हेज फंड द्वारा टाल गए खगोलीय रिटर्न ने व्यक्तिगत संपत्तियों का ध्यान आकर्षित किया है जो इस परिसंपत्ति वर्ग में भाग लेना चाहते हैं लेकिन अक्सर अत्यधिक फीस, न्यूनतम निवेश आकार और लॉक-लॉक जैसी कमियां होने में असमर्थ हैं। अप अवधि किनारे पर बैठे सामग्री नहीं, तैयार निवेशकों ने रणनीति तैयार की है कि हेज फंड की नकल करने के लिए अलग-अलग निवेशकों को कमियों के बिना हेज फंड जैसी रणनीतियों में भाग लेने की इजाजत देता है।

हेज फंड को नकल करने के लिए रणनीतियां

व्यक्तिगत निवेशकों को निधि सीधे नकदी की नकल करने के लिए रणनीतियों का इस्तेमाल कर सकते हैं, या वे हेज फंड्स को दोहराने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के शेयर खरीद सकते हैं। या तो एक स्वतंत्र रूप से या ईटीएफ के माध्यम से किया जाता है, दो मुख्य रणनीतियों होती हैं जो आम तौर पर एक हेज फंड की नकल करते थे:

1. व्यक्तिगत स्थिति प्रतिलिपि: अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा आवश्यक हेज फंड, अपने व्यक्तिगत एक तिमाही के अंत के 45 दिनों के भीतर 13 एफ फाइलिंग में होल्डिंग्स उन्हें 13 डी फाइलिंग के समय में, रिपोर्ट में 10 दिनों के भीतर एक कंपनी (5% से अधिक) में अधिकतर हिस्सेदारी रिपोर्ट करना होगा। इन दो फाइलिंग से निवेशकों को हेज फंड की होल्डिंग्स में अंतर्दृष्टि हासिल करने की अनुमति मिलती है ताकि वे ट्रेड्स को फंड की रणनीति की नकल कर सकें। नकारात्मकता यह है कि यह आंकड़ा, विशेष रूप से 13 एफ फाइलिंग, पिछड़ा दिख रहा है और पीछे की ओर है, इसलिए हेज फंड में सार में पोर्टफोलियो होल्डिंग पूरी तरह से अलग-अलग हो सकते हैं, जो रिपोर्टिंग में दर्ज की गईं हैं।
2. फैक्टर प्रतिकृति: निवेशक सांख्यिकीय गणित का उपयोग कर सकते हैं, जैसे प्रतिगमन विश्लेषण, एक हेज फंड की वास्तविक ऐतिहासिक रिटर्न की तुलना और "मिलान", उन्हें व्यापक बाजार सूचकांक या व्यापक फंड रिटर्न के संयोजन के लिए मानचित्रण करना। प्रतिकृति निधि तब पुनर्वितरण विश्लेषण द्वारा निर्धारित अनुपात में व्यापक धन के संयोजन खरीदता है, एक निधि पैदा करता है जो हेज फंड के रिटर्न की नकल करता है। फैक्टर प्रतिकृति आम तौर पर व्यापक इंडेक्स या फंड (म्युचुअल फंड या ईटीएफ) का उपयोग करता है, जो कि तरलता और विविधीकरण का लाभ उठाते हैं। उदाहरण के लिए, एक प्रतिगमन विश्लेषण यह निर्धारित करता है कि हेज फंड ए मैप्स का 40% वैश्विक लघु कैप इक्विटी, 30% घरेलू बांड और 30% उभरते बाजार ऋण के मिश्रण में ऐतिहासिक रिटर्न, एक संयोजन जो एक ईटीएफ द्वारा हेज फंड की नकल करने के लिए खरीदा जाता है ए इस रणनीति का दोष यह है कि प्रतिगमन विश्लेषण पिछड़ा दिख रहा है और वर्तमान माहौल में हेज फंड की सबसे नवीनतम रणनीति का संकेत नहीं दे सकता है।

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निचला रेखा

हेज फंड की प्रतिकृति रणनीतियों व्यक्तिगत निवेशकों के लिए फायदेमंद होती हैं जो कार्यरत रणनीतियों तक पहुंच चाहते हैं और उच्च शुल्क के नकारात्मक पहलुओं के बिना हेज फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न (आमतौर पर "दो और 20 "), न्यूनतम निवेश आकार (अक्सर $ 1 मिलियन), और निवेश लॉक-अप अवधि।ये कमियां हैं कि प्रतिकृति रणनीतियों अपूर्ण हैं क्योंकि वे पिछड़े वर्ग की ओर देखते हैं जो वर्तमान माहौल के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं और हेज फंड की मौजूदा पोर्टफोलियो स्थिति को प्राप्त करने में विफल हो सकते हैं।