ऊर्जा चयन क्षेत्र एसपीडीआर (NYSEARCA: XLE एक्सलेस सीआईटी एन 6 9। 1 9 88 88% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) स्टैंडर्ड एंड पूअर के 500 इंडेक्स एनर्जी सेक्टर में कंपनियों का भारतीय भारित ट्रैकर है। एक्सईएल ने मई 2016 में 40 शेयरों का आयोजन किया था, जिसमें से शीर्ष 10 पोर्टफोलियो का 67% हिस्सा था। एक्सॉन मोबिल कॉरपोरेशन (एनवायएसई: एक्सओएम एक्सओएमएक्सन मोबिल कॉर्प 83. 77 + 0. 71% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) 19. 9% पर सबसे अधिक होल्डिंग है, कुल परिसंपत्तियों का 4%, इसके बाद शेवरोन कॉर्पोरेशन (NYSE: CVX सीवीएक्स चेरॉन कॉर्पोरेशन 116. 36 + 1। 19% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ) 15% से कम। 1%

एक्सएलई के शेयर की कीमतों में 2014 में 101 डॉलर से 35 डॉलर की गिरावट आई और यह 65 डॉलर हो गई। 18 मई 2016 में, ऊर्जा की कीमतों में गिरावट के साथ मूल सिद्धांतों को गंभीर रूप से प्रभावित किया गया और इक्विटी वैल्यूएशंस को नीचे धकेल दिया गया। आर्थिक विकास धीमा, फेडरल रिजर्व ब्याज दर में वृद्धि और वैश्विक व्यापक आर्थिक खतरों ने बाजार में अनिश्चितता पैदा की, जिससे कई निवेशकों ने उपभोक्ता स्टेपल्स सेक्टर एसपीडीआर (एनएएनएसईआरएसीए: एक्सएलपी एक्सएलपीएससेल एससीटीएसएनएसएसटीपी52। 74-0 .75 जैसे रक्षात्मक ईटीएफ पर विचार किया। % हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया, यूटिलिटीज सेक्टर्स एसपीडीआर (NYSEARCA: XLU एक्ससेल सीट Utlts55 26 + 0 .0% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 < ) और हेल्थ केयर सेक्टर एसपीडीआर (NYSEARCA: एक्सएलवी एक्सएलवीएसईसी एसपीडीआर एचथथ 81. 40-0.26% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। इन ईटीएफ की तुलना करते समय निवेशकों को मूल सिद्धांतों और वैल्यूएशन मैट्रिक्स पर विचार करना होगा।

लाभांश यील्ड

डिविडेंड यील्ड अक्सर रक्षात्मक शेयरों पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण मीट्रिक है इंडेक्स-ट्रैकिंग ईटीएफ के माध्यम से विविध, मार्केट-भारित एक्सपोजर की मांग करने वाले निवेशकों को आमतौर पर इन अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली वाहनों में तेजी से मूल्य प्रशंसा की उम्मीद नहीं होती है। इसके बजाय, वे सामान्य बाजार या क्षेत्र के रुझानों की सवारी करते हुए लाभांश आय उत्पन्न करने की उम्मीद कर रहे हैं। बाजार में उथल-पुथल के समय डिविडेंड-भुगतान वाले शेयर विशेष रूप से लोकप्रिय होते हैं, जब मूल्य प्रशंसा कम हो जाती है।

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एक्सएलई की अग्रिम लाभांश की उपज मई 2016 तक 77% थी, जब ईटीएफ ने $ 64 में कारोबार किया था। 88 प्रति शेयर ईटीएफ की लाभांश की उपज 2. 6% एक साल पहले, जब शेयर 80 डॉलर थे 22. अग्रिम लाभांश की उपज मई 2014 में 81% थी, शेयर की कीमतों में $ 91 से ऊपर। ईटीएफ के लाभांश ने 2016 की पहली तिमाही में बहु-वर्षीय निचले स्तर पर गिरावट के बावजूद शेयर प्रति शेयर गिरने से लाभांश उपज बढ़ने का कारण बन गया है। यह रक्षात्मक क्षेत्र की ईटीएफ एक्सएलवी और एक्सएलपी की तुलना भी करता है, जो कि 1 के आगे लाभांश की पैदावार है। 35% और 2. 02%, क्रमशः। एक्सएलयू का लाभांश उपज 3 से थोड़ा अधिक है। 01%।

