कम लागत वाले निधियों को खरीदने और रखने के द्वारा निष्क्रिय प्रबंधन, सेवानिवृत्ति के लिए सबसे व्यापक रूप से अनुशंसित निवेश की रणनीति है। यह विकल्प ठेठ निवेशक के लिए समझ में आता है, क्योंकि इसमें उन्नत निवेश ज्ञान की ज़रूरत नहीं होती है या बहुत समय लगता है, भावना-आधारित निवेश के फैसले को कम करने में मदद कर सकता है और यह सुनिश्चित करता है कि निवेश शुल्क में निवेश रिटर्न में काफी कमी नहीं होती है। इसके अलावा, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित धन आम तौर पर अपने सक्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों को मात देते हैं, विशेष रूप से अधिक समय अवधि में।

जबकि निष्क्रिय निवेश स्पष्ट विजेता की तरह लग सकता है, ई-ट्रेड ने अनुभवी निवेशकों के अपने सबसे हाल के त्रैमासिक सर्वेक्षण में पाया है कि "पांच में से तीन निवेशक एक ऐसा दृष्टिकोण पसंद करते हैं जो सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन को जोड़ता है । बाजार के संकरा और कम तरल खंडों में मातृभाव प्राप्त करने के लिए "ये निवेशक सक्रिय प्रबंधन को देखते हैं" "सर्वे उत्तरदाताओं के 907 स्वयं निर्देशित सक्रिय, निष्क्रिय और स्विंग निवेशक हैं जो ऑनलाइन ब्रोकरेज खाते में कम से कम $ 10,000 का प्रबंधन करते हैं।

दरअसल, सक्रिय प्रबंधन के कुछ प्रकार के निवेश और कुछ प्रकार के निवेशकों के लिए सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो में एक जगह हो सकती है।

सक्रिय होने पर क्या होता है?

फोर्ट लॉडरडेल, फ्लै में यूनाईटेड कैपिटल फाइनैंशियल एडवाइजर्स के एक धन सलाहकार कांनराड ब्राउन कहते हैं कि एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अस्थिर बाजारों में समझ में आता है क्योंकि इन परिस्थितियों में एक सक्रिय प्रबंधक के लिए गलत तरीके से प्रतिभूतियों की पहचान करने के लिए बेहतर अवसर पैदा होते हैं जो सूचकांक। सक्रिय प्रबंधकों का मानना ​​है कि बाजार में स्वाभाविक रूप से कुशल नहीं हैं।

चमत्कार मैला सलाहकारों के निवेश प्रबंधक ब्रायन स्टेर्ज़ का कहना है कि सक्रिय प्रबंधन उन बाजारों के लिए सबसे उपयुक्त है जहां सूचना और विश्लेषण हासिल करना मुश्किल है, जैसे अमेरिका के छोटे कैप शेयर, उभरते बाजार के शेयर और तय -उन्नत और उच्च उपज बांड इन परिसंपत्ति वर्गों के विशेषज्ञों को निवेश शुल्क के बाद अपने मानक को बेहतर प्रदर्शन करने का बेहतर मौका मिल सकता है। बहुत कम शुल्क वाला प्रबंधन यू एस के बड़े कैप शेयरों के लिए अधिक समझ में आता है, जिसके लिए सक्रिय प्रबंधकों को बेहतर करने की संभावना नहीं है।

क्योंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड कम कर कुशल होते हैं, उच्च फीस होती हैं और ऐतिहासिक रूप से दीर्घकालिक निवेशकों के साथ दीर्घकालिक निवेशकों को निवेश करने के लिए बड़ी मात्रा में निवेश करते हैं, एक लंबे समय के क्षितिज, उच्च जोखिम सहिष्णुता और गहरी समझ ब्राउन के अनुसार, वित्तीय बाजार सक्रिय प्रबंधन के लिए सबसे उपयुक्त हैं। उनका मानना ​​है कि सक्रिय प्रबंधन पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों को छोड़ देना चाहिए - यह एक DIY प्रयास नहीं है

