तेल में निवेश

निवेशक दो प्रकार के तेल अनुबंध खरीद सकते हैं: वायदा अनुबंध और मौके अनुबंध स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट की कीमत तेल के लिए मौजूदा बाजार मूल्य को दर्शाती है, जबकि वायदा कीमत दर्शाती है कि कीमत खरीदार भविष्य में किसी बिंदु पर डिलीवरी की तारीख पर तेल के लिए भुगतान करने को तैयार हैं। वायदा कीमत कोई गारंटी नहीं है कि उस तारीख को जब तेल वर्तमान बाजार में उस कीमत को वास्तव में मार देगा; यह सिर्फ कीमत है, जो अनुबंध के समय, तेल के खरीददार की आशंका है। उस तिथि पर तेल की वास्तविक कीमत कई कारकों पर निर्भर करती है।

हाजिर बाजारों पर खरीदा और बेचा गया कॉमोडिटी कॉन्ट्रैक्ट तुरंत प्रभावी हो जाता है: पैसा का आदान-प्रदान होता है, और क्रेता माल की डिलीवरी स्वीकार करता है। तेल के मामले में, तत्काल वितरण के लिए भविष्य की डिलीवरी की मांग छोटी है, क्योंकि उपयोगकर्ताओं को तेल के परिवहन के लिए कोई छोटा सा हिस्सा नहीं है। और निश्चित रूप से निवेशकों को सभी पर डिलीवरी लेने का इरादा नहीं है (हालांकि ऐसी स्थितियां हैं जहां निवेशक की गलती हुई है)। इसलिए दोनों उपयोगकर्ता और निवेशकों के बीच वायदा अनुबंध अधिक आम हैं।

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स

एक तेल वायदा अनुबंध एक पूर्वनिर्धारित तारीख पर एक निश्चित मूल्य पर बैरल की एक निश्चित संख्या में तेल की मात्रा निर्धारित करने या बेचने के लिए एक समझौता है। जब वायदा खरीदा जाता है, तो खरीदार और विक्रेता के बीच एक अनुबंध पर हस्ताक्षर किए जाते हैं, और मार्जिन भुगतान के साथ सुरक्षित होता है जो अनुबंध के कुल मूल्य के प्रतिशत को कवर करता है। वायदा बाजार पर तेल की खरीद के अंतिम उपयोगकर्ता मूल्य में लॉक करने के लिए; निवेशकों को वायदा खरीदने के लिए अनिवार्य रूप से जुआ के लिए कीमत वास्तव में नीचे होगी, और सही ढंग से अनुमान लगाकर लाभ होगा। आमतौर पर, वे अपने वायदा होल्डिंग्स को खत्म करने या रोल करने से पहले डिलीवरी लेते रहेंगे।

दो बड़े तेल अनुबंध हैं जिनमें तेल बाजार के प्रतिभागियों को सबसे अधिक रुचि है। उत्तर अमेरिका में, तेल वायदा के लिए बेंचमार्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) क्रूड है, जो न्यू यॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (NYMEX) पर ट्रेड करता है। यूरोप, अफ्रीका और मध्य पूर्व में, बेंचमार्क उत्तरी सागर ब्रेंट क्रूड है, जो इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (आईसीई) पर ट्रेड करता है। जबकि दो अनुबंध एकजुट होकर कुछ हद तक चलते हैं, डब्ल्यूटीआई, अमेरिकी आर्थिक विकास के प्रति अधिक संवेदनशील होता है, और ब्रेंट उन विदेशी लोगों के लिए अधिक प्रतिक्रिया देता है।

जब एक से अधिक वायदा अनुबंध एक बार खुले होते हैं, तो अधिकांश व्यापार फ़्रंट-महीने अनुबंध (निकटतम वायदा अनुबंध) के आसपास घूमता है; इस कारण से, यह सबसे सक्रिय अनुबंध के रूप में जाना जाता है

