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इक्विटी जोखिम प्रीमियम शेयर के मूल्यांकन में निवेशकों को कुछ मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है, लेकिन यह अपने पिछले प्रदर्शन के आधार पर स्टॉक के भविष्य की वापसी की भविष्यवाणी करने का प्रयास करता है। शेयर रिटर्न के बारे में धारणाएं समस्याग्रस्त हो सकती हैं क्योंकि भविष्य की रिटर्न की भविष्यवाणी करना मुश्किल है। इक्विटी जोखिम प्रीमियम मानता है कि बाजार हमेशा जोखिम-मुक्त दर से ज्यादा रिटर्न देता है, जो मान्य धारणा नहीं हो सकता है इक्विटी जोखिम प्रीमियम निवेशकों के लिए एक गाइड प्रदान कर सकता है, लेकिन यह महत्वपूर्ण सीमाओं के साथ एक उपकरण है।

इक्विटी जोखिम प्रीमियम की गणना अपेक्षित परिसंपत्ति रिटर्न से जोखिम-मुक्त रिटर्न को घटाकर की जाती है। यू.एस. खज़ाना बिल (टी-बिल) दर सबसे अधिक जोखिम मुक्त दर के रूप में उपयोग की जाती है जोखिम मुक्त दर केवल काल्पनिक है, क्योंकि सभी निवेशों के नुकसान का कुछ जोखिम है। हालांकि, टी-बिल दर एक अच्छा उपाय है क्योंकि ये बहुत तरल संपत्ति हैं, समझने में आसान है, और यू.एस. सरकार ने अपने ऋण दायित्वों पर कभी चूक नहीं की है।

पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) का उपयोग करके इक्विटी जोखिम प्रीमियम की अपेक्षित परिसंपत्ति वापसी की गणना की जाती है। सीएपीएम बाजार की अपेक्षित वापसी को बीटा गुणांक से जोखिम रहित दर से कम लेता है। उस उत्पाद को फिर से अपेक्षित परिसंपत्ति रिटर्न प्राप्त करने के लिए जोखिम मुक्त दर में जोड़ा जाता है। बीटा गुणांक एक व्यक्तिगत स्टॉक की अस्थिरता को मापता है, जो कि पूरे बाजार के मुकाबले तुलना में है। उदाहरण के लिए, 1. 1 के बीटा वाले स्टॉक में आम तौर पर 150% तक कुल बाजार की मात्रा बढ़ जाती है, ऊपर और नीचे दोनों। 1 से अधिक बीटा के साथ स्टॉक, समग्र बाजार से अधिक जोखिम होता है, जबकि 1 से कम बीटा के शेयर वाला बाजार से कम जोखिम होता है।