कल्पना करें कि एक घर के लिए एक बंधक निकालने के लिए बैंक में जाकर, मेल में भुगतान नोटिस प्राप्त करने के बजाय आपको एक चेक प्राप्त होता है। यह ठीक है कि यूरोप के कुछ हिस्सों में क्या हो रहा है, जहां नकारात्मक ब्याज दरें घट रही हैं। डेनमार्क, स्वीडन और स्पेन जैसे देशों में बैंकों ने उधारकर्ताओं को ऐसा भुगतान किया है, और अन्य देशों के बैंक यूरो सेंटबैंक दर को घटाकर यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) द्वारा उन पर मजबूर विरोधाभास से निपटने के तरीके खोजने के लिए पांव मार रहे हैं शून्य से नीचे।

सभी देशों में बंधक उधारकर्ताओं के लिए, नकारात्मक-ब्याज-दर के वातावरण अनगिनत क्षेत्र हैं, जिनकी मदद से उन्हें नकारात्मक-ब्याज बंधकों के संदिग्ध जल में नेविगेट करने में मदद मिलती है। उनके कुछ बंधक नकारात्मक प्रतिक्रियाओं के जवाब में, उधारदाताओं ने वृद्धिशील समायोजन किया है, इस प्रकार अब तक, उधारकर्ताओं के पक्ष में हालांकि, बंधक अनुबंध को उधारदाताओं के पक्ष में बनाया गया है, इसलिए यह संभव है कि संस्थानों की रक्षा के लिए और अधिक समायोजन हो सकते हैं।

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नकारात्मक ब्याज दरें पीछे क्या है?

2014 में, ईसीबी ने यूरोोजोन में अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए एक कार्यक्रम शुरू किया इसकी चिंता का एक बड़ा हिस्सा कम मुद्रास्फीति की दर है, जिसने नकारात्मक होने की धमकी दी है, अपस्फीति की आशंका जताई है। ऋण की लागत शून्य से घटाकर, इसका उद्देश्य बैंकों को इसे जमा करने के बजाय पैसे उधार देने के प्रोत्साहन के साथ प्रदान करना है। इस बीच, शून्य या उससे कम पर बचत की दर के साथ, उपभोक्ताओं को बचाने के बजाय खर्च करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है

जमा दर को कम करने के अलावा, ईसीबी ने यूरोज़ोन ऋण पर पैदावार को कम करने के लिए फेडरल रिजर्व के मात्रात्मक आसान कार्यक्रमों के समान एक बांड खरीद कार्यक्रम शुरू किया। हालांकि, यूरोप के केंद्रीय बैंक ने भीड़ को चलाने के लिए सरकारी बांड खरीदने के लिए बांड इन्वेंट्री को समाप्त कर दिया, जो शून्य से नीचे की दरें चली। बंधक के लिए बेंचमार्क के रूप में बैंक सरकारी बॉन्ड दरें उपयोग करते हैं। अपनी ब्याज दरों के साथ नकारात्मक जाकर, ईसीबी भी यूरो के मूल्य को निर्यात के लिए मांग को प्रोत्साहित करने की उम्मीद करता है।

यूरोप में, वैश्विक आर्थिक संकट के जवाब में 200 9 में नकारात्मक वापस जाने वाला स्वीडन पहला देश था। यह 2014 में नकारात्मक रूप से नकारात्मक हो गया था, इसकी जमा दर को नकारात्मक 1. 25% तक घटा दिया गया था। 2011 में डेनमार्क नकारात्मक हो गया था और अब भी वहां से बनी हुई है। स्विट्जरलैंड, स्पेन, पुर्तगाल, डेनमार्क और इटली के बैंकों में भी नकारात्मक वृद्धि हुई है। ग्रेट ब्रिटेन और कई अन्य देशों की गड़बड़ी पर हैं

शून्य-या-नकारात्मक-ब्याज-दर मौद्रिक नीति उस सीमा तक काम कर रही है कि यूरोप के कई हिस्सों में आवास बाजार मजबूत है। हालांकि आवास की कीमतें तेजी से बढ़ रही हैं, एक नए बुलबुले पर चिंता पैदा हो रही है, मुद्रास्फीति की दर मुश्किल से बढ़ी है, जो कि ब्याज दरों पर यथास्थिति है।

बंधक पर नकारात्मक दरों का प्रभाव

यूरोप में अधिकांश मौजूदा बंधक चर दर बंधक हैं, जो आमतौर पर यूरो इंटरबैंक दर या EURIBOR को ट्रैक करते हैं और एक निश्चित फैल के आधार पर अपनी दरों को समायोजित करते हैं।अगर केंद्रीय बैंक की दरें 2. 5% है, तो एक बैंक 4% की दर से शुल्क ले सकता है। जब केंद्रीय बैंक अपनी दर को नकारात्मक 2% तक घटा देता है, तो बैंक को नकारात्मक 0. 5% की दर से शुल्क लेना पड़ सकता है, जिसका मतलब है कि बैंक उधारकर्ता का 0. 5% बकाया है।

डेनमार्क के बैंकों ने रिवर्स हित के लिए उधारकर्ताओं की जांच की है। हालांकि, पुर्तगाल और इटली के बैंकों ने अभ्यास को चुनौती दी है। पुर्तगाल की केंद्रीय बैंक ने फैसला सुनाया कि बैंक को मौजूदा ऋण पर उधारकर्ताओं के हित का भुगतान करना चाहिए, यदि EURIBOR प्लस नकारात्मक हो गया अन्य देशों ने उधारकर्ता के प्राचार्य से ब्याज भुगतान को घटाकर चालू कर दिया है। नए बंधक के लिए, केंद्रीय बैंकों ने उधारदाताओं से कहा है कि वे एहतियाती उपाय कर सकते हैं, जैसे न्यूनतम ब्याज दर कॉलर

जहां नकारात्मक ब्याज बंधक यहां से जाएं

अगर ईसीबी अपनी नकारात्मक-ब्याज-दर मौद्रिक नीति जारी रखे, प्रभावित बैंकों को अपने ऋण प्रथाओं पर पुनर्विचार करना चाहिए या कहीं और मुनाफे का निर्माण कर सकते हैं। यूरोप की बैंकिंग प्रणाली के वित्तीय स्वास्थ्य को पहले से ही सवाल में बुलाया जा चुका है, और इसके केंद्रीय बैंकों ने अभी तक स्पष्ट रूप से कोई निर्देश नहीं दिया है कि उधार देने वाले बैंक नकारात्मक ब्याज दर के साथ प्रभावी ढंग से कैसे निपट सकते हैं। अभी के लिए, उधारकर्ता का लाभ जमाकर्ता के नुकसान हो सकता है क्योंकि बैंक शुल्क जमा कर सकते हैं।