कच्चे तेल की कीमतों में वैश्विक अर्थव्यवस्था में सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक माना जाता है। सरकारों और व्यवसायों के पास यह पता लगाने में बहुत समय और ऊर्जा खर्च होती है कि तेल की कीमतों में आगे क्या हो रहा है, लेकिन पूर्वानुमान एक अयोग्य विज्ञान है मानक तकनीक कलन (रेखीय प्रतिगमन और अर्थमिति) पर आधारित हैं, लेकिन विकल्प संरचनात्मक मॉडल और कंप्यूटर संचालित विश्लेषिकी शामिल हैं। तेल की कीमतों का पूर्वानुमान करने के सर्वोत्तम तरीके पर कोई व्यापक रूप से स्वीकृत सहमति नहीं है

कंपनियां भी विशेष ध्यान देते हैं - और अक्सर - तेल वायदा बाजार में भाग लेते हैं। क्रूड ऑयल फ्यूचर्स का न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज (NYMEX) और टोक्यो कमोडिटी एक्सचेंज (टोकॉम) पर कारोबार किया जाता है।

कच्चे तेल की कीमतों को समझना

प्राथमिक स्तर पर, कच्चे तेल की आपूर्ति तेल कंपनियों की जमीन से भंडार निकालने की क्षमता और दुनिया भर में उन्हें वितरित करने की क्षमता से निर्धारित होती है। तीन प्रमुख आपूर्ति चर: तकनीकी परिवर्तन, पर्यावरणीय कारक, और पूंजी बढ़ाने और पुनः भरने के लिए तेल कंपनियों की क्षमता है। तकनीकी सुधार - विशेष रूप से हाइड्रोलिक फ्रैक्चरिंग और क्षैतिज ड्रिलिंग - 2008 के बाद तेल के साथ बाढ़ के विश्व बाजारों में मदद की।

कच्चे तेल की मांग व्यक्तियों, कंपनियों और सरकारों से आती है सामान्यतया, अच्छे आर्थिक समय के दौरान तेल की मांग बढ़ जाती है, और धीमी आर्थिक समय के दौरान यह घट जाती है। चीन और भारत में रहने के मानक में बढ़ोतरी 21 वीं सदी में वैश्विक मांग का प्रमुख स्रोत रही है।

तेल की कीमत के अनुमानों को करने से पहले कंपनियों को इन कारकों को समझने की जरूरत है, लेकिन यह भी पर्याप्त नहीं है तेल की कीमतें पेट्रोलियम निर्यातक देशों (ओपेक) के संगठन सहित गैर-मार्केट बलों से काफी प्रभावित हैं, जो एक बहुराष्ट्रीय तेल कार्टेल के रूप में प्रभावी ढंग से काम करती हैं। ओपेक सदस्य राष्ट्रों ने संयुक्त निर्णय के बारे में संयुक्त निर्णय किया है कि विश्व सरकारों को अपनी सरकारों के लिए सबसे अच्छा तेल के आधार पर कितना तेल रिहा होगा। हालांकि, 2005 और 2015 के बीच तेल की कीमतों में चरम स्विंग एक संकेत है कि ओपेक का प्रभाव सीमित है।

ज्यादातर देशों में तेल भी अत्यधिक विनियमित है। संयुक्त राज्य अमेरिका, यूरोप में कई देशों की तरह, जहां तेल ड्रिल किया जा सकता है, इस पर सख्त प्रतिबंध है; एक्सपोन मोबिल या ब्रिटिश पेट्रोलियम के रूप में तेल की कीमतों के बारे में पर्यावरण संरक्षण एजेंसी (ईपीए) के पास ज्यादा है।

कारण तेल की कीमत (या किसी भी वस्तु) में आंदोलनों में अक्सर विश्लेषक आश्चर्यचकित होते हैं क्योंकि सैकड़ों वेरिएबल्स हैं, जिनमें से प्रत्येक एक साथ अप्रत्याशित तरीके से चलते हैं। फेडरल रिजर्व सिस्टम के गवर्नर्स के बोर्ड ने अपने जुलाई 2011 के चर्चा पत्र "तेल की कीमत का अनुमान लगाया," जो "तेल की असली कीमत में अप्रत्याशित बड़े और लगातार उतार-चढ़ाव की पहचान करके शुरू किया""

मात्रात्मक तरीके

कंपनियां आर्थिक बाजारों और अन्य बाजार विशेषज्ञों को तेल बाजार पर लघु और मध्यम अवधि की भविष्यवाणियां देने की पेशकश करती हैं। ये पेशेवर अत्यधिक जटिल गणितीय मॉडल का उपयोग करते हैं, जो कि वित्तीय (स्थान और भावी कीमतों का उपयोग करके) , या आपूर्ति और मांग विचार (चर को बढ़ाते हुए और अपनी व्याख्यात्मक शक्ति का परीक्षण)।

स्पॉट और भविष्य के मूल्य मॉडल अभी भी कई कंपनियों के साथ लोकप्रिय हैं, लेकिन एहसान से बाहर चल रहे हैं। बुनियादी अवधारणा यह है कि वायदा बाजार - विशेषकर वायदा के बीच रिश्ते कीमतों में उतार-चढ़ाव और मौके पर उतार-चढ़ाव - कल के तेल की कीमतों के बारे में बताएगा। दो प्रभावशाली अकादमिक पत्र 1 99 1 (बोप एंड लेडी, सर्लेटिस) में प्रकाशित किए गए थे जो सुझाव दिया था कि भविष्य में तेल की कीमतों में निष्पक्ष या पूरी तरह से कुशल नहीं थे, लेकिन शायद यह अभी भी बेहतर था किसी भी अन्य संकेतक। यह निष्कर्ष त्रुटि और सुधार मॉडलों (ईसीएम) के माध्यम से पहुंचा था, जो सांख्यिकीविदों या अर्थमिति की अनुमति देता है वायदा डेटा में पूर्वाग्रह के लिए खाते

