उस समय से जब एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उद्भव हुआ, तो उन्हें व्यापक रूप से म्युचुअल फंडों के अधिक तरल विकल्प के रूप में देखा गया है। न केवल निवेशकों को समान व्यापक विविधीकरण प्राप्त होता है जो वे अनुक्रमित म्यूचुअल फंड के साथ कर सकते हैं, लेकिन म्यूचुअल फंड के विपरीत, उन्हें बाजार के समय के दौरान व्यापार करने की स्वतंत्रता है।

अधिक महत्वपूर्ण रूप से, संस्थागत निवेशक उन्हें जल्दी से प्रवेश करने और पदों से बाहर निकलने के लिए इस्तेमाल कर सकते हैं, जिससे उन्हें उन स्थितियों में एक महत्वपूर्ण उपकरण मिल जाता है जहां नकद जल्दी से उठाया जा सकता है जबकि व्यक्तिगत निवेशकों के पास थोड़ा सहारा है, जब तरलता में कमी आती है, जो संस्थागत निवेशक ईटीएफ का इस्तेमाल करते हैं, तो कुछ तरलता मुद्दों को खरीदने या बेचने के माध्यम से बच सकते हैं, जो मूल शेयरों के बास्केट हैं जो प्रत्येक ईटीएफ को बनाते हैं।

तरलता के निचले स्तर से अधिक बोली-पूछताछ फैलता है, शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के बीच में बड़ा अंतर और अंतर्निहित प्रतिभूतियों के मूल्य और लाभ में व्यापार करने की कमी की क्षमता। आइए देखें कि किस ईटीएफ आपको सबसे तरलता देते हैं और इसलिए लाभ के लिए सबसे अधिक अवसर

ईटीएफ तरलता को प्रभावित करने वाली कारक

यह सच है कि ईटीएफ में म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक तरलता है। ईटीएफ की तरलता की डिग्री प्राथमिक और द्वितीयक कारकों के संयोजन पर निर्भर करती है

प्राथमिक कारकों में शामिल हैं:

• ईटीएफ की संरचना
• ईटीएफ

व्यक्तिगत कारकों की ट्रेडिंग वॉल्यूम जो कि सेकेंडरी कारकों में शामिल हैं:

• व्यापार की मात्रा ईटीएफ ही
• निवेश पर्यावरण

ईटीएफ संरचना

ईटीएफ को रियल एस्टेट, फिक्स्ड आय, इक्विटी, कमोडिटीज और फ्यूचर्स सहित कई परिसंपत्ति वर्गों में निवेश किया जा सकता है। ईक्विटी ब्रह्मांड के भीतर, अधिकांश ईटीएफ विशिष्ट इंडेक्स, जैसे कि बड़े-कैप, मिड-कैप, स्मॉल कैप, ग्रोथ या वैल्यू इंडेक्स्स की नकल करते हैं। वहाँ भी ईटीएफ विशिष्ट बाजार क्षेत्रों पर केंद्रित है, जैसे प्रौद्योगिकी, साथ ही कुछ देशों या क्षेत्रों।

आमतौर पर, ईटीएफ जो बड़े-कैप में निवेश करते हैं, घरेलू कारोबार वाली कंपनियां सबसे अधिक तरल हैं। विशेष रूप से, एक ईटीएफ बनाने वाली प्रतिभूतियों की कई विशेषताएं इसके तरलता पर भी प्रभाव डालती हैं। सबसे प्रमुख नीचे समझाया गया है (यह भी देखें: ईटीएफ कंस्ट्रक्शन में एक इनसाइड लुक) एसेट क्लास -

