प्राकृतिक गैस की कीमतों के छोटे पक्षों को चलाने के अवसरों की मांग करने वाले निवेशकों के पास मुनाफ़ा एक्सचेंज-ट्रेडेड चयन है, जिसमें वेलासिटीशेर्स 3 एक्स व्युत्पन्न प्राकृतिक गैस ईटीएन (NYSEARCA: DGAZ डीजीएजीएससीएस नासाओ अंतर्निहित ट्रैकर 2017 -0 9 2. 02 (एक्सपी 02. 02. 32) एस एंड पी जीएससीआई एनजी एक्सएस आरटी 25। 04-12। 75% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) और प्रोशेर्स अल्ट्राशोर ब्लूमबर्ग प्राकृतिक गैस ईटीएफ (NYSEARCA: कोल्ड KOLDPrShrs ट्रस्ट II35। 30-7। 42% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया। 2. 6 )। जब दोनों फंड प्राकृतिक गैस की कीमत में गिरावट आती है, तो लाभ के तहत प्रबंधन (एयूएम), संरचना, लीवरेज एक्सपोजर और टैक्स रिपोर्टिंग के तहत परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण अंतर होता है।

वेल्सीटी शेयर 3 एक्स व्युत्पन्न प्राकृतिक गैस ईटीएन

एक एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ईटीएन) के रूप में, वेल्सीटीशर्स 3 एक्स इंवर्स नैचुरल गैस ईटीएन वास्तव में एक पोर्टफोलियो में पद नहीं रखता है। इसके बजाय, यह फंड क्रेडिट सुइस समूह एजी (एनवाईएसई: सीएस सीएससीएस समूह 16। 10-0। 43% हाईस्टॉक 4 2. 6 ) के साथ निर्मित एक वरिष्ठ नोट के रूप में संरचित है, और यह फ्रंट एंड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के आधार पर एसएंडपी जीएससीआई प्राकृतिक गैस एक्सिसटा रीटर्न इंडेक्स पर कीमत में बदलाव लाता है, जो समाप्ति से पहले अगले महीने तक शुरू हो चुका है।

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व्युत्क्रम ईटीएन के रूप में, शेयर की कीमत अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स की विपरीत दिशा में बढ़ जाती है। उदाहरण के लिए, जब सूचकांक में 3% की गिरावट आती है, तो पूर्व के करीब से शेयर की कीमत में 9% लाभ के लिए परिवर्तन तीन से गुणा किया जाता है। जब सूचकांक 3% की सराहना करता है, तो शेयर की कीमत 9% कम हो जाती है।

प्रत्येक कारोबारी दिन में ट्रिपल एक्सपोज़र बनाए रखने के लिए, शेयर की कीमत के साथ लाभ उठाने के लिए व्यापार के बंद होने के बाद निधि का पोर्टफोलियो रीसेट होता है। उदाहरण के लिए, एक दिन जब फंड का शेयर मूल्य में 15 डॉलर से 15 डॉलर तक बढ़ जाता है 75, लाभांश $ 15 में ट्रिपल एक्सपोजर प्रदान करने के लिए पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है। 75 निम्नलिखित व्यापारिक दिन के लिए

सकारात्मक रूप से सकारात्मक परिणामस्वरूप लाभ उठाने के परिणामों में प्रतिशत की तुलना में एक उच्च आधार मूल्य पर तीन गुना बढ़ी है। जब शेयर की कीमतों में कमी आती है, रीसेट प्रक्रिया पोर्टफोलियो में लाभ उठाने की मात्रा कम करती है। परिणाम को नकारात्मक परिसंघ के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि कम आधार मूल्य से प्रतिशत तीन गुना जा रहे हैं।

एयूएम के साथ $ 81 49 मिलियन और औसत दैनिक मात्रा $ 84 69 मिलियन, वेलोसिटीशेर्स 3 एक्स उलटा प्राकृतिक गैस ईटीएन प्रति दिन अपने एएम का 100% से अधिक कारोबार करता है, एक दिन के व्यापारिक वाहन के रूप में इसकी लोकप्रियता का संकेत। निधि का व्यय अनुपात 1। 65% सभी ईटीएन के लिए लागत के उच्च अंत में है, लेकिन यह अल्पकालिक व्यापारियों के लिए बहुत कम चिंता का विषय है जो कुछ दिनों तक कुछ घंटों तक रह सकते हैं। टैक्स 1099 फार्म का उपयोग कर सूचित किया जाता है अप्रैल 1 9, 2016 तक, निधि में 103 साल का एक साल का रिटर्न था।99%।

