हाल के बाजार में मंदी के कारण कुछ निवेशक अपने पोर्टफोलियो के लिए वैकल्पिक निवेश पर विचार कर रहे हैं। वैकल्पिक निवेश में निजी इक्विटी, हेज फंड, रियल एस्टेट, सीधी निवेश और अधिक शामिल हैं नीचे कारकों का एक सामान्य दिशानिर्देश है जो निवेशकों को वैकल्पिक निवेश के अवसरों का मूल्यांकन करते समय, विशेष रूप से धन के बारे में विचार करना चाहिए। हमेशा की तरह, किसी निवेश के फैसले करने से पहले निवेशकों को अपने वित्तीय सलाहकार या धन प्रबंधक से चर्चा करनी चाहिए।

1) जोखिम / वापसी प्रोफाइल

सभी निवेश एक निश्चित स्तर के जोखिम के साथ आते हैं, और रिटर्न की गारंटी नहीं होती है। निवेशक के लिए यह समझना आवश्यक है कि वैकल्पिक निवेश से जुड़े कई जोखिम हैं। इसलिए, निवेशकों को उनके जोखिम / रिटर्न प्रोफ़ाइल को समझना चाहिए, या संभावित लाभ के बदले वे कितने जोखिम खोने के लिए तैयार हैं। सामान्य तौर पर, जोखिम जितना ज्यादा होता है, उतना ही अधिक संभावित रिटर्न निवेश से जुड़ा होता है। यह देखते हुए कि हर निवेशक का जोखिम / रिटर्न प्रोफाइल अलग है, निवेशकों को उनके लिए सबसे अच्छी तरह से फिट होने वाले निवेश के अवसर जानने के लिए निवेशकों को उनकी भूख को समझना महत्वपूर्ण है।

2) खोज लागत और प्रबंधकों तक पहुंचने

एक बार एक निवेशक ने निर्धारित किया है कि वे वैकल्पिक निवेश से जुड़े जोखिमों और रिटर्न के साथ सहज हैं, तो अगले चरण की पहचान और भाड़े फंड मैनेजर निवेशकों को फंड मैनेजर्स, साक्षात्कार की एक सूची तैयार करने और समुचित उचित परिश्रम करने की आवश्यकता होगी और विभिन्न परिसंपत्ति प्रकारों को आवंटित करने की लागतों और लाभों का वजन करना होगा। खोज लागत एक कारक है जो निधि प्रबंधकों को अभिगमन और पहचानने के लिए निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए।

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एक बार जब निवेशक संभावित फंड मैनेजर्स की एक छोटी सूची संकलित करते हैं जिसके साथ वे चर्चा शुरू करना चाहते हैं, तो आमतौर पर फंड मैनेजर्स और संबद्ध फर्मों पर व्यापक शोध किया जाता है। अनुसंधान में एफआईएनआरए के दलाल की जांच की जांच हो सकती है कि यह देखने के लिए कि फंड मैनेजर में किसी भी एसईसी के उल्लंघन या लंबित अवरोध या फंड मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड का विश्लेषण और समझ है।

3) फंड की जटिलता को समझना

एक उद्यम पूंजी निधि, निजी इक्विटी फंड और एक हेज फंड के पीछे की रणनीतियों और लक्ष्यों में काफी भिन्नता है इनमें से प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के पास विभिन्न रणनीतियों की एक और परत भी है। उदाहरण के लिए, ठेठ हेज फंड की रणनीतियों में वैश्विक मैक्रो, ईवेंट-संचालित, रिश्तेदार मूल्य आर्बिट्रेज, मात्रात्मक, बहु-रणनीति, और अधिक शामिल हैं। निवेशकों को आसानी से समझना चाहिए कि फंड आम तौर पर कैसे व्यवहार करता है और विभिन्न निधि रणनीतियों के पीछे व्यापारिक विशेषताएं हैं। हालांकि, निवेशकों को मात्रात्मक निधि के पीछे विशिष्ट एल्गोरिदम नहीं समझने के लिए ठीक है, लेकिन निधि के सामान्य सामरिक सिद्धांत को समझने के लिए निवेशक के लिए जरूरी है।