"निष्क्रिय फंड बाजार समृद्धि की अवधि में अच्छा प्रदर्शन करते हैं ब्राउज ने कहा कि वे फीस के अंश के साथ एक बैल बाजार के लाभ पर कब्जा करते हैं। "लेकिन जब बाजार स्थिर हो जाता है या दक्षिण जाता है, तो एक सक्रिय रणनीति खराब बाजार प्रदर्शन को ऑफसेट कर सकती है। निवेशक के पोर्टफोलियो में सक्रिय और निष्क्रिय दोनों रणनीतियों का प्रयोग किया जा सकता है, ब्राउन को नोट करता है (अधिक के लिए, सेवानिवृत्ति की रणनीति देखें: क्या आपको अधिक स्टॉक्स खरीदना चाहिए? )

एक सक्रिय प्रबंधक कैसे चुनें

"समय की थोड़ी सी अवधि में, प्रबंधक के कौशल और भाग्य, "साइमन आरबी हैमिल्टन, रॉबर्ट डब्ल्यू बेयरड एंड कं, रिस्टन में स्थित एक पूर्ण सेवा निवेश फर्म में समझदार निवेशक समूह के प्रबंध निदेशक कहते हैं, निवेशकों को बैल और भालू बाज़ार दोनों के माध्यम से प्रबंधक के ट्रैक रिकॉर्ड पर देखना चाहिए। और विशेष रूप से कई कठिन समय पर। निवेशकों को केवल पिछले पांच सालों से ज्यादा रिटर्न पर देखना चाहिए और प्रबंधक के वार्षिक पत्र और तिमाही टिप्पणियां पढ़ें। पता लगाएँ कि क्या सक्रिय प्रबंधक आप पर विचार कर रहे हैं एक अच्छी तरह से सोचा, अनुशासित निवेश की प्रक्रिया और दीर्घकालिक दर्शन है और सिर्फ वर्तमान परिस्थितियों में काम कर रहा है के बारे में नहीं है, हैमिल्टन को सलाह देता है

चार्टर्ड फाइनेंशियल विश्लेषक बेन मैलिक ऑफ थ्री नैन फाइनेंशियल, ग्रेन वैली में आधारित एक वित्तीय योजना और निवेश प्रबंधन फर्म ने कहा, निवेशकों को एक पोर्टफोलियो प्रबंधन टीम की तलाश करनी चाहिए जो खेल में महत्वपूर्ण त्वचा है और कई फंडों से बचना चाहिए जो कोठरी सूचक हैं, जिसका अर्थ है कि उनके कहा सूचकांक से दूर नहीं हटते "इसके बजाय, उन पोर्टफोलियो प्रबंधकों की तलाश करें, जो अधिक केंद्रित पदों को लेकर अपनी प्रतिबद्धता पर कार्य करते हैं," मलिक कहते हैं। "आखिरकार, यही वह है जो आप के लिए भुगतान कर रहे हैं। "

अत्यंत स्मार्ट और प्रतिभाशाली सक्रिय फंड मैनेजर्स की कोई कमी नहीं है, ईटीएफ स्टोर के अध्यक्ष, नाथन गेरासी, ओवरलैंड पार्क, कान में स्थित एक पूर्ण सेवा निवेश सलाहकार फर्म है, जो कम लागत का उपयोग करने पर केंद्रित है। अपने ग्राहकों के पोर्टफोलियो में सूचकांक आधारित ईटीएफ चुनौती यह है कि उस बुद्धि को निवेश परफॉर्मेंस में अनुवाद करने में निहित है, और यही वह जगह है जहां सक्रिय प्रबंधकों को कई कारणों से लगातार कम आती है।

