यह अक्सर कहा गया है कि एक सस्ता व्यक्ति सबका मूल्य और कुछ भी नहीं मानता है इसके विपरीत, बुद्धिमान, अधिक समझदार व्यक्ति यह मानते हैं कि कम भुगतान करना हमेशा सर्वश्रेष्ठ मूल्य का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। डिस्काउंट ब्रोकरेज हाउस और नो-लोड म्यूचुअल फंड कंपनियां निवेशकों को लागत पर ध्यान केंद्रित करने का प्रयास करती हैं। यह जानने के लिए पढ़ें कि आपका फोकस इसके बजाय मूल्य पर क्यों होना चाहिए।

प्राथमिक मूल्य घटकों
व्यक्तिगत निवेशकों को दी जाने वाली निवेश सेवाएं कई तरह के पैकेजिंग और वितरण में आती हैं डिस्काउंट ब्रोकरेज हाउस, फुल-सर्विस ब्रोकरेज हाउस, लोड म्यूचुअल फंड फर्मों, नो-लोड म्यूचुअल फंड फर्म, बैंक, इंश्योरेंस फर्म, निजी मनी प्रबंधन फर्म और शुल्क आधारित सलाहकार सभी निवेशकों को समझाने का प्रयास करते हैं कि वे सबसे अच्छे विकल्प उपलब्ध करा सकते हैं यह आपके पैसे का प्रबंधन करने के लिए आता है फिर भी, उनके मतभेदों के बावजूद, इनमें से प्रत्येक डिलीवरी चैनल "एक ही तालाब से मछली पकड़ने" है। प्रत्येक बड़े पैमाने पर एक ही व्यापक परिसंपत्ति घटकों - नकद, बांड और स्टॉक का उपयोग कर रहा है। पैकेजिंग भिन्न हो सकती है, लेकिन पैकेज के भीतर के घटक काफी हद तक समान हैं। इससे भी महत्वपूर्ण बात, वे प्रत्येक तीन प्राथमिक मूल्य घटक प्रदान करते हैं:

• सलाह - एक निवेशक के उद्देश्यों और विशेष बाधाओं को देखते हुए एक उचित निवेश रणनीति को परिभाषित करने और कार्यान्वित करने की प्रक्रिया
• पोर्टफोलियो प्रबंधन - एक निवेश पोर्टफोलियो को बनाने और बनाए रखने की प्रक्रिया जो कि सलाहकार घटक परिभाषित की गई रणनीति को सही ढंग से संबोधित करती है। प्रशासन
• - पोर्टफोलियो प्रबंधन प्रक्रियाओं को प्रभावी ढंग से निष्पादित करने के लिए आवश्यक सभी व्यापार, समाशोधन और रिपोर्टिंग कार्य।

दिलचस्प बात यह है कि इन मूल्य घटकों के लिए मूल्यनिर्धारित वितरण चैनल चयनित होने के बावजूद समान है

पुराना मॉडल

कई साल पहले, खुदरा निवेश के परिदृश्य में पूर्ण सेवा निवेश घरों का वर्चस्व था। बैंकों को व्यक्तियों के लिए निवेश की पेशकश करने की अनुमति नहीं थी और बीमा कंपनियां निश्चित वार्षिकियां तक ​​ही सीमित थीं
ब्रोकर द्वारा सुझाए गए एक निवेश उत्पाद व्यक्तिगत स्टॉक और बांड के रूप में आता है। इन विभिन्न प्रतिभूतियों के क्रमिक संचय एक निवेश पोर्टफोलियो बन जाता है जैसे, दलाल अब पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं प्रदान कर रहा है। सेवा के एक हिस्से के रूप में प्रशासनिक विविधताएं प्रदान की जाती हैं जब कोई ग्राहक किसी सुरक्षा की खरीद या बिक्री को मंजूरी देता है, तो ब्रोकरेज फर्म व्यापार को कार्यान्वित करता है और उचित बस्तियों की व्यवस्था करता है। पुष्टि और बयान उत्पन्न होते हैं। लाभांश और आय के लिए जिम्मेदार हैं, और साल के अंत कर डेटा की आपूर्ति की जाती है।