1998 में एक तीसरा अध्ययन (ज़ेंग और स्वांसन) ने एनवाईएमईएक्स, न्यूयॉर्क कॉमोडिटी एक्सचेंज, शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड और 1 99 0 से 1 99 5 के बीच शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज पर कच्चे तेल को देखा। यह पाया गया कि ईसीएम मॉडल ने सबसे अच्छा प्रदर्शन किया 21 वीं शताब्दी की शुरुआत तक, ज्यादातर कंपनियां ईसीएम दृष्टिकोण पर कार्यरत थीं

बाद के अध्ययन वित्तीय मॉडलों के लिए कम तरह के होते हैं 1989 और 2003 के बीच एक NYMEX पर वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) कच्चे तेल की वायदा कीमतों की समीक्षा की, यह पता लगा कि आगे और वायदा कीमतें ना तो कुशल हैं और न ही निष्पक्ष हैं, जो भविष्य की कीमतों की सटीकता से भविष्यवाणी करने के लिए पर्याप्त हैं (और, दिलचस्प बात यह है कि, "छोटे साक्ष्य जोखिम वाले प्रीमियम "तेल बाजार में) इसके बजाय लेखकों ने एक समय-श्रृंखला यादृच्छिक चलने की प्रक्रिया की सिफारिश की; यादृच्छिक चल सिद्धांत बताता है कि शेयर की कीमत में परिवर्तन का इस्तेमाल भविष्य के आंदोलन की भविष्यवाणी के लिए नहीं किया जा सकता। (2013 में पुर्तगाल विश्वविद्यालय से शोध में पता चला कि समय-श्रृंखला अर्थमित्र मॉडलिंग कच्चे तेल की कीमतों के लिए सबसे आम पूर्वानुमान पद्धति है।)

आपूर्ति और मांग मॉडल व्यापक आर्थिक चर पर ध्यान देते हैं, जैसे ओपेक उत्पादन, मांग की आय लोच तेल और वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) क्योंकि चर के कई संभव संयोजन हैं, अधिकांश कंपनियां या विश्लेषणात्मक सेवाएं मालिकाना गणना का उपयोग करती हैं और उनके सूत्रों को अक्सर बदलते हैं लक्ष्य को सबसे सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण चर खोजना है, फिर उन वेरिएबल्स में चार्ट में उतार-चढ़ाव ढूंढना और भावी तेल मूल्य सीमाओं के लिए मोटे अनुमान बनाना है।

गुणात्मक या गैर-लाइनर पद्धतियां

वैकल्पिक दृष्टिकोण के अधिवक्ताओं, जो सांख्यिकीविदों "गैर-मानक" या "गैररेखा" दृष्टिकोणों को कह सकते हैं, तर्क करते हैं कि भविष्य में तेल की कीमतें किसी भी पारंपरिक प्रक्रियाओं के लिए बहुत यादृच्छिक और अराजक हैं। ये विधियां अभी भी मानक मॉडल के रूप में कुछ डेटा का उपयोग कर सकती हैं, लेकिन कंप्यूटिंग रैखिक मॉडल या अर्थमितीय पुनगमन के बजाय पैटर्न मान्यता पर आधारित हैं।

एक लोकप्रिय पैटर्न पहचान उपकरण कृत्रिम तंत्रिका नेटवर्क (एएनएन) है।एएनएन मॉडल, जो मानव मस्तिष्क के जीव विज्ञान पर आधारित है, माना जाता है कि अनुकार सीखने और नए डेटा के आधार पर अनुभवों को सामान्य बनाने देता है। एएनएन व्यापार, विज्ञान और निवेश क्षेत्रों में विभिन्न प्रकार के विश्लेषण के लिए उपयोग किया जाता है। एएनएन पद्धति की एक मानक आलोचना - और एक प्राथमिक कारण है कि एएनएन निजी तेल के पूर्वानुमान के साथ लोकप्रिय नहीं हैं, मूल्य निर्धारण का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले आंतरिक इनपुट अक्सर व्यक्तिपरक या मनमाने हैं

मौलिक निवेशकों और विश्लेषकों जटिल सांख्यिकीय मॉडल से दूर शर्मीली होते हैं इसके बजाय, मौलिक विश्लेषकों का कुल व्यापारिक कारकों पर निर्भर होता है, जैसे कि इन्वेंट्री स्तर, उत्पादन रुझान, प्राकृतिक आपदाएं और सट्टेबाजों के कार्यों। इन ज्ञान आधारित तरीकों के पीछे निहित तर्क यह है कि बड़े पैमाने पर, पहचाने जाने योग्य घटनाओं से तेल की कीमतों में भारी प्रभाव पड़ता है। कंपनियों के लिए बाजार विश्लेषकों का काम सामान्य है जो अन्य स्रोतों से जानकारी पर भरोसा करते हैं, जैसे विश्व बैंक के कमोडिटी पूर्वानुमान, अपने मॉडल बनाने की बजाय।