बीमा कंपनियां उन उत्पादों की पेशकश करती हैं जो हम में से ज़्यादा ज़रूरत हैं और ऐसा करने में कई ऐसे जोखिमों को लेते हैं जो हम नहीं चाहते हैं। बीमा कंपनियों को बड़ा, अपेक्षाकृत उबाऊ वित्तीय संस्थानों के रूप में देखा जाना चाहिए, लेकिन वे वास्तव में वित्तीय हानि और जोखिम प्रबंधन से दूसरों की सुरक्षा के व्यवसाय में हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: उद्योग पुस्तिका: बीमा उद्योग ।)

ऐतिहासिक रूप से, बीमा कंपनियां पारस्परिक कंपनियों के रूप में संरचित थीं, जो पॉलिसीधारकों के स्वामित्व में थीं और केवल पॉलिसीधारकों के लाभ के लिए संचालित थीं। दूसरी ओर, शेयर कंपनियां शेयरधारकों के स्वामित्व में हैं और वे शेयरधारकों के लिए वापसी को अधिकतम करने की तलाश करते हैं। हाल के वर्षों में, कई परस्पर कंपनियों ने स्टॉक कंपनियों में डिमैट्यूलाइज़ेशन नामक प्रक्रिया में परिवर्तित किया है। क्योंकि परस्पर कंपनियां शेयरों को सार्वजनिक रूप से जारी नहीं करती हैं, केवल शेयर कंपनियों को शेयर बाजार में निवेश किया जा सकता है

बीमा कंपनियां पॉलिसी बेचती हैं जो पॉलिसीधारक को लाभ का भुगतान करने का वादा करती हैं यदि पॉलिसी की अवधि के दौरान कवर किया गया घटना होता है। जीवन बीमा के साथ, कवर की गई घटना बीमाकृत की मृत्यु होगी। घर के मालिकों के बीमा के साथ जो घर आग, तूफान का नुकसान या चोरी हो सकता है

बीमा कवरेज के बदले में, पॉलिसीधारक बीमाकर्ता प्रीमियम का भुगतान करता है, जो कि कंपनी के लिए लाभ अर्जित करने के लिए निवेश किए जाते हैं जब तक कि उन्हें दावों का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती

बीमा कंपनियों में निवेश

बीमा कंपनियों के पास अद्वितीय परिस्थितियां हैं जो उनके विश्लेषण को अन्य वित्तीय संस्थानों जैसे बैंक या उधारदाताओं से अलग करती हैं।

सभी बीमा कंपनियों के भविष्य की देनदारियों का एक सेट है कि वे अनुबंध योग्य रूप से एक क्वालीफाइंग इवेंट प्रदान करने के लिए बाध्य हैं। नतीजतन, उन्हें उन दावों का भुगतान करने के लिए तरल परिसंपत्तियों के लिए तैयार आरक्षित तैयार करने के लिए परंपरागत रूप से प्राप्त प्रीमियम का निवेश करना होगा। बीमा कंपनी के पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन (एएलएम) का उपयोग परिसंपत्तियों के लिए देयताओं से किया है; बजाय अधिक परिचित संपत्ति-केवल प्रबंधन जो पोर्टफोलियो जोखिम को कम करते हुए अधिकतम लाभ को दिखता है (और के लिए, देखें: स्वास्थ्य बीमा कंपनियों में निवेश करना ।)

इसलिए बीमा कंपनी के पोर्टफोलियो को बड़े पैमाने पर तय-आय प्रतिभूतियों से बना है जैसे यू.एस. सरकार द्वारा जारी किए गए उच्च-गुणवत्ता के बॉन्ड या बड़े निगमों से एएए रेटेड बॉन्ड।

सामान्यतया, स्वास्थ्य क्षेत्र से बाहर दो सामान्य प्रकार की बीमा कंपनियां हैं: जीवन बीमा और संपत्ति और हताहत बीमा प्रत्येक में विशेष विचार हैं जिन पर निवेशकों को विचार करना चाहिए।

जीवन बीमा कंपनियां

जीवन बीमा कंपनियों का मूल्यांकन करते समय, यह जानना ज़रूरी है कि सरकारी विनियमन उन्हें परिसंपत्ति मूल्यांकन रिजर्व (एवीआर) को पोर्टफोलियो मूल्य या निवेश की आय के भारी नुकसान के खिलाफ तकिया बनाए रखने का निर्देश देता है।इसलिए, इन कंपनियों को अन्य प्रकार के वित्तीय संस्थानों की तुलना में काम पर कम वित्तीय लाभ होता है। यह संभावित मूल्यांकन समस्याएं पेश करता है क्योंकि इसका मतलब है कि बीमाकर्ता बाजार मूल्य पर परिसंपत्तियों का मूल्य मानते हैं लेकिन पुस्तक मूल्य पर देयताएं देते हैं।