प्रोशर्स अल्ट्राशॉर्ट ब्लूमबर्ग प्राकृतिक गैस ईटीएफ

प्राकृतिक गैस की कीमतों में ट्रिपल एक्सपोजर से कम मांग वाले निवेशकों के लिए, प्रोशर्स अल्ट्राशोर ब्लूमबर्ग प्राकृतिक गैस ईटीएफ ब्लूमबर्ग प्राकृतिक गैस उप-सूचकांक कुल रिटर्न सूचकांक के मूल्य में परिवर्तन पर दोहरे लाभ प्रदान करता है। VelocityShares 3X व्युत्पन्न प्राकृतिक गैस ईटीएन की तरह, कीमतें सामने महीने वायदा अनुबंध की प्रगति का उपयोग करके ट्रैक किए जाते हैं।

दैनिक मूल्य गणनाओं को उलटा आधार पर किया जाता है, क्योंकि सूचकांक पर प्रतिशत हानि दोगुनी हो जाती है और पिछली दिन की समाप्ति मूल्य में जोड़ दी जाती है, जबकि सूचकांक लाभ दोगुनी हो जाता है और घटाया जाता है। फंड भी दैनिक रीसेट करता है, जिसके परिणामस्वरूप या तो सकारात्मक या नकारात्मक परिपाटी हो जाती है।

एएमयू के साथ $ 4 98 मिलियन, प्रोशर्स अल्ट्राशोर ब्लूमबर्ग प्राकृतिक गैस ईटीएफ व्हीओसीटीशर्स 3 एक्स उलटा प्राकृतिक गैस ईटीएन का आकार 6% है। अपने आकार के सापेक्ष, निधि एक सक्रिय व्यापारी है, जिसमें इसकी औसत दैनिक मात्रा $ 1 है। 86 लाख का प्रतिनिधित्व 37. 3% एयूएम का।

निधि में भी 1. 25% का उच्च व्यय अनुपात है, लेकिन निधि में सक्रिय दौर-ट्रिप व्यापारियों को केवल उस लागत का एक अंश बर्दाश्त होने की संभावना है। वेल्सीटीशर्स 3 एक्स उलटा प्राकृतिक गैस ईटीएन के विपरीत, एक ईटीएफ के रूप में इस फंड की संरचना का अर्थ है कि वास्तव में वायदा अनुबंधों का एक पोर्टफोलियो है। प्रोशर्स अल्ट्राशोर ब्लूमबर्ग प्राकृतिक गैस ईटीएफ एक वस्तु पूल के रूप में संरचित है और कर समय पर एक अनुसूची K-1 फॉर्म वितरित करता है। अप्रैल 1 9, 2016 तक, निधि में 93% का एक साल का रिटर्न 66% था।

कुंजी अधिभार

इन फंडों में सबसे बड़ा अंतर उनके लाभ गुणकों और उनके सापेक्ष आकार हैं अन्यथा, फंड में लीवरेज एक्सपोजर के अलावा कई समानताएं होती हैं जो केवल जोखिम-सहिष्णु निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाती हैं।

प्राकृतिक गैस की कीमतों में लंबी डाउनट्रेंड के कारण, दोनों फंडों को कॉन्टोगो में होने वाले वायदा वक्र से फायदा हुआ है, जो एक ऐसी स्थिति है जहां मौजूदा हाजिर कीमत वक्र पर अनुबंधों के मुकाबले कम है। प्रत्येक मासिक फॉरवर्ड रोल के साथ, निधियों को कम कीमत पर स्थितियों को बंद करने के लिए कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदते हैं, जो नये पदों को खोलने के लिए बेचा जा रहा है। नतीजा हर महीने एक वृद्धिशील शुद्ध लाभ है।

समय के साथ नकारात्मक परिपालन दोनों फंडों के प्रदर्शन को प्रभावित करता है जब शेयर लंबी अवधि के दौरान आयोजित किए जाते हैं, तो निवेश की जटिल कमी हानि बढ़ा सकती है या अंतर्निहित सूचकांक पर लीवरेज रिटर्न के मुकाबले लाभ में बाधा उत्पन्न कर सकती है। नकारात्मक चक्रवृद्धि से उत्पन्न खतरे प्राथमिक कारण हैं कि इन फंडों की औसत दैनिक मात्रा उनके एयूएम का एक उच्च प्रतिशत है। रीसेट की संख्या को कम करके, या दैनिक दौर यात्राओं के साथ पूरी तरह से टालकर, व्यापारियों को प्राकृतिक गैस में लीवरेज शॉर्ट पोजीशन के लिए कड़ी संबंध के साथ प्रदर्शन की उम्मीद कर सकते हैं।