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कई वजहें हैं कि कोई कंपनी अपने शेयर के कुछ या सभी बकाया शेयरों को पुनर्खरीद करने का चुनाव क्यों कर सकती है। यह कदम, स्टॉक बैकबैक कहा जाता है, स्वामित्व को मजबूत करने, अपने निवेश के लिए शेयरधारकों को पुरस्कार देने, महत्वपूर्ण प्रदर्शन मीट्रिक को बढ़ावा देने या कार्यकारी क्षतिपूर्ति बढ़ाने के लिए भी एक तरीका के रूप में काम कर सकता है।

स्टॉक बायबैक को निष्पादित करना शत्रुतापूर्ण अधिग्रहणों को दूर करने के लिए इस्तेमाल किया गया एक सामरिक रणनीति भी हो सकता है। वास्तव में, यह रणनीति एक बार इतनी लोकप्रिय थी कि कई कंपनियां, निवेशक के आतंक को रोकने के लिए, विशेष रूप से यह कहेंगी कि नए प्रस्तावित बायबैक एक अधिग्रहण प्रयास का नतीजे नहीं हैं।

एक अधिग्रहण तब होता है जब एक कंपनी, जिसे बोलीदाता कहा जाता है, किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करना चाहता है, जिसे लक्ष्य कहा जाता है, कंपनी में बहुमूल्य हिस्सेदारी रखने के लिए स्टॉक के पर्याप्त शेयर खरीदकर। चूंकि शेयर का प्रत्येक हिस्सा कंपनी के स्वामित्व के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, बकाया शेयरों में से आधे से ज्यादा का मालिक होने का अनिवार्य रूप से मतलब है कि निविदाकर्ता लक्ष्य कंपनी का मालिक है। यदि लक्षित कंपनी अधिग्रहण नहीं करना चाहता है, तो अधिग्रहण विरोधी माना जाता है।

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एक तरह से लक्षित कंपनियां शत्रुतापूर्ण अधिग्रहणों को दूर करने का प्रयास करती हैं एक संभावित बोलीदाता के लिए व्यवसाय को कम मूल्यवान बनाने के लिए। जब किसी कंपनी को एक और प्राप्त होता है, तो अधिग्रहण के बाद लक्ष्य कंपनी के किसी भी संपत्ति का उपयोग अपने ऋण का भुगतान करने के लिए किया जाता है। स्टॉक को पुनर्खरीद करने के लिए हाथ पर किसी भी नकद का उपयोग करके, लक्ष्य कंपनी प्रभावी रूप से अपनी परिसंपत्ति कुल कम कर देता है। इसका मतलब है कि किसी बोलीदाता को लक्ष्य की वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए अन्य संपत्ति का उपयोग करना होगा।

उदाहरण के लिए, कंपनी एबीसी के बैलेंस शीट का अनुमान लगाते हुए कुल संपत्ति $ 1 मिलियन, जिसमें 500,000 डॉलर नकद हैं। आगे यह मानते हैं कि कंपनी के पास 400,000 डॉलर का कर्ज है। अगर कंपनी एक्सवाईजेड अपने वर्तमान स्थिति में एबीसी का अधिग्रहण करती है, तो नकदी में $ 500, 00 का इस्तेमाल पूरी तरह से इस कर्ज को चुकाने के लिए किया जा सकता है, जिसमें $ 100, 000 का उपयोग अन्य के लिए किया जा सकता है प्रयोजनों। एक्सवाईजेड के लिए, इसका मतलब है कि एबीसी प्राप्त करने से जुड़े संभावित देनदारियां सीमित हैं क्योंकि इसमें ऋण की तुलना में अधिक संपत्ति है

हालांकि, अगर एबीसी स्टॉक के शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए उस नकदी का उपयोग करता है, तो उस $ 500,000 को शेयरधारकों को वापस कर दिया जाता है और वह संपत्ति कुल का हिस्सा नहीं है अगर एक्सवाईजेड एबीसी को इन शर्तों के तहत प्राप्त करता है, तो यह या तो अपनी संपत्ति का उपयोग करना चाहिए या एबीसी की शेष संपत्ति में अपने कर्ज का भुगतान करना होगा। जाहिर है, एबीसी इस परिदृश्य में बहुत कम वांछनीय लक्ष्य है।

स्टॉक बायबैक शेयरधारक कंपनी की शेयर की जरूरी संख्या को शेयर की उपलब्धता में कमी करके और मूल्य प्रति शेयर बढ़ने की क्षमता को सीमित कर सकते हैं। जो शेयरधारक एक पुनर्खरीद प्रस्ताव को अस्वीकार कर देते हैं, वे संभावना है कि जिनके पास कंपनी में काफी हिस्सेदारी है और इसे देना नहीं चाहते हैंयदि कोई बायबैक अन्य सभी शेयरों को समाप्त करता है लेकिन इस प्रकार के अत्यधिक निवेश वाले शेयरधारकों के स्वामित्व वाले हैं, तो बोली लगाने वाली कंपनी के पास 50% की आवश्यकता के मुकाबले ज्यादा कठिन समय है क्योंकि बाकी शेयरधारकों को बेचने की संभावना नहीं है।

अंत में, शेयरों की संख्या को कम करके बोली लगाने वाली कंपनी को अपनी टेकओवर बोली के बारे में एक औपचारिक घोषणा करने के लिए जल्द ही कम करें। सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन, या एसईसी को व्यवसायों की सार्वजनिक रूप से घोषणा करने की आवश्यकता है, जब उन्होंने किसी अन्य कंपनी के स्टॉक का 5% से अधिक का अधिग्रहण किया है। स्टॉक बैकबैक इसलिए, यह सुनिश्चित करता है कि लक्ष्य कंपनी 5% सीमा को कम करके संभावित अधिग्रहण खतरे की प्रारंभिक चेतावनी प्राप्त करती है।