अधिकांश निवेशक पोर्टफोलियो प्रबंधन के बारे में बहुत कम समय सोचते हैं। व्यक्तिगत निवेशक समाचार प्रवाह, युक्तियों और मूल्य क्रियाओं के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को व्यापार करते हैं। वे मूल्य लक्ष्यों का उपयोग करते हैं और उनके पोर्टफोलियो में स्टॉक खरीदने और बेचने के लिए नुकसान को रोकते हैं। यह पोर्टफोलियो में बहुत सी गतिविधि बनाने की प्रवृत्ति है और प्रदर्शन के तहत खुदरा निवेशकों के प्रमुख कारणों में से एक है। शैक्षिक अनुसंधान से पता चलता है कि खराब पोर्टफोलियो प्रबंधन और व्यापार से अधिक व्यापार प्रदर्शन के तहत निवेशक के प्रमुख कारणों में से हैं।

व्यापार पर ध्यान दें, मूल्य नहीं

स्टॉक मार्केट में 1 9 72 की अपनी किताब 1 99 100 में, लेखक थॉमस फेल्प्स एक व्यवसायी की कहानी बताते हैं जिन्होंने अपनी कंपनियों को बेचा और आय का निवेश किया शेयर बाजार में उन्होंने फेल्प्स से कहा कि वह हर दिन अस्थिर शेयरों की कीमतों को देखने के लिए उसे पागल कर रहा था। जो स्टॉक उन्होंने खरीदा था वह नीचे चला गया और जिन लोगों ने वह नहीं चढ़ा, और पूरे अनुभव उन्हें नींद लेना पड़ा। फेल्प्स ने उनसे पूछा कि उन्होंने उन्हें बेचने से पहले उनकी स्वामित्व वाली कंपनियों का मूल्यांकन कैसे किया। व्यापारी ने कहा कि यह सरल था। जब तक बिक्री बढ़ रही थी और लाभ मार्जिन अच्छे थे, तो वह जानता था कि व्यवसाय ठीक होगा और उसने उसे एक क्षण की चिंता नहीं की। वह हर दिन व्यवसायों के लिए कीमत नहीं देख सका, इसलिए उन्होंने ध्यान दिया कि व्यवसाय कैसे प्रदर्शन कर रहा था और मौजूदा कीमत नहीं।

फेल्प्स ने सुझाव दिया कि उन्होंने स्टॉक पोर्टफोलियो को उसी तरह से प्रबंधित किया जिस तरह से त्रैमासिक रिपोर्ट और व्यापार की प्रगति पर ध्यान केंद्रित किया गया और दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव की उपेक्षा की। इससे उसे समान परिणाम और मन की शांति प्राप्त करने की अनुमति मिलेगी। व्यापारी ने कहा कि वह नहीं कर सका। जानकारी उपलब्ध थी, और वह हर दिन कीमतों की जांच करने के लिए मजबूर महसूस करता था। (यह इंटरनेट और स्मार्टफ़ोन से पहले हर मिनट आपको कीमतों की जांच करने की अनुमति थी, और सूचना का एकमात्र विश्वसनीय स्रोत वॉल स्ट्रीट जर्नल था।) (वॉल्यूम की लाभप्रदता का इतिहास भी देखें।) ! - 3 ->

फेल्प्स ने सुझाव दिया कि उनके पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने के लिए निवेशक समझदार होगा। हर तिमाही कंपनियों ने अपनी वित्तीय जानकारी जारी की है, और निवेशकों को यह ध्यान देना चाहिए कि व्यवसाय के साथ क्या हो रहा है और उनके द्वारा रखे गए स्टॉक के दिन-प्रति-दिन मूल्य में उतार-चढ़ाव कम होता है। कम गतिविधि के साथ दीर्घकालिक ध्यान केंद्रित करने से दीर्घकालिक रिटर्न बढ़ेगा।

यह नंबर में सभी है

प्रत्येक तिमाही के निवेशकों को उनकी होल्डिंग्स की आय रिहाई पढ़नी चाहिए और कुछ बुनियादी प्रश्न पूछें। क्या बिक्री बढ़ रही है? यदि नहीं, तो क्यों नहीं? क्या पिछली तिमाही में और 12 महीने पहले कमाई अधिक थी? फिर, यदि नहीं, तो क्यों नहीं? क्या कंपनी ने स्टॉक के नए शेयरों या ऋण के बढ़ने वाले स्तरों को जारी किया है? यदि हां, तो भेंट का उद्देश्य क्या था, और धन कैसे इस्तेमाल किया जाएगा? क्या नए उत्पादों या सेवाओं को जारी किया जा रहा है जो बिक्री और कमाई के विकास को बढ़ा सकता है?इन सभी सवालों का जवाब कमाई रिहाई और बाद में सम्मेलन कॉल में दिया गया है। निवेशकों को कॉल की रिहाई और प्रतिलिपि पढ़नी चाहिए और एक श्रृंखला की एक श्रृंखला पूछनी चाहिए जो यह निर्धारित करती है कि व्यवसाय कैसे कर रहा है