एक्सएलई का लाभांश अपने स्वयं के लाभांश को बनाए रखने और बढ़ने के लिए अपने सबसे बड़े घटक के समर्पित प्रयासों से समर्थित है।एक्सॉन मोबिल ने $ 0 का त्रैमासिक लाभांश चुकाया जुलाई 2014 में 69, जब वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट तेल 103 डॉलर प्रति बैरल था। कंपनी ने तिमाही लाभांश को $ 0 तक बढ़ा दिया 73 अप्रैल 2015 और $ 0 में 75 अप्रैल 2016 में। एक्ज़ॉन के प्रबंधन ने स्पष्ट रूप से मान्यता दी है कि इसके लाभांश को प्राथमिकता के रूप में बनाए रखना है जबकि पूंजी व्यय को कम करना और शेयर पुनर्खरीद को सीमित करना। शेवरॉन ने 1 डॉलर का भुगतान किया 07 अप्रैल 2016 में लाभांश, जो अपने जुलाई 2014 भुगतान के समान था मुख्य वित्तीय अधिकारी पेट्रीसिया यारिंगटन ने कहा, "शेवरॉन की पहली तिमाही 2016 की कमाई कॉल पर" लाभांश को संरक्षित और बढ़ाना हमारी प्राथमिकता है। "

एक्सएलएल की दो सबसे बड़ी कंपनियों ने अपने लाभांश को बनाए रखने के लिए प्रतिबद्ध बना दिया है, और अधिकांश अन्य सबसे अधिक होल्डिंग्स ने अपना दावा किया है हालांकि, अन्य छोटे घटक कम स्थिर रहे हैं ईटीएफ का लाभांश $ 0 था मार्च 2016 में प्रति शेयर 4524 प्रति शेयर। यह $ 0 के समान है मार्च 2014 में 4635 लाभांश का भुगतान किया गया। 2014 और 2016 के बीच, एक्सले के त्रैमासिक लाभांश $ 0 जितना बढ़ गया। 5422, जिसका भुगतान दिसंबर 2015 में किया गया था।

मूल्यांकन मेट्रिक्स

अनुमानित 2016 की कमाई के आधार पर एक्सएलई के आगे मूल्य-से-कमाई अनुपात 107 पर बेहद ऊंचा है। कम ऊर्जा की कीमतों में गंभीर रूप से ऊर्जा कंपनियों की कमाई पर असर पड़ा है, हालांकि, भविष्य की अनुमानित रूप में, 2016 और 2017 में अगर ऊर्जा की कीमतों में इजाफा हुआ तो बड़ी कंपनियों को मुनाफे पर वापस लौटने में सक्षम होना चाहिए। मई 2016 तक, 2017 की कमाई के लिए एक्सएलई के पी / ई अनुपात 32 था, जो अब भी रक्षात्मक क्षेत्रों की तुलना में भौतिक रूप से अधिक है, जिनमें से कोई भी 22 से ऊपर नहीं था।

एक्सएलई का मूल्य-ते-नकदी प्रवाह अनुपात केवल 11 था 2 मई 2016 तक, पूंजीगत खर्च में महत्वपूर्ण कटौती के बाद। यह मान XLV के 13. 7 और XLP 16 के मुकाबले कम है। हालांकि, XLU 8 में समूह की ओर अग्रसर होता है। 6. एक्सले में बुक वैल्यू के सस्ते रिश्तेदार भी दिखाई देते हैं, जिसमें 1.7 मूल्य-से-पुस्तक अनुपात है। यह संख्या एक्सएलयू के 1 के बराबर है। 7, लेकिन एक्सएलपी 4 के मुकाबले बहुत कम है। 4 और एक्सएलवी का 2. 8.

क्या एक्सले एक खरीदें है?

ऊर्जा बाजार में परेशान परिस्थितियों ने एक्सले की कीमत में भारी गिरावट का कारण बना, जिससे मूल्यवर्धक निवेशकों के लिए एक अवसर पैदा किया। आने वाले वर्षों में ऊर्जा की कीमतें धीरे-धीरे ठीक होने की संभावना है, जिसका अर्थ है कि वर्तमान उथल-पुथल को कम किया जाना चाहिए। उच्च लाभांश की उपज रक्षात्मक क्षेत्र के ईटीएफ के मुकाबले एक्सले आकर्षक रिश्ते बनाते हैं, जिससे यह आय निवेशकों के लिए एक वैध अवसर बन गया है।