश करने के लिए एक विशेष ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता नहीं है।

बीएएल: आईपैथ ब्लूमबर्ग कपास सब्इंडेक्स कुल रिटर्न ईटीएन; कैफे: आईपैथ शुद्ध बीटा कॉफी ईटीएन; एनआईबी: आईपैथ ब्लूमबर्ग कोको सबंडेक्स कुल रिटर्न ईटीएन

फायदे:

क्योंकि वे स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, इसके बारे में चिंता करने के लिए प्रबंधन या मोचन शुल्क नहीं है।

वे कमोडिटी या वस्तुओं की टोकरी के मूल्य में उतार-चढ़ाव में भाग लेने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं।

नुकसान: कमोडिटी में एक बड़ा कदम अंतर्निहित ईटीएफ या ईटीएन द्वारा पॉइंट-टू-बिन्दु नहीं दिखाया जा सकता है।

सभी वस्तुएं ईटीएफ या ईटीएन से जुड़े नहीं हैं।

• ईटीएन के जारीकर्ता के साथ क्रेडिट जोखिम जुड़ा हुआ है
• कॉरन: टीयुइकियम कॉर्न फंड; SOYB: Teucrium सोयाबीन फंड; WEAT: Teucrium गेहट फंड

म्युचुअल फंड और इंडेक्स फंड

• जबकि म्यूचुअल फंड सीधे कमोडिटी में निवेश नहीं कर सकते, वे कमोडिटी से जुड़े उद्योगों जैसे ऊर्जा, कृषि या खनन जैसे कंपनियों के शेयरों में निवेश कर सकते हैं। शेयरों की तरह वे निवेश करते हैं, शेयर शेयरों में उतार-चढ़ाव और कंपनी-विशिष्ट जोखिमों सहित कमोडिटी की कीमतों के अलावा फंड शेयर प्रभावित होते हैं।
• कमोडिटी इंडेक्स म्यूचुअल फंड की एक छोटी संख्या वायदा अनुबंधों और कमोडिटी-लिखित व्युत्पन्न निवेशों में निवेश करती है, इस प्रकार वस्तु कीमतों के लिए और अधिक सीधे निवेश प्रदान करती है।
• लाभ:

व्यावसायिक धन प्रबंधन

विविधीकरण

तरलता

नुकसान:

प्रबंधन शुल्क उच्च हो सकती है, और कुछ निधियों में बिक्री शुल्क भी हो सकते हैं

• क्योंकि अधिकांश वस्तु म्यूचुअल फंड शेयरों में निवेश करते हैं, वे कमोडिटी की कीमतों पर शुद्ध नाटक नहीं करते हैं।
• प्रबंधित फ्यूचर्स
• एक वस्तु पूल ऑपरेटर (सीपीओ) एक व्यक्ति या सीमित भागीदारी है जो निवेशकों से धन इकट्ठा करती है, इसे एक पूल में जोड़ती है और इसे वायदा अनुबंध और विकल्प में निवेश करती है।सीपीओ को निवेशकों को एक जोखिम प्रकटीकरण दस्तावेज प्रदान करने की आवश्यकता होती है, और उन्हें आवधिक खाता विवरणों के साथ-साथ वार्षिक वित्तीय रिपोर्ट भी वितरित करना चाहिए। उन सभी निवेशकों, लेनदेन और पूल जो वे चल रहे हैं, का सख्त रिकॉर्ड रखने के लिए भी आवश्यक हैं।

सीपीओ पूल के लिए ट्रेडिंग फैसले के साथ उन्हें सलाह देने के लिए एक कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार (सीटीए) का इस्तेमाल करेंगे। सीटीए को कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन (सीएफटीसी) के साथ पंजीकृत होना चाहिए और निवेश सलाह प्रदान करने से पहले उन्हें एफबीआई पृष्ठभूमि की जांच के माध्यम से जाने की आवश्यकता है। वे आमतौर पर वायदा व्यापार करने के लिए एक प्रणाली और कमोडिटी-पूल ट्रेडों को सलाह देने के लिए इसका इस्तेमाल करते हैं।

• लाभ:
• व्यावसायिक सलाह

एक ढाला संरचना एक प्रबंधक के साथ काम करने के लिए अधिक पैसा प्रदान करता है।

बंद निधि के लिए सभी निवेशकों को एक ही राशि में धन लगाने की आवश्यकता होती है

नुकसान:

पिछले प्रदर्शन का मूल्यांकन करना मुश्किल हो सकता है, और आप पिछले निवेशों से सीटीए के जोखिम-समायोजित रिटर्न को देखना चाह सकते हैं।

• निवेशकों को सीटीए के प्रकटीकरण दस्तावेजों को पढ़ना चाहिए और ट्रेडिंग प्रोग्राम को समझना चाहिए, जो ड्रॉडाउन के लिए अतिसंवेदनशील हो सकता है।
• निचला रेखा
• नौसिखिए और अनुभवी व्यापारियों के लिए विभिन्न वस्तुगत निवेश हैं जिन पर विचार करना है। हालांकि कमोडिटी वायदा अनुबंध कीमत की गतियों में भाग लेने का सबसे सीधा तरीका प्रदान करते हैं, हालांकि जोखिम और निवेश प्रोफाइल के साथ अन्य प्रकार के निवेश भी अवसर प्रदान करते हैं। कमोडिटीज जल्दी से जोखिम भरा निवेश प्रस्ताव बन सकते हैं क्योंकि ये उन घटनाओं से प्रभावित हो सकते हैं जो कठिन हैं, यदि असंभव नहीं हैं, तो अनुमान लगाया जा सकता है: असामान्य मौसम पैटर्न, महामारी और आपदाओं दोनों प्राकृतिक और मानव निर्मित इसलिए, वस्तुओं के 10% से अधिक पोर्टफोलियो को आवंटित नहीं करने का एक अच्छा विचार हो सकता है।