स्पॉट बनाम फ्यूचर ऑयल की कीमतें

कच्चे तेल के लिए वायदा कीमतों में हाजिर कीमतों के बराबर, कम या बराबर हो सकता है। हाजिर बाजार और वायदा बाजार के बीच का मूल्य अंतर तेल बाजार की समग्र स्थिति और उसके लिए अपेक्षाओं के बारे में कुछ कहता है।यदि वायदा कीमतों की कीमतों की कीमतों की तुलना में अधिक है, तो इसका आम तौर पर मतलब होता है कि खरीदारों को बाजार में सुधार की आशा है, इसलिए वे भविष्य की तारीख में तेल देने के लिए प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार हैं। यदि वायदा कीमतों की कीमतों की कीमतों की तुलना में कम है, तो इसका मतलब है कि खरीदारों की उम्मीद है कि बाजार में गिरावट आएगी।

"पीछे की ओर" और "कॉन्ंगोगो" दो शब्दों का उपयोग भावी स्पॉट की कीमतों और वास्तविक वायदा कीमतों के बीच के संबंध का वर्णन करने के लिए किया जाता है। जब एक बाजार कंटैगो में होता है, तो वायदा कीमत वांछित स्पॉट कीमत से ऊपर होती है। जब बाजार सामान्य पश्चीकरण में होता है, तो वायदा कीमत भविष्य की कीमत की कीमत के नीचे होती है।

विभिन्न भविष्य वायदा अनुबंधों की कीमतें उनके प्रक्षेपित वितरण तिथियों के आधार पर भी भिन्न हो सकती हैं।

तेल की कीमतों का पूर्वानुमान

अर्थशास्त्रियों और विशेषज्ञों को कच्चे तेल की कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए कड़ी मेहनत की जाती है, जो अस्थिर होते हैं और विभिन्न परिस्थितियों पर निर्भर करते हैं वे भविष्यवाणी उपकरणों की एक श्रृंखला का उपयोग करते हैं और उनकी भविष्यवाणियों की पुष्टि या अस्वीकार करने के लिए समय पर निर्भर करते हैं। सबसे अधिक बार ये मॉडल हैं:

• तेल वायदा कीमतें
• प्रतिगमन-आधारित संरचनात्मक मॉडल
• समय-श्रृंखला का विश्लेषण
• बेयसियन ऑटोरेडिसेज मॉडल
• गतिशील स्टोकेस्टिस्टिक सामान्य संतुलन ग्राफ

तेल वायदा कीमतें < केंद्रीय बैंक और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) मुख्य रूप से तेल वायदा अनुबंध की कीमतों को उनके गेज के रूप में उपयोग करते हैं कच्चे तेल वायदा में ट्रेडर्स कीमतों को दो कारकों द्वारा निर्धारित करते हैं: आपूर्ति और मांग और बाजार भावना। हालांकि, वायदा कीमतों में एक खराब भविष्यवाणी की जा सकती है, क्योंकि वे तेल की मौजूदा कीमत में बहुत अधिक विचलन जोड़ते हैं।

प्रतिगमन-आधारित स्ट्रक्चरल मॉडल

सांख्यिकीय कंप्यूटर प्रोग्रामिंग तेल की कीमत पर कुछ व्यवहार की संभावनाओं की गणना करता है। उदाहरण के लिए, गणितज्ञ ओपीईसी के सदस्यों, इन्वेंट्री स्तर, उत्पादन लागत या उपभोग के स्तर के बीच व्यवहार जैसे बलों पर विचार कर सकते हैं। प्रतिगमन आधारित मॉडल में मजबूत भविष्य कहने वाली शक्ति होती है, लेकिन वैज्ञानिक एक या एक से अधिक कारक शामिल करने में विफल हो सकते हैं, या अप्रत्याशित चर इस प्रतिगमन-आधारित मॉडल को असफल होने के कारण आगे बढ़ सकते हैं।

