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विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) पारंपरिक उपकरणों का उपयोग करके मुद्रा जोखिम (मुद्रास्फीति और विनिमय दर जोखिम) का प्रबंधन करता है - जैसे कि ब्याज स्वैप और मुद्रा स्वैप - और किसी विशेष कार्यक्रम का लाभ उठाकर मेजबान देश ने विदेशी निवेश को लुभाने के लिए डिज़ाइन किया है उदाहरण के लिए, भारतीय रिजर्व बैंक ने 2014 में एक कार्यक्रम की स्थापना की ताकि विदेशी संस्थागत निवेशकों को मुद्रा जोखिम में मदद मिले। चूंकि एफआईआई एक विदेशी प्रत्यक्ष निवेशक नहीं है, इसलिए हो सकता है कि नकदी प्रवाह के लिए लेनदेन मुद्रा जोखिम हो या न हो।

शब्द "विदेशी संस्थागत निवेशक" अक्सर गैर-भारतीय कंपनियों को भारतीय शेयर बाजारों में कारोबार करने के लिए संदर्भित करता है। ये चीनी प्रतिभूतियों के बाजारों में सक्रिय योग्य विदेशी संस्थागत निवेशकों से भिन्न हैं।

ब्याज स्वैप और मुद्रा विनिमय

सभी फर्म ब्याज दर जोखिमों और मुद्रास्फीति जोखिम के प्रति संवेदनशील हैं, लेकिन विदेशी संस्थागत निवेशकों को घरेलू और विदेशी जोखिमों के साथ एक ही समय में संघर्ष करना चाहिए; विभिन्न मुद्राओं में अलग-अलग ब्याज दरें हैं

क्षतिपूर्ति करने के लिए, एक विदेशी संस्थागत निवेशक एक प्रतिपक्ष कंपनी के साथ ब्याज दर और मुद्रा विनिमय में संलग्न हो सकता है। प्रत्येक कंपनी इसी तरह की ऋण सेवाओं से नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का आदान-प्रदान करती है। इसके बारे में विदेशी मुद्रा बाजार में आगे के अनुबंधों की श्रृंखला के रूप में सोचें, अतिरिक्त अनुबंध के साथ कि श्रृंखला के अंत में प्रमुख शेष राशि स्वैप की जाती है।

भारत और भारतीय रिजर्व बैंक हेज

भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) विदेशी निवेशकों को मुद्रा जोखिम के खिलाफ कूपन रसीदों को हेज करने के लिए भारतीय कर्ज उपकरणों में मदद करता है। आरबीआई ने भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) के साथ काम करने का प्रस्ताव दिया है ताकि एफआईआई को एक्सचेंज ट्रेडेड मुद्रा वायदा के साथ मुद्रा जोखिम को हेज करने की अनुमति मिल सके।

ये उपाय उन कंपनियों की मदद करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जो रुपया गिरने वाले मूल्य के कारण वास्तविक रिटर्न खोने से रुपया-निहित कूपन भुगतान के दावों को पकड़ते हैं।