ग्राहक को सलाह, पोर्टफोलियो प्रबंधन और प्रशासन की पूर्ण सेवा के लिए लागत हर बार एक सुरक्षा खरीदा या बेच दिया जाता है।(संबंधित रीडिंग के लिए,

ब्रोकरेज फीस ने आपकी रिटर्न्स को कमजोर न करने दें देखें।) डिस्काउंट ब्रोकरेज के आगमन
मध्य 80 के दशक में आयोग के प्रभारों को रद्द करने से बाहर आया डिस्काउंट ब्रोकरेज हाउस जब आप एक ही लेनदेन को अधिक सस्ते में निष्पादित कर सकते हैं तो स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए एक उच्च कमीशन क्यों भुगतान करें? डिस्काउंट दलालों के साथ, आप खुद तय करते हैं कि आपकी समग्र रणनीति क्या होनी चाहिए और आप अपने खुद के स्टॉक और बॉन्ड (पोर्टफोलियो प्रबंधन) का चयन कर सकते हैं, और डिस्काउंट ब्रोकरेज ट्रेडों को निष्पादित और व्यवस्थित करेगा, आपको पुष्टिकरण और बयानों के साथ प्रदान करेगा और अन्य सभी रिपोर्टिंग कि आप की आवश्यकता (प्रशासन) बहुत से लोग जो तीन प्राथमिक मूल्य घटकों से अनजान होते हैं, वे सोचेंगे, "हां, मुझे अपनी पूर्ण सेवा दलाल को स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए एक बड़ा कमीशन क्यों देना चाहिए जब यह डिस्काउंट दलाल

एक ही बात कर सकता है बहुत सस्ती फीस के लिए? " हालांकि, डिस्काउंट ब्रोकर वास्तव में एक तुलनीय सेवा प्रदान नहीं कर रहा है। क्या हुआ है कि निवेशक ने आउटसोर्सिंग को रोकने का फैसला किया है - और इस प्रकार - सलाह और पोर्टफोलियो प्रबंधन की सेवा के लिए भुगतान करना। सही या गलत तरीके से, निवेशकों का मानना ​​है कि वे इन चीजों को स्वयं करने में सक्षम हैं। केवल फ़ंक्शन निवेशक खुद के लिए नहीं कर सकते हैं; यह वही है जो कम से कम कमीशन के रूप में निवेशक भुगतान करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, दलाल और ऑनलाइन व्यापार: पूर्ण सेवा या डिस्काउंट? ) पूर्ण सेवा भूमि में आतंक