बीमांकिक विज्ञान ने मृत्यु दर सारणी विकसित की है जो औसत पर निर्धारित करने में बहुत अच्छे हैं जब जीवन बीमा के दावे आएंगे क्योंकि पॉलिसीधारक दूर हो जाते हैं। उन देनदारियों का आकार भी अग्रिम रूप में जाना जाता है क्योंकि जीवन बीमा पॉलिसी उन मौद्रिक लाभों के साथ जारी की जाती हैं जो मुद्रास्फीति के साथ समायोजित नहीं करते हैं चूंकि, दोनों देनदारियों की अपेक्षा की गई राशि और काफी समय समय पर चलने वाली कंपनियां इन पोर्टफोलियो में निवेश करना चाहते हैं जो इन देनदारियों के आकार और अवधि से मेल खाते हैं। अतिरिक्त रिटर्न की राशि, या जिस राशि से अधिक संपत्ति देनदारियों से अधिक होती है उसे अधिशेष कहा जाता है अधिशेष मूल्य और स्थिरता को अधिकतम करना जीवन बीमा विभागों के मुख्य उद्देश्य हैं। क्योंकि जीवन बीमा पॉलिसी आम तौर पर कई सालों से लाभ का भुगतान नहीं करते हैं, इन कंपनियों के निवेश पोर्टफोलियो में कई वर्षों से परिपक्वता के साथ उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड होते हैं।

पॉलिसीधारक स्थायी नीतियों से नकद मूल्य (उस नकदी मूल्य के खिलाफ ऋण लेते हैं) को पोर्टफोलियो से तरलता की बढ़ती मांग के कारण विहीनता जोखिम पर विचार करना चाहिए। यह आमतौर पर उच्च ब्याज दरों की अवधि के दौरान होता है इसी समय, उच्च ब्याज दरों के कारण बीमा कंपनियों के पोर्टफोलियो में गिरावट आई क्योंकि वे मुख्य रूप से बांडों में निवेश करते हैं, और बांड की कीमत नीचे जा रही है क्योंकि ब्याज दरें बढ़ जाती हैं कारकों के इस संयोजन से उच्च ब्याज दरों की अवधि के दौरान रिटर्न की बढ़ती अस्थिरता और अधिक जोखिम हो सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: 20 निवेश: लाइफ इंश्योरेंस ।)

सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध जीवन बीमा कंपनियों में से कुछ हैं: मेटलाइफ (एमईटी मेटमेटलाइफ इंक 54. 63-1। 97% <99 9 > हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया, प्रूडेंशियल (पीआरयू प्रत्यारोपण वित्तीय इंक 111 84-0। 97% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 ), जेनवर्थ फाइनेंशियल (जीएनडब्ल्यू) जीएनडब्ल्यू जेनवर्थ फाइनेंशियल इन्क 3. 43 + 1। 48% हाईस्टॉक 4. 2. 6 ) के साथ बनाया गया, लिंकन नेशनल (एलएनसी एलएनसीएलनॉलन नेशनल कॉर्प 75 64-1। 41% बनाया गया हाईस्टॉक 4. 2. 6 ), एक्सा (एक्सएचएआई: ओटीसी) और एगॉन (एईजी एईजीएगोन 5 9। 89-1 83% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 ) के साथ। संपत्ति और दुर्घटना कंपनियों में निवेश परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन संपत्ति और हताहत कंपनियों के लिए भी महत्वपूर्ण है, लेकिन इन कंपनियों के जोखिम के जोखिम कई क्षेत्रों में जीवन बीमा कंपनियों से अलग-अलग हैं। जबकि उत्पाद प्रसाद अधिक विविध - घर, ऑटोमोबाइल, मोटरसाइकिल, नाव, दायित्व, छाता, बाढ़ आदि - इन देनदारियों की अवधि बहुत कम है: आम तौर पर एक पॉलिसी प्रति वर्ष या उससे कम। इसलिए, इन कंपनियों के निवेश पोर्टफोलियो में कुछ महीनों की परिपक्वता वाली एक वर्ष तक उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड शामिल होंगे। इसके अतिरिक्त, दावा हल करने और भुगतान करने में लंबा समय लगा सकते हैं।दावे की प्रक्रिया विवादास्पद हो सकती है और संभवतः दावे का भुगतान करने से पहले मुकदमेबाजी में वर्षों बिता सकती है - अगर यह बिल्कुल भी चुकाया जाता है

