पुनर्वित्त और पुनर्गठन दो अलग-अलग प्रक्रियाएं हैं, लेकिन वे अक्सर एक ही छवि को लागू करते हैं-दिवालियापन के कगार पर एक हताश कंपनी की वजह से कारोबार को बचाए रखने के लिए आखिरी प्रयास किया जाता है। क्या वास्तव में कंपनी वास्तव में पुनर्वित्त या पुनर्गठन अनुवाद में खो जाती है इसने वित्त पेशेवरों सहित कई लोगों को एक दूसरे शब्दों में बदल दिया है, जब वास्तविकता में वे पूरी तरह से अलग प्रक्रियाएं हैं।

मूल रूप से, दोनों पुनर्वित्त और पुनर्गठन एक व्यक्ति या कंपनी के वित्तीय दृष्टिकोण को मजबूत करने के लिए लिया गया ऋण पुनर्गठन प्रक्रिया है। ऋण पुनर्वित्त एक नया अनुबंध शुरू करने का उल्लेख करता है, अक्सर एक ऋण की अदायगी के लिए, पिछले एक से बेहतर शब्दों में। ऋण पुनर्गठन एक अधिक चरम विकल्प है, जब देनदार को चूक के खतरे होते हैं और मौजूदा अनुबंध को बदलने के लिए बातचीत करते हैं

दिवालियापन की लागत

लेकिन पुनर्वित्त या पुनर्गठन क्यों? एक प्रमुख उत्प्रेरक, उधारकर्ता और लेनदार दोनों के लिए दिवालिएपन की लागत से बचने के लिए है। दोनों उधारकर्ता और लेनदार पर लगाए गए कानूनी खर्चों के कारण, दिवालियापन अनिवार्य होने से पहले सबसे अधिक कर्ज पुनर्गठन संबंधी मुद्दों का निपटारा किया जाता है औसतन, अध्याय 7 के दिवालिया होने के लिए वकील की फीस कहीं भी $ 500 और $ 3, 500 के बीच होती है। इसके अलावा, अतिरिक्त सरकारी कागजी फाइलिंग शुल्क, क्रेडिट परामर्श शुल्क और ऋणी शिक्षा शुल्क हैं, जो उधारकर्ता के क्रेडिट स्कोर पर गंभीर प्रभाव का उल्लेख नहीं करते हैं। लेनदार की तरफ, अगर ऋण असुरक्षित था, तो लेनदार प्रिंसिपल के साथ-साथ सहमति-ब्याज भुगतानों को भी बाहर कर देता है यदि ऋण सुरक्षित किया गया था, तो लेनदार को परिसंपत्ति परिसंपत्तियों या ऑटोमोबाइल जैसे परिसंपत्तियों से निपटना होगा। आम तौर पर, दोनों पार्टियां उन परिणामों से बचना चाहते हैं, पुनर्गठन और आकर्षक विकल्पों को पुनर्वित्त करने के लिए

ऋण पुनर्वित्त

ऋण पुनर्वित्त में, एक उधारकर्ता एक नए ऋण या ऋण साधन के लिए लागू होता है जो पिछले अनुबंध की तुलना में बेहतर नियम है और इसका उपयोग पिछले दायित्व को कम करने के लिए किया जा सकता है। एक पुनर्वित्त का एक उदाहरण एक नये, सस्ता ऋण के लिए आवेदन करेगा और मौजूदा ऋण से देनदारियों का भुगतान करने के लिए उस ऋण से आय का उपयोग करेगा। पुनर्वित्त पुनर्गठन की तुलना में अधिक उदारता से उपयोग किया जाता है क्योंकि यह एक तेज़ प्रक्रिया है, इसके लिए अर्हता प्राप्त करना आसान है और क्रेडिट स्कोर को सकारात्मक रूप से प्रभावित करता है क्योंकि भुगतान इतिहास मूल ऋण का भुगतान किया जा रहा है।

पुनर्वित्त के कई कारण हैं, सबसे सामान्य कारण ऋणों पर ब्याज दरों को कम करने, कर्ज को मजबूत करने, ऋण संरचना को बदलने और नकदी को मुक्त करने के कारण हैं। उच्च क्रेडिट स्कोर वाले उधारकर्ताओं को पुनर्वित्त से लाभ मिलता है क्योंकि वे अधिक अनुकूल अनुबंध शर्तों और कम ब्याज दर सुरक्षित कर सकते हैं।

मूल रूप से, आप दूसरे के साथ एक ऋण की जगह ले रहे हैं, इसलिए ऋण पुनर्वित्त का उपयोग अक्सर किया जाता है जब ब्याज दरों में बदलाव होता है जो नव निर्मित ऋण संविदाओं को प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरें फेडरल रिजर्व द्वारा घटा दी जाती हैं, तो नए ऋण और बांड ब्याज भुगतान पर कम उपज देते हैं, जो कि उधारकर्ताओं के लिए लाभप्रद है। इस परिस्थिति में, एक ऋण पुनर्वित्त के कारण उधारकर्ताओं को समान नाममात्र ऋण के लिए समय के साथ बहुत कम ब्याज का भुगतान करने की अनुमति मिल सकती है। यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि परिपक्वता से पहले ऋण का भुगतान करने की कोशिश करते समय, कई निश्चित अवधि के ऋणों को कॉल प्रावधान कहलाते हैं- जो शर्तों को जल्दी ऋण चुकौती के मामले में दंड लगाया जाता है। ऐसी स्थितियों में, उधारकर्ताओं को एक ऋण की लागत के शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करने में उनकी निपुणता को दूसरा करना चाहिए।