छूट दलालों की सस्ती दरों के जवाब में, ठेठ पूर्ण सेवा दलाल आतंक और कमिशन शुल्क छूट के लिए शुरू होता है क्योंकि वह अन्य सेवाएं प्रदान की गई मूल्यों को स्पष्ट नहीं कर पा रही थीं। तथ्य यह है कि पुराने मॉडल को निहित कमजोरियों से भरा हुआ है, कार्य को आसान नहीं बनाते। व्यापार-आधारित आयोग मुआवजा संरचना में ब्याज के अंतर्निहित संघर्ष होता है। क्या सलाह वास्तव में ग्राहक के सर्वोत्तम हित में दी गई है या दलाल के लिए आय उत्पन्न करने की आवश्यकता से दूषित है? स्टॉक और बांड के कुछ ज्ञान के अलावा, ब्रोकर को सामरिक निवेश सलाह देने की योग्यता क्या है? क्या वह एक प्रमाणित वित्तीय नियोजक है (सीएफपी)? सुरक्षा चयन के क्षेत्र में, दलाल को एक प्रभावी समग्र पोर्टफोलियो विकसित करने की क्या योग्यता है? क्या वह या वह चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक (सीएफए) है? आप महसूस कर सकते हैं कि आप इन इलाकों में अपने दलाल के रूप में एक नौकरी के रूप में अच्छा कर सकते हैं। (अधिक अंतर्दृष्टि के लिए,
क्या आपका ब्रोकर आपके सर्वोत्तम हित में अभिनय करता है? और आपके ब्रोकर का मूल्यांकन करना ) शायद यह इसलिए है क्योंकि ठेठ पूर्ण सेवा दलाल यह स्वीकार करता है कि वह व्यावसायिक रूप से क्लाइंट फंड का प्रबंधन करने के लिए सर्वश्रेष्ठ योग्यता नहीं है या यह शायद इसलिए है क्योंकि व्यक्तिगत प्रतिभूतियों के लेन-देन में कम आय अवसर हैं, लेकिन जल्द ही लोड म्यूचुअल फंड की ओर एक मोड़ है - बिक्री शुल्क के साथ बेचा गया धन। यह एक बढ़ती हुई प्रवृत्ति बन गई है, पिच यह है कि दलाल आपको मार्गदर्शक (सलाह) के मार्गदर्शन पर केंद्रित करता है और एक पेशेवर धन प्रबंधन फर्म धन का प्रबंधन करता है।प्रशासन और पेशेवर धन प्रबंधन के लिए वार्षिक शुल्क फंड कंपनी द्वारा ग्राहक की फंड परिसंपत्तियों से खींचा जाता है। जल्द ही, हालांकि, निवेशकों को नो-लोड म्यूचुअल फंड मिलते हैं। वे सोचते हैं: क्यों एक पूर्ण सेवा दलाल को लोड का भुगतान करते हैं, जब मैं एक ही व्यावसायिक प्रबंधन का उपयोग बिक्री शुल्क के बिना कर सकता हूं? फिर से, इसका मतलब है कि निवेशक को अपने सलाहकार के रूप में कार्य करना चाहिए। (अधिक जानकारी के लिए,

एक संगत ब्रोकर का चयन करना ।) मूल्य-निर्धारण मूल्य घटकों

पुरानी पूर्ण सेवा, "स्टॉक ऑफ द डे" मॉडल काफी हद तक अतीत की अवशेष है निजी निवेशक व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का व्यापार मुख्य रूप से डिस्काउंट ब्रोकरेज घरों के जरिए कर रहे हैं। अन्य निवेशकों के पास म्यूचुअल फंड, वैरिएबल एन्युइटीज और प्राइवेट मनी मैनेजर्स की ओर बढ़ रहे हैं। विभिन्न तरीकों के बावजूद, हालांकि, तीन मूल्य घटकों का मूल्य उल्लेखनीय रूप से समान है
म्युचुअल फ़ंड और चर सालाना इस मूल्य निर्धारण में सर्वोत्तम अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। निधियों की समीक्षा के बारे में प्रशासन शुल्क प्रति वर्ष के बारे में 5% इंगित करता है। म्यूचुअल फंड में पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए औसत एम्बेडेड फीस भी करीब 0. 0% प्रति वर्ष चलता है। सलाह के लिए शुल्क बिक्री के शुल्क में परिलक्षित होता है। म्युचुअल फंड विभिन्न प्रकार के बिक्री चार्ज संरचनाओं में आते हैं जिनमें फ्रंट एंड लोड, बैक-एंड लोड और लेवल लोड शामिल होते हैं। म्यूचुअल फंड के ठेठ होल्ड टाइम में फैक्टरिंग, आप पाएंगे कि औसत बिक्री शुल्क प्रति वर्ष लगभग 1% तक चलता है।

सभी तीन मूल्य घटकों के लिए औसत औसत वार्षिक मूल्य लगभग 2% प्रति वर्ष है और शुल्क हमेशा पूरी तरह से पारदर्शी नहीं होते हैं, लेकिन चाहे आप उन्हें जानते हैं या नहीं, आप अभी भी उन्हें भुगतान कर रहे हैं। (म्यूचुअल फंड फीस के बारे में अधिक जानकारी के लिए,

