हेज फंड शुरू करने के लिए संयुक्त राज्य दुनिया में सबसे अच्छा व्यवसाय वातावरण प्रदान करता है अकेले 2014 की पहली छमाही में, कम से कम 50 मिलियन अमरीकी डालर वाले 39 नए हेज फंड फर्मों ने प्रबंधन के अधीन परिसंपत्तियों में शामिल किया था और कुल मिलाकर $ 15 में उनका प्रबंधन किया था। 3 अरब डॉलर हेज फंड उद्योग की वृद्धि और लोकप्रियता को देखते हुए, यहां यू.एस. आधारित हेज फंड की स्थापना के लिए सामान्य कदम हैं। ( संबंधित 7 हेज फंड प्रबंधक स्टार्टअप टिप्स)

हेज फंड क्या है?

हेज फंड का मतलब किसी भी प्रकार की निजी निवेश कंपनी को दर्शाता है जो 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम और 1 9 40 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत पंजीकरण आवश्यकताओं से कुछ छूट के तहत काम कर रहा है। (विडंबना यह है कि, हेज फंड निवेश रणनीतियां का उपयोग कर सकते हैं जिनके पास कुछ नहीं है हेजिंग के साथ क्या करना है।) इन छूटों को देखते हुए, फ्यूज की बजाय एक हेज फंड फर्म शुरू करना बहुत आसान है, जो म्यूचुअल फंड जैसे अधिक उच्च विनियमित निवेश विकल्प का प्रबंधन करता है। बचाव निधियों के लिए आराम से प्रतिबंध हेज फंड उद्योग की वृद्धि को बढ़ाने में मदद मिली है।

हेज फंड फर्म के लिए निगमन के आलेखों को दर्ज करें

संयुक्त राज्य अमेरिका में हेज फंड शुरू करने के लिए, दो व्यावसायिक संस्थाओं को आम तौर पर गठन की आवश्यकता होती है। पहली इकाई हेज फंड के लिए बनाई गई है और दूसरी इकाई हेज फंड के निवेश प्रबंधक के लिए बनाई गई है। हेज फंड आमतौर पर सीमित भागीदारी या सीमित देयता निगम के रूप में स्थापित किया जाता है। इसकी तुलना में, निवेश प्रबंधक को सीमित देयता निगम या कुछ अन्य प्रकार के व्यवसाय ढांचे के रूप में स्थापित किया जा सकता है जो निवेश प्रबंधक की जरूरतों को पूरा करता है। कई मामलों में हेज फंड सीमित साझेदारियों के रूप में बनते हैं, जिसमें निवेश सलाहकार प्राथमिक भागीदार के रूप में कार्य करता है, और निवेशकों का एक निगमित समूह द्वितीयक साथी के रूप में कार्य करता है

उस राज्य में राज्य के सचिव से संपर्क करें, जहां आप हेज फंड व्यापार संरचनाओं के बारे में मार्गदर्शन के लिए अपनी फर्म को शामिल करने की योजना बना रहे हैं। फर्म के भौतिक स्थान के बावजूद, कई हेज फंड डेलावेयर में अपने व्यापार-अनुकूल कानूनों के कारण शामिल हैं हालांकि, अन्य राज्यों ने डेलावेयर के साथ अपने राज्यों को और अधिक प्रतिस्पर्धी बनाने में मदद करने के लिए व्यापार-अनुकूल प्रावधानों को पेश किया है। निगमन के लिए अपना सर्वश्रेष्ठ राज्य चुनें

एक बार उचित व्यवसाय संरचना हेज फंड फर्म के लिए निर्धारित की गई है, निधि का नाम दें और आवश्यक कानूनी कागजी कार्रवाई को पूरा करने के लिए नाम का उपयोग करना शुरू करें इसके अलावा, नई कंपनी को आंतरिक राजस्व सेवा के साथ संघीय नियोक्ता पहचान संख्या (एफईआईएन) के लिए आवेदन करने की आवश्यकता होगी आईआरएस वेबसाइट के माध्यम से ऑनलाइन आवेदन करके या आईआरएस फॉर्म एसएस -4 को भरकर एफईआईएन नंबर मुफ्त में प्राप्त किया जा सकता है।इस जानकारी के साथ, निगमन के राज्य के लेखों को पूरा करें संयुक्त राज्य अमेरिका में, कंपनियां बहुत ही कम समय में और कम से कम धनराशि के साथ बनाई जा सकती हैं।

