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मूल लाभांश डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) एक स्थिर स्टॉक से लाभांश के लिए अपेक्षित निरंतर वृद्धि दर का अनुमान लगाता है। यह निरंतर वृद्धि दर एक अन्य अनुमान से घटाई जाती है: इक्विटी पूंजी की निरंतर लागत। परिणामस्वरूप संख्या डीडीएम समीकरण के एक तरफ भाजक के रूप में उपयोग की जाती है।

डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल में क्यों एक पूर्णता का उपयोग किया जाता है

दो कारण हैं जो डीडीएम विकास दर के लिए एक शाश्वतता को रोजगार देते हैं एक शेयर जो कभी भी बेचा नहीं होता है, वह वास्तविक वास्तविकता है; आम शेयरों पर कोई समाप्ति या परिपक्वता की तारीख मौजूद नहीं है

दूसरा कारण सादगी है निवेशकों और विश्लेषकों को एक समान माप - शाश्वतता - लागू किया जा सकता है जब लाभांश लाभांश की गणना और तुलना करना आसान लगता है। एक वैकल्पिक लाभांश सिद्धांत को औसत या अनुमानित शेयरहोल्डशिप की गणना करने की आवश्यकता होगी।

गॉर्डन मॉडल

डीडीएम का इस्तेमाल करते हुए एक शाश्वतता को गॉर्डन मॉडल भी कहा जाता है, जिसका नाम इसके निर्माता, मैरोन गॉर्डन के नाम पर है। मानक गॉर्डन मॉडल समीकरण है: स्टॉक मूल्य = (अगली अवधि में लाभांश) / (इक्विटी की निरंतर लागत) - (लाभांश में अनुमानित निरंतर वृद्धि दर))

गॉर्डन मॉडल के बारे में चुनौतीपूर्ण हिस्सा लाभांश वृद्धि दर और वापसी की दर का अनुमान लगा रहा है। लाभांश के लिए ऐतिहासिक विकास दर का उपयोग करने के लिए सबसे अधिक डिफ़ॉल्ट, हालांकि जटिल जटिल विश्लेषण के आधार पर अन्य तरीकों पर आधारित है।

हालांकि गॉर्डन मॉडल समीकरण पर सावधानीपूर्वक नज़र डालें, और यह स्पष्ट हो जाता है कि यह उच्च-विकास वाले शेयरों को प्रभावी ढंग से संभाल नहीं सकता है। अपेक्षित रिटर्न दर की तुलना में उच्च लाभांश वृद्धि दर वाला कोई भी कंपनी एक नकारात्मक दोपहर का परिणाम देगा।

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सबसे अच्छे रूप में, गॉर्डन मॉडल एक मोटा अनुमान है। एक फ्लैट, निरंतर विकास के बारे में धारणा लगभग निश्चित रूप से गलत है। बहु-स्तरीय डीडीएम मॉडल पर जाने से पहले अधिकांश विश्लेषकों मूल गॉर्डन मॉडल को सीखते हैं।