बेयसियन वेक्टर ऑटोरेग्रेसिव मॉडल

मानक प्रतिगमन-आधारित मॉडल पर सुधार करने का एक तरीका तेल पर कुछ अनुमानित घटनाओं के प्रभाव की संभावना की गणना करने के लिए गणनाओं को जोड़कर है। ज्यादातर समकालीन अर्थशास्त्री तेल की कीमतों की भविष्यवाणी के लिए बेयसियन वेक्टर आटोरेसेगेसिव (बीवीएआर) मॉडल का उपयोग करना चाहते हैं, हालांकि एक 2015 अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष कार्यरत पेपर ने नोट किया था कि ये अधिकतम 18 माह के क्षितिज पर उपयोग किए जाने पर इन मॉडल का सबसे अच्छा काम करते हैं और जब भविष्य कहां के एक छोटे से छोटे संख्या सम्मिलित किया गया। बीवीआर मॉडल ने 2008-2009 और 2014-2015 के वर्षों के दौरान तेल की कीमत का सही अनुमान लगाया।

समय-सीरीज मॉडल

कुछ अर्थशास्त्री समय-श्रृंखला के मॉडल का उपयोग करते हैं, जैसे घातीय चिकनाई मॉडल और आटोमैरेसिव मॉडल, जिसमें तेल वायदा कीमतों की सीमाओं को सही करने के लिए एआरआईएमए और एआरच / गर्ट की श्रेणियां शामिल हैं ये मॉडल समय के विभिन्न बिंदुओं पर तेल के इतिहास को सार्थक आंकड़ों को निकालने और पहले मनाए गए मूल्यों के आधार पर भविष्य के मूल्यों की भविष्यवाणी करने के लिए विश्लेषण करते हैं।समय-श्रृंखला विश्लेषण कभी-कभी गलत होता है, लेकिन आमतौर पर अधिक सटीक परिणाम उत्पन्न करते हैं, जब अर्थशास्त्री इसे थोड़े समय के लिए लागू करते हैं।

गतिशील स्टोकेस्टिक जनरल इक्विलिबियम मॉडल

गतिशील स्टोक्स्टिक सामान्य संतुलन (डीएसजीई) मॉडल जटिल आर्थिक घटनाओं को समझाने के लिए व्यापक आर्थिक सिद्धांतों का उपयोग करते हैं; इस मामले में, तेल की कीमतें DSGE मॉडल कभी-कभी काम करते हैं, लेकिन उनकी सफलता घटनाओं और नीतियों पर निर्भर नहीं होती है, क्योंकि DSGE गणना ऐतिहासिक टिप्पणियों पर आधारित होती है।

मॉडल का संयोजन

प्रत्येक गणितीय मॉडल समय पर निर्भर होता है, और कुछ मॉडल एक समय से दूसरे समय से बेहतर काम करते हैं। चूंकि कोई अकेले मॉडल अकेले सही भविष्यवाणी नहीं करता है, इसलिए अर्थशास्त्री अक्सर सबसे सटीक उत्तर प्राप्त करने के लिए उन सभी के एक भारित संयोजन का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, 2014 में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) ने एक चार-मॉडल संयोजन का उपयोग तेल की कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए एक अधिक सटीक पूर्वानुमान उत्पन्न करने के लिए किया था। कई बार, हालांकि, जब ईसीबी ने सबसे अच्छे परिणाम प्राप्त करने के लिए कम या अधिक मॉडल का उपयोग किया है फिर भी, प्राकृतिक आपदाओं, राजनीतिक घटनाओं या सामाजिक उथल-पुथल जैसे अप्रत्याशित कारक, गणनाओं की सबसे सावधानीपूर्वक पटरी से उतर सकते हैं