हेज फंड फर्म के कॉर्पोरेट बयानों को लिखें

आज के और अधिक विनियमित हेज फंड पर्यावरण में, नई हेज फर्म फर्म के प्रतिनिधियों की नियुक्ति के साथ आगे बढ़ने के लिए कई दस्तावेजों को पूरा करना होगा, अमेरिकी सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन (एसईसी), और निगमन की स्थिति में नियामक निकायों के साथ पंजीकरण करें। प्रलेखन और नियामक अनुपालन का स्तर फेज के उपयोग की योजना के लिए हेज फंड की रणनीति के प्रकार पर निर्भर करेगा। कम से कम, हेज फंड फर्म के उप-नियमों में एक मिशन वक्तव्य, एक अनुपालन पुस्तिका, नैतिक आचार संहिता, पर्यवेक्षी प्रक्रियाओं के लिए मैनुअल और सलाहकार पोर्टफोलियो प्रबंधन समझौता शामिल होना चाहिए।

कंपनी को एक निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकृत करें

कानूनी भागीदारी स्थापित करने के लिए, कंपनी को एक निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकृत होना चाहिए। निवेश सलाहकार पंजीकरण डिपॉजिटरी (IARD) वेबसाइट पर जाकर ऐसा करें। यह प्रक्रिया मुफ़्त है और इंटरनेट पर पूरी की जा सकती है।

हेज फंड फर्म के प्रतिनिधियों को एक निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकृत करें

यदि हेज फंड चल रही चिंता का विषय है, तो उसके कुछ प्रतिनिधियों को यू.एस. सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन के साथ निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता होगी। एसईसी को इस तरह के पंजीकरण की आवश्यकता है अगर हेज फंड में 15 या अधिक निवेशक होंगे प्रतिनिधि IARD वेबसाइट पर जाकर एक निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकरण कर सकते हैं। प्रतिनिधि अधिक जानकारी के लिए निगमन राज्य में राज्य के सचिव के साथ भी जांच सकते हैं।

निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकरण करने के लिए, प्रतिनिधियों को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) सीरिज 65 नियामक परीक्षा लेने की आवश्यकता होगी, जो प्रतिभूति कानूनों और प्रथाओं के प्रतिनिधियों के ज्ञान का परीक्षण करेंगे, साथ ही साथ उनकी समझ आचार विचार। परीक्षा उत्तीर्ण करने के बाद, प्रतिनिधि राज्य के साथ लाइसेंस प्राप्त निवेश सलाहकार होंगे। एफआईएनए सीरीज़ 65 परीक्षा लेने का शुल्क अपेक्षाकृत सस्ती है।

हेज फंड की पेशकश को एसईसी

के साथ रजिस्टर करें हेज फंड को एसईसी के साथ सीमित साझेदारी की पेशकश को भी रजिस्टर करना होगा जबकि निगम स्टॉक की पेशकश करते हैं और एलएलसी सदस्यता प्रदान करते हैं, सीमित साझेदारियां हितों की पेशकश करती हैं। हेज फंड को एसईसी के साथ पंजीकृत करने के लिए, प्रत्येक राज्य में पूरा एसईसी फॉर्म डी, जिसमें हेज फंड की पेशकश की जाएगी

उपभोक्ता संरक्षण प्रावधानों का अनुपालन करें

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम 2010 के परिणामस्वरूप, हेज फंड मैनेजर पंजीकरण और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अधीन हैं हालांकि, अगर मैनेजर के अंतर्गत संपत्ति के प्रबंधन में 25 मिलियन डालर से भी कम राशि है, तो प्रबंधक एसईसी पंजीकरण के लिए पात्र नहीं है और रजिस्ट्रेशन और लायसेंसिंग आवश्यकताओं को निर्धारित करने के लिए सलाहकार के गृह राज्य के कानूनों को देखना चाहिए।