उच्च म्यूचुअल फ़ंड फीस का भुगतान करना बंद करें ।) विभिन्न निवेशकों द्वारा प्रदत्त शुल्क

एक व्यक्तिगत ट्रेडिंग स्टॉक हालांकि एक डिस्काउंट दलाल अपने खुद के रूप में काम कर रहा है सलाहकार और धन प्रबंधक बाहरी शुल्क सख्ती से प्रशासनिक हैं, इसलिए हम प्रति वर्ष 5% वार्षिक लागत का अनुमान लगा सकते हैं, हालांकि यह खाता आकार और व्यापारिक मात्रा के आधार पर अधिक या कम हो सकता है।
नॉन-लोड म्यूचुअल फंड का चयन करने वाले एक निवेशक अपने सलाहकार के रूप में भी काम कर रहे हैं, इसलिए बाहर के आरोप पेशेवर प्रबंधन और प्रशासन तक सीमित हैं। वार्षिक लागत लगभग 1% है

एक दलाल से लोड फंड का चयन करने वाले निवेशक तीनों मूल्य घटकों को आउटसोर्स कर रहे हैं वार्षिक लागत लगभग 2% है यदि यह ग्राहक एक शुल्क-आधारित सलाहकार का उपयोग कर रहा है जो नो-लोड फंडों के बीच धन आवंटित करता है, तो सलाहकार आम तौर पर 1% वार्षिक सलाहकार शुल्क लेता है और फंड की आंतरिक कीमत 1% चलती है, इसलिए ग्राहक को कुल लागत वही: 2%

पेशेवर सलाहकारों के माध्यम से निजी धन प्रबंधकों तक पहुंचने वाले ग्राहक, कम से कम 2% सालाना और अधिक बार भुगतान करते हैं, इस विश्वास के आधार पर कि ये प्रबंधक एक अधिक व्यक्तिगत सेवा प्रदान करते हैं

वैरिएबल वार्षिकी की लागत उसी वर्ष 2% के बारे में है, लेकिन एक अतिरिक्त 1 के साथ। 25% या इससे भी अधिक मौत लाभ गारंटी बीमा कवर करने के लिए।

नि: शुल्क भोजन नहीं

मूल्य के कुछ भी कीमत हैवित्तीय सेवा उद्योग के भीतर मूल्य निर्धारण अनावश्यक नहीं है - यह प्रदान की गई सेवाओं से जुड़ा हुआ है। एक निवेशक के रूप में, आपको मूल्यांकन करना होगा कि क्या आप अपने पैसे की कीमत प्राप्त कर रहे हैं। यदि आप अपने मूल्य के कुछ घटकों को लेने का निर्णय लेते हैं, तो आप अपनी कीमत कम कर देंगे, लेकिन किस कीमत पर? सावधान रहें कि सस्ते आदमी की मूर्खता का पालन न करें। आप ऐसी गलतियां कर सकते हैं, जो आपके द्वारा बचाने की तुलना में अधिक लागतें हैं। यदि आपको लगता है कि आप एक प्रभावी स्वयं सलाहकार के रूप में कार्य कर सकते हैं और सालाना 1% बचा सकते हैं, तो नो-लोड फंड्स के साथ जाएं। यदि आपको लगता है कि आप अपने पैसे और साथ ही पेशेवरों का प्रबंधन भी कर सकते हैं, तो अपने स्वयं के शेयरों और बांडों को खरीद लें और एक और 0. 5% बचाएं। आप जो भी मार्ग चुनते हैं, आवश्यक मान घटकों पर विचार करें, उनकी कीमत कैसे तय की जाती है और आप क्या प्राप्त कर रहे हैं, जो आप के लिए भुगतान करते हैं।