कई अलग-अलग रणनीतियां हैं जो कि 99 99> व्यवस्थित वापसी की रणनीति और बाल्टी रणनीति सहित रिटायरमेंट आय उत्पन्न करने के लिए इस्तेमाल की जा सकती हैं। 2011 के एक अध्ययन के अनुसार, 75% वित्तीय सलाहकार अक्सर या हमेशा एक व्यवस्थित वापसी की रणनीति का उपयोग करते हैं और 38% अक्सर या हमेशा समय-आधारित विभाजन दृष्टिकोण - या बाल्टी रणनीति का उपयोग करते हैं। 100% से अधिक पढ़ने से पता चलता है कि कुछ सलाहकार अक्सर अपने ग्राहकों के साथ दोनों तरीकों का इस्तेमाल करते हैं।

इस आलेख में हम इन दोनों रणनीतियों के बीच के मतभेदों को देखेंगे और किसी विकल्प का उपयोग करने के फायदे या नुकसान की जांच करेंगे।

रणनीतियों की तुलना करें

बाल्टी रणनीतियों को अलग-अलग "बाल्टी" में विभाजित करते हैं, जो कि शेष राशि के आधार पर शेष राशि पर निर्भर करता है और क्लाइंट का जोखिम भूक। उदाहरण के लिए, पहली बाल्टी में अगले पांच वर्षों में आवश्यक नकदी और नकद समतुल्य शामिल हो सकते हैं, जबकि अंतिम बाल्टी में जोखिम भरा इक्विटी हो सकती है, जो एक दशक या उससे अधिक समय के लिए बेची नहीं होगी। आय की आवश्यकताओं या जोखिम सहिष्णुता में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने के लिए ये बाल्टी किसी भी समय पुन: संतुलन कर सकते हैं। (और अधिक के लिए, देखें:

क्या आप के लिए एक व्यवस्थित वापसी योजना काम कर सकती है? )

इसके विपरीत, व्यवस्थित वापसी दृष्टिकोण समूहों को एक ही क्षेत्र में एक ग्राहक की सभी संपत्तियां और कोई भी आवश्यकता आय कुल से घटाया जाता है। समय के साथ इन नियमित निकासी के लिए ग्राहक के पूर्ण विविध पोर्टफोलियो को नियमित रूप से पुन: रिलेट किया जाता है। कई बार, वित्तीय सलाहकारों को इस रणनीति को निष्पादित करना आसान लगता है, चूंकि बनाए रखने के लिए केवल एक ही परिसंपत्ति का आबंटन लक्ष्य है और 4% से 5% वार्षिक निकासी का अनुमान लगाया जा सकता है। (अधिक जानकारी के लिए:

क्यों 4% सेवानिवृत्ति नियम अब सुरक्षित नहीं है ।) -3 ->

मनोवैज्ञानिक मतभेद

वित्तीय सलाहकार प्रणालीगत वापसी की रणनीति का उपयोग करना पसंद करते हैं क्योंकि यह लंबे समय तक चलाने के लिए एक आसान रणनीति और अधिक पूर्वानुमान लगाता है। दुर्भाग्यवश, कुछ क्लाइंटों में इन प्रकार की रणनीतियों के साथ कठिन समय होता है जब बाजार में तेज गिरावट या सुधार होता है वे अपने सेवानिवृत्ति खाते की प्रवृत्ति के कुल मूल्य को कम देख सकते हैं और चिंतित हो सकते हैं, जिससे जोखिम और खराब निर्णय लेने का खतरा बढ़ सकता है। (अधिक के लिए, देखें:

सुधार-सावधान? इन डिविडेंड स्टॉक्स पर विचार करें।) बाल्टी रणनीति इन चिंताओं को कम करने का एक बेहतरीन तरीका है। चूंकि अल्पकालिक निवेश नकद या अन्य तरल प्रतिभूतियों में आयोजित किया जाता है, वही बाजार मंदी केवल दीर्घकालिक "बाल्टी" को प्रभावित कर सकता है, जब तक कि उन्हें वितरण की आवश्यकता नहीं होती, तब तक ग्राहकों को लंबे समय के क्षितिज के बारे में कम चिंता हो सकती है। ये मनोवैज्ञानिक लाभ खराब निर्णय लेने से बचकर महत्वपूर्ण धनराशि बचा सकते हैं ये प्रवृत्ति तथाकथित

मानसिक लेखांकन स्थानीय भ्रम और संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों से जुड़ी होती हैं जो वित्त में सामान्य होती हैं उदाहरण के लिए, लोगों को क्रेडिट कार्ड पर अधिक खर्च करना पड़ता है, जबकि वे दोनों मामलों में पैसा खर्च किए बिना नकद के साथ होते हैं। इसी तरह, ग्राहकों को एक ही निवेश में धन की एक ही राशि मिल सकती है, लेकिन खाते को अलग लेबल में विभाजित कर उन्हें जोखिम के विभिन्न स्तरों पर ले जाने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है। (अधिक के लिए, देखें:

व्यवहारिक वित्त: मानसिक लेखांकन ।) आवंटन समानताएँ बाल्टी और व्यवस्थित वापसी की रणनीति सतह पर बहुत भिन्न दृष्टिकोणों की तरह लग सकती है, लेकिन वे बहुत समान हो सकती हैं पोर्टफोलियो आवंटन और प्रदर्शन (ग्राहक क्रियाओं के स्वतंत्र) को देखते हुए प्रिंसिपल फाइनेंशियल ग्रुप, इंक। (पीएफजी पीएफजीपीआरनिस्ट फाइनेंशियल ग्रुप इंक 69. 35 + 1। 51%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6