कई गैर-जीवन नीति भी मुद्रास्फीति जोखिम को लेती है, क्योंकि नीतियां एक आइटम के मूल्य को पूरी तरह बदल देने का वादा करती हैं, भले ही वह मुद्रास्फीति के कारण भविष्य में नाममात्र अधिक महंगा हो। एक साथ लिया, देयताओं के समय और राशि दोनों जीवन कंपनियों के लिए अधिक अनिश्चित हैं।

संपत्ति और हताहत बीमा कंपनियां भी एक हामीदारी चक्र या लाभप्रदता चक्र से गुजरती हैं, जो आम तौर पर 3-5 वर्ष तक चली जाती हैं। गहन कारोबारी प्रतिस्पर्धा की अवधि के दौरान, नीतियों पर कीमतों को कम रखने के लिए व्यापार को बनाए रखने और बाजार हिस्सेदारी पर कब्जा कर लिया जाता है (सभी का दावा है कि आपकी कार बीमा की लागत कम करने का दावा है)। अक्सर, बीमा कंपनी के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की कीमतें स्थायी स्तरों के नीचे आती हैं और नुकसान के लिए नेतृत्व करती है क्योंकि पॉलिसी पर दावों का भुगतान किया जाता है। कंपनी को नकदी प्रवाह को पूरा करने के लिए पोर्टफोलियो की परिसंपत्तियों को समाप्त करना चाहिए और शेयर की कीमतें गिर सकती हैं। बीमा कंपनियों को नीतियों की कीमतें बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाता है और लाभप्रदता एक बार फिर से बढ़ने लगती है, नए सिरे से प्रतियोगिता के लिए दरवाजा खुलता है नतीजतन, संपत्ति के दुर्घटना बीमा कंपनियां उस चक्र की अवधि के दौरान कर योग्य बांडों के पोर्टफोलियो में निवेश करने की प्रवृत्ति कर सकती हैं जहां हानि होती है और सकारात्मक लाभ की अवधि के दौरान गैर-कर योग्य बांडों जैसे कि नगरपालिका बांडों पर स्विच किया जाता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

कमाई साइक्लेक्लिटीई लाभदायक रुझानों का खुलासा करती है

।)

स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कुछ सबसे बड़ी संपत्ति और हताहत बीमा कंपनियां जहां निवेशक शेयर खरीद सकते हैं: ऑलस्टेट (सभी ALllstate Corp97 हाईस्टॉक 4 2. 6 ), प्रगतिशील (पीजीआर

पीजीआर प्रोग्रेसिव कॉरपोरेट 15 + 1 70% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6 < ), बर्कशायर हैथवे (जो कि गीको और कई अन्य बीमा कंपनियों का मालिक है), ट्रैवलर्स (टीआरवी टीआरवीटीवर्ल्टर कम्पनियां इंक -133। 32-1 .2% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया है। 2. 6 ) , और ज्यूरिख (ज़्यूरवी: ओटीसी) नीचे की रेखा बीमा कंपनियों द्वारा संचालित विशेष परिस्थितियों को जानने के लिए, यह सूचीबद्ध करने में मदद करता है कि सूचीबद्ध बीमा कंपनी एक अच्छा निवेश है या नहीं और क्या आर्थिक वातावरण इन कंपनियों के लिए लाभप्रदता के अनुकूल है या नहीं। उच्च ब्याज दर के वातावरण जीवन बीमा कंपनियों के लिए हानिकारक हो सकते हैं क्योंकि वे विस्थापन जोखिम का सामना करते हैं संपत्ति और हताहत बीमा कंपनियां ईबीबी और लाभप्रदता चक्र के प्रवाह के अधीन हैं। इन उद्योगों के अर्थशास्त्र को बदलते समय पहचानने में सक्षम होने के नाते तदनुसार सिग्नल खरीदने या बेचने के लिए हो सकता है। विभिन्न प्रकार की बीमा कंपनियों के पोर्टफोलियो में बॉन्ड की अवधि और परिपक्वता को ध्यान में रखते हुए यह तय करने में मदद मिल सकती है कि ब्याज दरों में बदलाव कैसे प्रभावित होंगे।