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बाजार जोखिम और विशिष्ट जोखिम दो अलग-अलग प्रकार के जोखिम हैं जो संपत्ति को प्रभावित करते हैं सभी निवेश परिसंपत्तियों को दो श्रेणियों से विभाजित किया जा सकता है: व्यवस्थित जोखिम और असंतुष्ट जोखिम। बाजार जोखिम, या व्यवस्थित जोखिम, बड़ी संख्या में संपत्ति वर्गों को प्रभावित करता है, जबकि विशिष्ट जोखिम, या असंतुष्ट जोखिम, केवल एक उद्योग या विशेष कंपनी को प्रभावित करता है

प्रणालीगत जोखिम कारकों के कारण निवेश खोने का जोखिम है, जैसे राजनीतिक जोखिम और व्यापक आर्थिक जोखिम, जो समग्र बाजार के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं। मार्केट जोखिम को अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है और इसे बीटा का उपयोग करके मापा जा सकता है। बीटा समग्र बाजार के सापेक्ष किसी निवेश के व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है।

पोर्टफोलियो विविधीकरण के माध्यम से मार्केट जोखिम को कम नहीं किया जा सकता। हालांकि, एक निवेशक व्यवस्थित जोखिम से बचाव कर सकता है। एक हेज एक परिसंपत्ति में जोखिम को कम करने के लिए इस्तेमाल किया गया एक ऑफसेटिंग निवेश है उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि निवेशक एक वैश्विक मंदी से आशंका है जो सकल घरेलू उत्पाद विकास में कमजोरी के कारण अगले छह महीनों में अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है। निवेशक लंबे समय से कई स्टॉक है और बाजार में डाल विकल्प खरीदने से कुछ जोखिम को कम कर सकता है।

विशिष्ट जोखिम या विविधतापूर्ण जोखिम, कंपनी या उद्योग-विशिष्ट खतरे के कारण निवेश खोने का जोखिम है। व्यवस्थित जोखिम के विपरीत, एक निवेशक केवल विविधीकरण के माध्यम से अपरिष्कृत जोखिम के खिलाफ ही कम कर सकता है। एक निवेशक विविध परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम प्रबंधन करने के लिए विविधीकरण का उपयोग करता है वह एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए प्रत्येक स्टॉक के बीटा का उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, समझे कि किसी निवेशक के पास 2 के बीटा के साथ तेल शेयरों का एक पोर्टफोलियो है। चूंकि बाजार का बीटा हमेशा 1 है, पोर्टफोलियो सैद्धांतिक रूप से बाजार से 100% अधिक अस्थिर है। इसलिए, यदि बाजार में 1% की बढ़ोतरी है या नीचे, तो पोर्टफोलियो 2% तक बढ़ेगा या नीचे। मध्य पूर्व में तेल की आपूर्ति में वृद्धि के कारण पूरे क्षेत्र से जुड़े जोखिम का कारण है, जिससे पिछले कुछ महीनों में तेल की कीमत में गिरावट आई है। अगर प्रवृत्ति जारी रहती है, तो पोर्टफोलियो को मूल्य में एक महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव होगा। हालांकि, निवेशक इस जोखिम को विविधता प्रदान कर सकता है क्योंकि यह उद्योग-विशिष्ट है

निवेशक विविधीकरण का उपयोग कर सकता है और अपने फंड को विभिन्न क्षेत्रों में आवंटित कर सकता है जो जोखिम को कम करने के लिए तेल क्षेत्र से नकारात्मक संबंध रखता है। उदाहरण के लिए, एयरलाइन और कैसीनो गेमिंग सेक्टर एक ऐसे पोर्टफोलियो के लिए निवेश करने के लिए अच्छी परिसंपत्तियां हैं जो अत्यधिक तेल क्षेत्र के संपर्क में है। आमतौर पर, जैसा कि तेल क्षेत्र का मूल्य गिरता है, एयरलाइंस और कैसीनो गेमिंग क्षेत्रों के मूल्य बढ़ते हैं, और इसके विपरीत। चूंकि एयरलाइन और कैसीनो गेमिंग स्टॉक नकारात्मक क्षेत्र से संबंधित हैं और तेल क्षेत्र के संबंध में नकारात्मक बीटा है, इसलिए निवेशक उन जोखिमों को कम करता है जो तेल शेयरों के अपने पोर्टफोलियो को प्रभावित करते हैं।