सक्रिय प्रबंधकों को अपनी प्रबंधन फीस से दूर करना चाहिए, जो 2014 में शेयर इक्विटी फंडों के 0. 0.% की तुलना में औसतन 0. 0% की तुलना में इंडेक्स इक्विटी फंड और इंडेक्स बांड फंड के लिए 11% है, जो निष्क्रिय प्रबंधन है। उन्हें लंबे समय से अधिक प्रदर्शन करने में परेशानी होती है (अधिक जानकारी के लिए, क्या आपका रिटायरमेंट पोर्टफोलियो एक और वित्तीय संकट को संभाल सकता है? )

मॉर्निंगस्टार के सक्रिय-निष्क्रिय बैरोमीटर ने पाया है कि "उच्चतर लागत वाले फंडों को कम या कम करने या शट डाउन या विलय की संभावना है और कम- लागत निधि जीवित रहने के लिए और सफलता के अधिक से अधिक बाधाओं का आनंद लेने के लिए इच्छुक थे। "बड़े-बड़े विकास के यू एस स्टॉक फंड्स में," 10 साल पहले इस श्रेणी में मौजूद लगभग सक्रिय सक्रिय धन, जो दस साल पहले बच गए थे, और सिर्फ 12. 2% अपने औसत निष्क्रिय प्रबंधन वाले सहकर्मियों को जीवित और बेहतर प्रदर्शन करने में सफल रहे, "मॉर्निंगस्टार ने पाया

इसी तरह, एस एंड पी दृढ़ता स्कोरकार्ड के अनुसार, जो सक्रिय रूप से प्रबंधित घरेलू यू के समय के प्रदर्शन को देखता है।एस इक्विटी फंड, "अपेक्षाकृत कुछ फंड लगातार शीर्ष पर बने रहते हैं। सितंबर 2013 के मुकाबले शीर्ष मात्रा में 678 घरेलू इक्विटी फंड में से केवल 4. 28% सितंबर 2015 के अंत तक शीर्ष चतुर्थ भाग में बने रहे। "आगे," कोई बड़ी-कैप या मिड कैप फंड प्रबंधित नहीं हुआ पांच साल के माप की अवधि के अंत में शीर्ष चतुर्थ भाग में रहने के लिए, "एस एंड पी रिपोर्ट का कहना है

गेरैसी का कहना है कि सक्रिय प्रबंधन बनाम इंडेक्सिंग का लुभाना बाज़ार के प्रदर्शन के लिए संभावित में निहित है। जबकि सबसे सक्रिय प्रबंधकों को लगातार इस प्रदर्शन को आगे बढ़ाने की इच्छा रखने वाले निवेशकों के लिए बेहतर प्रदर्शन नहीं करना पड़ता है, इस पर विचार करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण पहलू निधि शुल्क है, क्योंकि फंड फीस और फंड प्रदर्शन के बीच एक सीधा संबंध है। (अधिक जानकारी के लिए, रिटायरमेंट स्टॉक उठा रहा है: डिविडेंड बनाम फ्री कैश फ्लो ।)

नीचे की रेखा

ज्यादातर निवेशकों के लिए, सेवानिवृत्ति के निवेश के लिए एक निष्क्रिय रणनीति के साथ रहना संभवतः सबसे अच्छा होगा दीर्घकालिक रिटर्न, जब तक निवेशकों को कम लागत वाले फंड चुनते हैं, अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और खरीद और पकड़ वाली रणनीति का उपयोग करते हैं ऐसे निवेशकों के लिए जो अपनी सेवानिवृत्ति बचत के एक हिस्से के साथ जुआ खेलने का जोखिम उठा सकते हैं, अतिरिक्त शोध करने में कोई दिक्कत नहीं है और लगता है कि वे एक प्रबंधक को चुन सकते हैं जो बाजार को लंबे समय तक मात कर सकता है, सक्रिय प्रबंधन के पास उनके पोर्टफोलियो में जगह हो सकती है। (अधिक के लिए, विविधीकरण: आपका सर्वश्रेष्ठ सेवानिवृत्ति योजना उपकरण देखें।)