• ईटीएफ जो कि कम तरल प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जैसे कि रीयल इस्टेट, उन लोगों की तुलना में कम तरल हैं जो अधिक तरल परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं , जैसे इक्विटी या निश्चित आय मार्केट कैपिटलाइज़ेशन -
• मार्केट कैपिटलाइज़ेशन एक सुरक्षा के मान को मापता है और इसे सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो कि प्रति शेयर बाजार मूल्य के गुणा होता है। डिफ़ॉल्ट रूप से, सबसे प्रसिद्ध सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियां अक्सर बड़े-कैप शेयर होती हैं, जो कि परिभाषा के अनुसार सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले स्टॉक का सबसे मूल्यवान होती है। ईटीएफ जो इक्विटी में निवेश करते हैं, आम तौर पर अधिक तरल होते हैं यदि प्रतिभूति अच्छी तरह से जानी जाती है और व्यापक रूप से कारोबार करती है।क्योंकि इन शेयरों को अच्छी तरह से जाना जाता है, वे आम तौर पर निवेशकों के पोर्टफोलियो में रखे जाते हैं और उन पर ट्रेडिंग वॉल्यूम उच्च होती है, जो उनकी तरलता को उच्च रूप में अच्छी तरह से बनाती है। इसके विपरीत, छोटी और मिड कैप कंपनियों के शेयरों की मांग में उतना ज्यादा नहीं है और इन्हें निवेश पोर्टफोलियो में व्यापक रूप से नहीं लिया जाता है; इसलिए, इन शेयरों के लिए ट्रेडिंग वॉल्यूम और तरलता कम है। अंतर्निहित प्रतिभूति का जोखिम प्रोफाइल -
• कम जोखिम वाले एक परिसंपत्ति है, अधिक तरल यह होगी। उदाहरण के लिए: छोटे और मिड कैप स्टॉक की तुलना में लार्ज-कैप शेयरों को कम जोखिम भरा माना जाता है।
  
  • विकसित अर्थव्यवस्थाओं में कंपनियों की सिक्योरिटीज़ उभरती अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में कम जोखिम भरा माना जाता है
  • ईटीएफ जो विशिष्ट बाजारों में निवेश करते हैं वे उन क्षेत्रों की तुलना में कम जोखिम वाले हैं जो विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
  • निश्चित-आय वाले विश्व में, ईटीएफ जो निवेश-ग्रेड कॉरपोरेट बॉन्ड और ट्रेजरी बॉन्ड्स में निवेश करते हैं, उन लोगों के मुकाबले कम जोखिम वाले हैं जो निम्न-ग्रेड बांडों में निवेश करते हैं।
  • नतीजतन, ईटीएफ जो बड़े-कैप शेयरों में निवेश करते हैं, विकसित अर्थव्यवस्थाएं, व्यापक बाजार अनुक्रमित और निवेश-ग्रेड बांड उनके जोखिम वाले समकक्षों में निवेश करने वालों की तुलना में अधिक तरल रहेगा।

जहां ईटीएफ में प्रतिभूतियां निवासी हैं -

• घरेलू प्रतिभूतियों में कई कारणों से विदेशी प्रतिभूतियों की तुलना में अधिक तरल है: विभिन्न समय क्षेत्रों में विदेशी प्रतिभूति व्यापार
  
  • विदेशी आदान-प्रदान, जिन देशों में वे आधारित हैं, उनके पास अलग-अलग व्यापारिक कानून और नियम हैं, जो तरलता को प्रभावित करते हैं।
  • क्योंकि ज्यादातर विदेशी इक्विटी अमेरिकी डिपार्टमेंट प्राप्तियों (एडीआर) के स्वामित्व में हैं, जो प्रतिभूतियां हैं जो विदेशी विदेशी प्रतिभूतियों की बजाय विदेशी कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं, ईटीएफ में निवेश करने वाले ईटीएफ की तरलता ईटीएफ से कम है ऐसा नहीं है (यह भी देखें:
  • जमा रसीदें क्या हैं? ) एक्सचेंज का आकार जिसमें ईटीएफ व्यापार में प्रतिभूतियां भी एक फर्क पड़ती हैं सिक्योरिटीज़ जो कि बड़े, प्रसिद्ध एक्सचेंजों पर व्यापार छोटे एक्सचेंजों पर व्यापार की तुलना में अधिक तरल हैं, इसलिए ईटीएफ उन प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो उन की तुलना में अधिक तरल हैं जो नहीं करते हैं।