ऋण पुनर्गठन

अधिक गंभीर परिस्थितियों के लिए, उधारकर्ता ऋण पुनर्गठन के लिए जा सकते हैं सबसे बुनियादी स्तर पर, पुनर्रचना एक पहले से मौजूद अनुबंध को बदलने का है (बनाम पुनर्वित्त जो एक नया अनुबंध के साथ शुरू होता है) एक ठेठ पुनर्गठन का एक उदाहरण ऋण अनुबंध पर मुख्य भुगतान के लिए नियत तारीख को बढ़ाया जाएगा या ब्याज भुगतान की आवृत्तियों को संशोधित करेगा। पुनर्गठन विशेष रूप से विशेष परिस्थितियों में होता है, जहां उधारकर्ताओं को वित्तीय रूप से अस्थिर समझा जाता है और वे ऋण दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ हैं। पुनर्गठन भी आपके क्रेडिट स्कोर को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं, यही वजह है कि यह एक आखिरी रणनीति है।

ऋण पुनर्गठन में, उधार लेने वाली पार्टी को लेनदार से बातचीत करना चाहिए ताकि वह स्थिति पैदा कर सके जहां दोनों पार्टियां बेहतर हैं यदि आप जानते हैं कि आप अपने ऋण पर समय पर भुगतान नहीं कर सकते हैं, या यदि कोई छंटनी ने आपकी वित्तीय स्थिरता से छेड़छाड़ की है, तो अक्सर उधारदाताओं से वार्ता शुरू करने के लिए विवेकपूर्ण होता है दिवालिया होने के सभी पूर्वोक्त खर्चों के कारण उधारकर्ता अपने ऋणों पर चूक नहीं करना चाहते। ज्यादातर समय, उधारकर्ता ऋण के पुनर्गठन के लिए पानी के नीचे के उधारकर्ताओं के साथ बातचीत करने के लिए सहमत होंगे, चाहे वह देर से फीस निकालने का मतलब, भुगतान की तारीखें बढ़ाए, या फिर आवृत्तियों को बदलने और कूपन भुगतानों की राशि। बड़े, अच्छी तरह से स्थापित निगमों के लिए एक और विकल्प इक्विटी के लिए कर्ज को गमागमन कर रहा है। ऋण-के-इक्विटी स्वैप बंधक के साथ भी हो सकते हैं। उन मामलों में, एक घर बंधक भुगतान को कम करने के लिए अपने घर में इक्विटी का कारोबार करता है। जैसा कि अक्सर होता है, पुनर्गठन के कारण उधारकर्ताओं को अधिक तरलता बनाए रखने की अनुमति मिलती है, जो फिर नकदी प्रवाह स्रोतों को पुनर्स्थापित या रखरखाव करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है ताकि पुनर्गठित ऋण अनुबंध को सफलतापूर्वक चुकाना हो।

दूसरे नोट पर, संभवतः ऋण पुनर्गठन के लिए सबसे महत्वपूर्ण भूमिका आगे बढ़ रही है, सार्वभौम बंध के साथ। हालांकि आईएमएफ वर्तमान में संकल्प के लिए एक ढांचे पर काम कर रहा है, वर्तमान में ऋण पुनर्गठन पर कानून का कोई अंतरराष्ट्रीय नियम नहीं है, जिसने अर्जेंटीना, ग्रीस और प्यूर्र्टो रिको जैसी संस्थाओं को कर्ज देने पर चूक करने के बजाय लेनदारों के साथ उचित, वैध वार्ता के बजाय योगदान दिया है।

नीचे की रेखा

यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि दोनों व्यक्तियों और निगमों को ऋण पुनर्गठन और ऋण पुनर्वित्त के माध्यम से जाना जाता है, और वे मूल रूप से व्यक्तियों के लिए निगमों (कुछ अपवादों को छोड़कर) के समान प्रक्रियाएं हैं।ऋण पुनर्वित्त का उपयोग बहुत अधिक व्यापक आधार पर किया जाता है जिसमें एक उधारकर्ता पिछले ऋण का भुगतान करने के लिए बेहतर शर्तों के साथ नए प्राप्त ऋण का लाभ उठाता है। ऋण पुनर्गठन का उपयोग तब किया जाता है जब एक उधारकर्ता ऐसे वित्तीय संकट के अंतर्गत होता है जो ऋण पर समय पर पुनर्भुगतान को रोकता है। दोनों पुनर्गठन रणनीतियों के बीच समानताएं और अंतर समझना व्यक्तिगत और कॉर्पोरेट वित्त दोनों में महत्वपूर्ण है।