) विश्लेषण के अनुसार, ग्राहक एक बाल्टी से अधिक सुरक्षित महसूस कर सकते हैं रणनीति है, लेकिन यह व्यवस्थित वापसी की रणनीति से परे वित्तीय लाभ प्रदान नहीं कर सकती है, जो प्रबंधन के लिए कम जटिल है। (अधिक के लिए, देखें: सेवानिवृत्त लोगों को कितनी बार लेखा से वापस लेना चाहिए? ) बाल्टी रणनीतियों अक्सर व्यवस्थित वापसी की रणनीति के रूप में काफी समान परिसंपत्ति आवंटियों का उत्पादन करती हैं, हालांकि अलग-अलग मामलों में अलग-अलग बकेट पोर्टफोलियो आवंटन रणनीतियों का उपयोग किया जा सकता है । उदाहरण के लिए, एक ग्राहक की अपनी 60% परिसंपत्तियां नकद और अल्पावधि के बंधन में अपनी पहली जोड़ी बाल्टी और अपनी परिसंपत्तियों का 40% अपने दूसरे कुछ बाल्टी में खतरनाक इक्विटी और उच्च उपज वाले बॉन्ड में हो सकती हैं, जो 60 के बराबर है / 40 व्यवस्थित आवंटन किसी भी मामले में, वित्तीय सलाहकारों की कुंजी सुनिश्चित कर रही है कि संपत्ति आवंटन व्यक्तिगत ग्राहक के लिए आदर्श रूप से अनुकूल है। अधिक जोखिम लेने वालों को इक्विटी में काफी अधिक भारित किया जाएगा, जबकि जोखिम कम करने के लिए कम इच्छुक बॉन्ड, वार्षिकी या नकद समकक्ष में अधिक भारी भारित हो सकते हैं। जाहिर है, ग्राहक के समय क्षितिज इन समान मापदंडों की स्थापना में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है - चाहे बाल्टी में या पोर्टफोलियो में। (अधिक जानकारी के लिए, सेवानिवृत्ति आय निकालने के लिए रणनीतियां

)

कार्यान्वयन चुनौतियां ग्राहकों को मनोवैज्ञानिक लाभ के मामले में बाल्टी रणनीति बहुत सफल रही है, लेकिन कार्यान्वयन के साथ कुछ चुनौतियां हैं । सामान्य तौर पर, बाल्टी में आवंटन की गणना करने के लिए मानकीकृत टूल की कमी है। कुछ ढांचे हैं जो पूरे उद्योग में उपयोग की जाती हैं, ताकि उनकी रचना का मार्गदर्शन मिल सकें, लेकिन पत्थर में कोई भी सोना मानकों का निर्धारण नहीं किया गया है, जिससे सभी चीजों को आसान बनाने की उम्मीद आए हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सेवानिवृत्ति खाता निकासी का प्रबंधन

।)

पोर्टफोलियो रिपोर्टिंग सॉफ़्टवेयर को भी बाल्टी रणनीति के साथ परेशानी हो सकती है, क्योंकि वे आमतौर पर कुल या खाते में निवेश की रिपोर्ट करते हैं। प्रत्येक बाल्टी के लिए अलग-अलग खातों की स्थापना कुछ मामलों में काम कर सकती है, लागत बहुत अधिक हो सकती है और सेवानिवृत्ति और कर योग्य खातों के कुछ मिश्रण सलाहकारों के लिए सिरदर्द बना सकते हैं।उचित आवंटन सुनिश्चित करने के लिए पुन: संतुलन सही उपकरण के बिना एक चुनौती का सामना कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: सेवानिवृत्ति के दौरान आय प्रबंधन करना ।)

नीचे की रेखा बाल्टी रणनीति और व्यवस्थित वापसी की रणनीति सिद्धांत में समान होती है, क्योंकि संपत्ति आवंटन दोनों विकल्पों के बीच बहुत ही समान है । उस ने कहा, व्यवहार में दो रणनीतियों के बीच एक बहुत ही वास्तविक अंतर है, स्थानीय भ्रमों के प्रभाव और ग्राहकों पर संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों के कारण धन्यवाद। ग्राहकों को अक्सर बाजार में गिरावट और परंपरागत व्यवस्थित रणनीतियों की तुलना में बाल्टी का उपयोग करने के लिए उपयुक्त जोखिम उठाने के साथ अधिक सहज होते हैं। वित्तीय सलाहकारों के लिए, यह तय करने का मुख्य निर्णय है कि क्या बाल्टी की रणनीति से जुड़ी लागत और जटिलताओं ग्राहकों के लिए मनोवैज्ञानिक लाभ के लायक हैं या नहीं। यह कई कारकों पर निर्भर करता है, जैसे कि क्लाइंट के ऐतिहासिक जोखिम का अभाव और इन प्रकार के पोर्टफोलियो को बनाए रखने के साथ सलाहकार का ही आराम। अंत में, दोनों रणनीतियों के अपने स्वयं के लाभ और कमियां हैं जिन्हें लागू करने से पहले विचार किया जाना चाहिए। (अधिक के लिए, देखें: डाउन मार्केट्स के लिए पोर्टफोलियो निकासी रणनीतियां

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