चूंकि वित्तीय वक्तव्यों में बाकी सब कुछ शेयरधारकों की इक्विटी में दिखाई दे रहा है, यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि क्या प्रति शेयर बुक वैल्यू उतनी ही बढ़ती जा रही है जितना कि रिपोर्ट की गई कमाई। अगर ऐसा नहीं है, तो आपको पता होना चाहिए कि पैसा कहाँ जा रहा है यदि यह अनुसंधान और विकास पर खर्च किया जा रहा है, तो यह संभावित सकारात्मक है। अगर यह अधिक सामान्य और प्रशासनिक खर्चों में बिक रहा है, तो यह एक लाल झंडा दिखा रहा है कि प्रबंधन व्यवसाय में मुनाफे में असफल रहा है। समय-समय पर बही मूल्य प्रति शेयर कम से कम उतनी ही बढ़िया होना चाहिए जितना कि रिपोर्ट की गई कमाई।

प्रबंधन के एटिट्यूड मामले

निवेशकों को शेयरधारकों के प्रति प्रबंधन के दृष्टिकोण की भी जांच करनी चाहिए। क्या कंपनी लाभांश का भुगतान कर रही है? क्या यह समय के साथ बढ़ रहा है? शेष शेयरों के मूल्य में वृद्धि करने के लिए शेयर के बायबैक शेयर हैं? क्या वे उचित मूल्यांकन में ऐसा कर रहे हैं, या क्या वे प्रति शेयर कमाई में अस्थायी तौर पर बढ़ोतरी के लिए अधिक मूल्य वाले शेयर खरीद रहे हैं? अगर वे स्टॉक के शेयरों को वापस खरीद रहे हैं, तो क्या बकाया शेयरों की संख्या है, या यह प्रबंधन के लिए स्टॉक विकल्प और स्टॉक अनुदान द्वारा ऑफसेट है? क्या कोई अधिकारी और निर्देशक खुले बाजार में खरीद या मौजूदा कीमतों के आसपास के शेयरों की बिक्री कर रहे हैं? शेयरधारकों के प्रति प्रबंधन का रवैया और उनकी स्वामित्व और उनकी खुद की कंपनी की गतिविधि, निगम के भविष्य के प्रदर्शन और शेयर की कीमत पर विचार करने में महत्वपूर्ण कारक हो सकती है। (99 9> भी मुश्किल प्रबंधन प्रबंधन

देखें।) अच्छे कारोबार की लंबी अवधि के स्वामित्व पर ध्यान दें मनमाना मूल्य लक्ष्यों और दैनिक बाजार क्रिया पर ध्यान देने की बजाय, निवेशकों को यह विचार करना चाहिए कि व्यवसाय कैसे कर रहा है। अगर कंपनी बढ़ रही है और मुनाफा मार्जिन स्थिर है, तो आप आराम से स्टॉक को पकड़ सकते हैं। अगर कंपनी अच्छी तरह से कर रही है और शेयर कम हो रहा है, तो आप अधिक शेयर खरीदने पर विचार कर सकते हैं। अगर, हालांकि, व्यापार संघर्ष कर रहा है और आपको कोई वैध कारण नहीं मिल सकता है कि यह किसी भी समय जल्द ही सुधार करेगा, फिर समय की कीमत की परवाह किए बिना स्टॉक बेचने के बारे में सोचने का समय है।

नीचे की रेखा

शेयर की कीमत के बजाय व्यापार पर ध्यान केंद्रित करना दीर्घकालिक स्वामित्व और कम लेनदेन की लागत का कारण होगा। स्टॉक में असली पैसा उन मरीज़ के निवेशकों द्वारा किया जाता है जो अपने व्यवसाय को एक व्यवसाय के स्वामित्व के रूप में देखते हैं और जब तक व्यवसाय अच्छा है तब तक उनके शेयरों को पकड़ते हैं।