उनके गृह राज्य में पंजीकृत सलाहकार एसईसी पंजीकरण से बच सकते हैं जब तक वे संपत्ति प्रबंधन में 100 मिलियन डॉलर तक पहुंच नहीं लेते। एक बार वे इस स्तर पर पहुंचने के बाद, हेज फंड मैनेजर्स को एडीवी को पूरा करने की आवश्यकता होगी, जिसमें सलाहकार के मालिकों और सहयोगियों के बारे में मूलभूत जानकारी शामिल है, कुछ व्यवसायिक गतिविधियां जो ग्राहकों के साथ ब्याज के संघर्ष को जन्म दे सकती हैं, सलाहकार का प्रबंधन करने वाले निजी निधियों के बारे में जानकारी, और फर्म और इसके कर्मचारियों के बारे में अनुशासनात्मक जानकारी

यदि प्रबंधक एसईसी के साथ एक निवेश सलाहकार के रूप में पंजीकरण करता है, तो प्रतिनिधि को एसईसी फॉर्म पीएफ पूरा करने की आवश्यकता होगी यदि हेज फंड के प्रबंधन के तहत निजी फंड परिसंपत्तियों में कम से कम $ 150 मिलियन डॉलर हैं। एसईसी फॉर्म पीएफ एक व्यापक दस्तावेज है जो पूरा करने के लिए उचित समय लेगा और दाखिल करने के लिए शुल्क की आवश्यकता होगी।

हेज फंड को संभावित निवेशकों के लिए मार्केट करें

हेज फंड के विपणन गतिविधियों को नियंत्रित करने वाले नियम जम्पस्टार्ट हमारे बिजनेस स्टार्टअप एक्ट ऑफ़ 2012 (जॉब्स एक्ट) के परिणामस्वरूप बदल गए हैं। ( संबंधित क्या आप हेज फण्ड में निवेश कर सकते हैं?) इन परिवर्तनों के परिणामस्वरूप हेज फंड मैनेजर्स को अपने हेज फंड को संभावित निवेशकों के लिए विपणन करने में अधिक लचीलापन है। संयुक्त राज्य में, हेज फंड को उन निवेशकों के लिए कानूनी तौर पर विपणन किया जा सकता है जो परिष्कार के विशिष्ट मानकों ( नियम 506 (बी), 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम ) को संतुष्ट करते हैं। इसके अलावा, हेज फंड सामान्य जनता के लिए विपणन किया जा सकता है, बशर्ते सभी खरीदार निवेशक मान्यता प्राप्त हैं और कुछ अन्य शर्तें ( नियम 506 (सी), 1 9 33 के प्रतिभूति अधिनियम <1 99 9) से मिलती हैं। हालांकि, एक सीमित संक्रमण प्रावधान को छोड़कर, एसईसी ने स्पष्ट किया है कि जारीकर्ता एक ही पेशकश में नियम 506 (बी) और नियम 506 (सी) दोनों पर भरोसा नहीं कर सकता है। हेज फंडों को भी इस बात की एक किंवदंती शामिल करने की आवश्यकता है कि निधि निवेश कंपनी अधिनियम के अधीन नहीं है, और अगर सामान्य याचिका सामग्री में प्रदर्शन डेटा शामिल है, तो हेज फंड को इस तरह के डेटा से संबंधित अतिरिक्त किंवदंतियों और प्रकटीकरण को शामिल करना आवश्यक है। (स्रोत: // www। मोंडाक। कॉम / यूनिटस्टेट / एक्स / 264860 / सिक्योरिटीज / एसईसी + एएम) निचला रेखा हेज फण्ड फर्म शुरू करने की जटिलता निवेशकों की संख्या पर निर्भर है निधि, प्रबंधन के अधीन संपत्ति की राशि, और निवेशकों के लिए हेज फंड की रणनीति की जटिलता। संयुक्त राज्य अमेरिका में हेज फंड फर्म की स्थापना के लिए कुछ हुप्स और बाधाएं हैं, लेकिन ये आसानी से समझा जा सकते हैं। अधिक चुनौती हेज फंड फर्म को एक चिंताजनक चिंता के रूप में चलाने के लिए आवश्यक निवेश पूंजी जुटाना होगा, और लगातार हेज फंड निवेश रिटर्न उत्पन्न करेगा, जो समय के साथ नेट-ऑफ-फीस के आधार पर अपने प्रतिनिधि बेंचमार्क प्रॉक्सी को मात देते हैं।