तेल के बारे में समाचार तोड़ना

क्योंकि कच्चे तेल के बाजार में इतनी तरल (कोई यथान नहीं है) - पदों और कीमतों में बदलाव दूसरे के साथ - उद्योग के शीर्ष पर रह रहे हैं ( ऊपर) निवेशकों और व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है। कई वेबसाइटें हैं जो क्रूड ऑयल न्यूज की रिपोर्ट करती हैं, लेकिन केवल कुछ रिपोर्ट ब्रेकिंग न्यूज़ और मौजूदा कीमतें हैं निम्नलिखित तीन सबसे वर्तमान जानकारी प्रदान करते हैं

मार्केट वॉच

मार्केट वॉच "व्यापार समाचार, व्यक्तिगत वित्त सूचना, वास्तविक समय की टिप्पणी, निवेश उपकरण और डेटा प्रदान करता है।" इस विविधता के कारण, यह जरूरी नहीं कि लक्ष्यीकरण तेल के रूप में खड़ा हो सकता है, लेकिन यह हमेशा समाचारों को तोड़ने वाला सबसे पहले है, जैसे कि समाचार हिट के रूप में सुर्खियाँ डालती है। ये सुर्खियां शीर्षक के अंतर्गत अपने होम पेज के शीर्ष केंद्र "नवीनतम समाचार" में पाई जा सकती हैं। बाज़ार वॉच, आवश्यक होने पर विवरण प्रदान करता है, कहानियां पोस्ट करता है, कभी-कभी केवल एक अनुच्छेद या दो, अपनी सुर्खियों में विस्तृत करता है, और पूरे दिन उन्हें अपडेट करता है।

साइट मौजूदा तेल मूल्य की जानकारी प्रदान करती है, जिसमें पूर्व बाजार और बंद घंटी कमेंट्री - और कई फीचर लेख शामिल हैं - तेल की कीमत पथ का विवरण देते हैं। डब्ल्यूटीआई की कीमत दिखाते हुए कंपनी के लैंडिंग पेज पर एक सक्रिय लिंक है। अधिकांश लेखों के भीतर, मार्केट वॉच में तेल की कीमत का एक सक्रिय लिंक भी शामिल है, इसलिए जब आप उस लेख को पढ़ते हैं जिसमें शामिल मूल्य बोली वर्तमान में है

इसके अलावा, मार्केट वॉच ने तेल की कीमतों को चलाने के आर्थिक समाचारों का अधिक गहन विश्लेषण प्रदान किया है।

रॉयटर्स कमोडिटीज पेज> रॉयटर्स के पास अपनी वेबसाइट का एक वस्तु-विशिष्ट हिस्सा है जो तेल की खबरों, पृष्ठभूमि की कहानियों और वर्तमान कीमतों को तोड़ने के लिए जारी करता है। यह मूल्य-ड्राइविंग सेक्टर अपडेट्स (इस संबंध में मार्केट वॉच के मुकाबले बेहतर) सहित पूरे क्षेत्र के बारे में और अधिक गहराई से कहानियां प्रदान करता है और किसी भी अनिवार्य समाचार को जारी करने में अच्छा है क्योंकि इसे सार्वजनिक किया जाता हैरायटर तेल के मूल्य आंदोलनों और उन आंदोलनों के पीछे कारकों का ब्योरा अक्सर टुकड़े प्रकाशित करता है।

सीएनबीसी

सीएनबीसी के एक ऑनलाइन पृष्ठ तेल समाचार को समर्पित है यू एस एस बाजार के समय के दौरान, यह संबंधित तेल-विशिष्ट टुकड़े प्रकाशित करता है। जब आप अपने मुख्य पृष्ठ को देखते हैं, तो यह हर घंटे के आसपास काम करता है सीएनबीसी अक्सर अपने लेखों को अद्यतन करता है जब तेल में कीमत की गति होती है, लेकिन यह मार्केट वॉच जैसी तेल की कीमतों के लिए एक जीवित फ़ीड प्रदान नहीं करता है। हालांकि, यह सभी प्रमुख मूल्य मूवर्स और मूल्य-चालित विकास सहित तेल क्षेत्र की कहानियों का एक अच्छा विस्तार प्रदान करके इसके लिए तैयार है।