4) शुल्क संरचना

निधियों के लिए मानक शुल्क संरचना 2/20 मॉडल है, एक 2% वार्षिक प्रबंधन शुल्क और 20% कैरी या प्रदर्शन शुल्क, एक निश्चित रिटर्न थ्रेसहोल्ड पर। हाल ही में, 2/20 फीस संरचना के साथ निवेशक असंतोष का बढ़ता स्तर रहा है, और फंड अपने निवेशकों के साथ हितों को बेहतर ढंग से संरेखित करने के लिए अपने शुल्क संरचना पर पुनर्विचार करना शुरू कर रहे हैं। यह कहने के बाद, निवेशकों को फंड की फीस संरचना की संपूर्ण जानकारी होनी चाहिए। समझना है कि प्रदर्शन शुल्क की गणना कैसे की जाती है, निष्पादन की स्पष्ट तस्वीर और प्रशासन लागतों को निधिकरण के साथ, और बाधा दरों को जानने और मोचन शर्तों को धन की समीक्षा करते समय सभी बेहतरीन अभ्यास होते हैं। शुल्क शर्तों की जटिलताओं के परिणामस्वरूप पूंजी में महत्वपूर्ण अंतर हो सकते हैं जो निवेशकों को वापस आते हैं।

एक अन्य पहलू निवेशकों को यह विचार करना चाहिए कि क्या फंड मैनेजर्स अपने फंड में निवेश करते हैं, जो दोनों पक्षों के बीच प्रोत्साहनों को संरेखित करने में मदद करते हैं। कुल मिलाकर, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि फीस का मूल्यांकन और जांच करना चाहिए ताकि संबंधित फीस निवेशक और फंड मैनेजर प्रोत्साहन को संरेखित कर सकें।

5) निहित व्यय प्रक्रिया के साथ परिचित

एक बार निवेशकों ने निधि प्रबंधकों की पहचान की है, जो संभावित निवेश लक्ष्य हैं, उचित परिश्रम प्रक्रिया को पूरा करना आमतौर पर लाइन में है वैकल्पिक निवेश प्रबंधन एसोसिएशन जैसी संस्थाओं द्वारा प्रदान किए गए निवेशक उद्योग मानक परिश्रम संबंधी प्रश्नावली (डीडीक्यू) का उपयोग कर सकते हैं। निधि के प्रतिस्पर्धी भेदभाव पर अन्य निधियों, इसकी रणनीतियों और ट्रैक रिकॉर्ड पर चर्चा करने के लिए निधि प्रबंधकों के साथ आमने-सामने आने के लिए निवेशकों के लिए उचित सावधानी प्रक्रिया के दौरान यह आम बात है। इसके अलावा, कई निवेशक ब्रोकरेज फर्म और किसी भी अन्य तीसरे पक्ष के निधि प्रशासक को भी वेट कर सकते हैं कि निधि यह सुनिश्चित करने के लिए काम करती है कि फंड शीर्ष उद्योग पेशेवरों के साथ जुड़ा हुआ है।

6) कर

अंतिम लेकिन कम से कम, कर क्षमता निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण निवेश विचार है जबकि फंड प्रदर्शन और अल्फा महत्वपूर्ण हैं, टैक्स दक्षता उतनी ही महत्वपूर्ण है जितनी एक निवेशक के निचले रेखा के मुनाफे पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। निवेशकों को यह समझना चाहिए कि रिटर्न कैसे कर लगाया जाता है और अगर रणनीति के साथ जुड़े किसी भी कर जोखिम हैं। एक निवेशक चाहता है कि आखिरी चीज अप्रयुक्त या संदिग्ध कर रणनीतियों के कारण आईआरएस से ऑडिट है। निवेशकों को हमेशा अपने वकील और वित्तीय सलाहकारों से टैक्स दक्षता रणनीतियों पर विचार करना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि कोई नियम पार नहीं किया जा रहा है।

ये सामान्य कारक हैं जो एक निवेशक को ध्यान में रखना चाहिए क्योंकि वे वैकल्पिक निवेश की ओर आवंटित करने पर लगते हैं। "सही" वैकल्पिक निवेश प्रबंधकों की पहचान करना और उचित परिश्रम प्रक्रिया का संचालन समय पर हो सकता है, लेकिन जब उचित उपाय किए जा रहे हैं, तब लाभ इससे कहीं अधिक हो सकते हैं।

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