ईटीएफ स्टॉक्स के ट्रेडिंग वॉल्यूम

जैसा कि बाजार मूल्य स्टॉक की तरलता को प्रभावित करता है, इसलिए व्यापारिक मात्रा में। ट्रेडिंग की मात्रा आपूर्ति और मांग का प्रत्यक्ष परिणाम के रूप में होती है। वित्तीय दुनिया में, कम-जोखिम वाले प्रतिभूतियों को अधिक स्वतंत्र रूप से कारोबार किया जाता है, और इसलिए उच्च व्यापारिक मात्रा और तरलता है। अधिक सक्रिय रूप से एक विशेष सुरक्षा का कारोबार होता है, यह अधिक तरल है; इसलिए, ईटीएफ जो सक्रिय रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, वे उन की तुलना में अधिक तरल होंगे जो नहीं करते हैं।

जिन व्यक्तियों ने ईटीएफ में कम सक्रिय रूप से व्यापारिक प्रतिभूतियों के साथ निवेश किया है, वे अधिक बोली-मांग फैलाने से प्रभावित होंगे, जबकि संस्थागत निवेशक नकदी की समस्याओं को कम करने के लिए निर्माण इकाइयों का उपयोग कर व्यापार कर सकते हैं। (यह भी देखें:

पांच ईटीएफ दोष आप को नजरअंदाज नहीं करना चाहिए ) ईटीएफ की अपनी ट्रेडिंग वॉल्यूम

ईटीएफ का व्यापारिक मूल्य भी इसकी तरलता पर न्यूनतम प्रभाव पड़ता है उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 में स्टॉक में निवेश करने वाले ईटीएफ का कारोबार अक्सर होता है, जिससे थोड़ा अधिक तरलता हो सकती है।(यह भी देखें:

एस एंड पी 500 ईटीएफ: मार्केट वजन बनाम समान वजन ) निवेश पर्यावरण

क्योंकि व्यापारिक गतिविधि वित्तीय प्रतिभूतियों की आपूर्ति और मांग का प्रत्यक्ष प्रतिबिंब है, व्यापार वातावरण भी तरलता को प्रभावित करती है उदाहरण के लिए, यदि किसी विशेष बाजार क्षेत्र की मांग की जाती है, तो उस क्षेत्र में निवेश करने वाले ईटीएफ की मांग की जाएगी, जिससे अस्थायी नकदी की समस्याएं बढ़ेगी। चूंकि ईटीएफ जारी करने वाली कंपनियों में अतिरिक्त ईटीएफ काफी तेजी से बनाने की क्षमता होती है, इसलिए ये तरलता मुद्दे आम तौर पर अल्पावधि होते हैं (यह भी देखें:

सिंगलिंग आउट सेक्टर ईटीएफ ) निचला रेखा

किसी भी वित्तीय सुरक्षा के साथ, सभी ईटीएफ में समान तरलता नहीं होती है। एक ईटीएफ की तरलता उस प्रतिभूतियों से प्रभावित होती है, जो उस प्रतिभूतियों की ट्रेडिंग वॉल्यूम होती है, जो ईटीएफ की ट्रेडिंग वॉल्यूम और अंत में निवेश पर्यावरण होती है। इन कारकों से ईटीएफ की तरलता को प्रभावित करने के बारे में जागरूक होने के नाते, और इसलिए इसकी लाभप्रदता, परिणामों में सुधार लाएगी, जो विशेष रूप से उन वातावरणों में महत्वपूर्ण होती हैं जहां हर आधार बिंदु की गणना होती है।