a:

जनवरी 2006 में, वित्तीय सेवा कंपनी मार्कट ग्रुप लिमिटेड ने उपप्रिंट बंधक ऋणों में निवेश के सापेक्ष जोखिम को मापने के लिए पूर्ण चौड़ाई इंडेक्स (एबीएक्स) बनाया। व्यापारी इस सूचकांक को एक बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल कर सकते हैं और वास्तव में अलग-अलग बंधक समर्थित प्रतिभूतियों, या क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप खरीदने के बिना उपप्रवाह बाजार में (तब) वृद्धि में भाग ले सकते हैं।

एसएंडपी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत जैसे बड़े, सामान्यतः ज्ञात इंडेक्सों के विपरीत, एबीएक्स सूचकांक वास्तव में उन व्यापारियों को सूचित नहीं करता है जहां अंतर्निहित प्रतिभूति व्यापार कर रहे हैं दरअसल, जिन कीमतों पर क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप का कारोबार होता है, उन्हें एबीएक्स इंडेक्स द्वारा दैनिक "कैप्चर किया जाता है"। जो सूचकांक जोड़ा जाता है, वह बंधक सुरक्षा के क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर करता है क्योंकि एबीएक्स को जोखिम आधारित "ट्रांच्स" में विभाजित किया जाता है।

निवेशक वास्तव में इन डेरिवेटिव में निवेश नहीं करते हैं; बल्कि वे उन पर "शर्त" उदाहरण के लिए, 2007-2008 के सबप्राइम बंधक पतन के दौरान कुछ हेज फंड बहुत परेशानी में पड़ गए क्योंकि वे सबप्रिमेम होम लोन के लिए बढ़ते मूल्यों पर शर्त लगाते हैं। दूसरों, देर से भुगतान की बड़ी संख्या को पहचानने और उस बाजार में निहित चूक, यह शर्त लगाता है कि विशेष रूप से जोखिम भरा चरम मूल्य, जो उन्होंने किया था खो देंगे।

घर की कीमतों में गिरावट या बढ़ती डिफ़ॉल्ट दरों के मामले में सुरक्षा जाल देने के लिए मेजर बैंक कभी-कभी अपने स्वयं के बंधक पोर्टफोलियो को उनके खिलाफ सट्टेबाजी के जरिए हेज करते हैं। दिशात्मक सट्टेबाजी सबसे आम तरीका है, किसी भी आकार या संरचना के व्यापारियों ने एबीएक्स इंडेक्स के साथ बातचीत की। ऐसे व्यापारी जो सफलतापूर्वक ऐसा करते हैं, वे बंधक के पूल के जोखिम विशेषताओं का विश्लेषण कर सकते हैं और उनके संबंधित सूचकांकों में अच्छी तरह से प्रशंसा या बहिष्कार का अनुमान लगा सकते हैं।