द्विआधारी विकल्प की बढ़ती लोकप्रियता पर दबदबा, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) ने द्विआधारी रिटर्न डेरिवेटिव्स (बायआरडीएस) ^{एसएम नामक द्विआधारी विकल्प का अपना संस्करण लॉन्च किया है। यह आलेख NYSE बाइनरी रिटर्न डेरिवेटिव्स, उनके प्रमुख अवधारणाओं और उनके व्यापारिक आवश्यकताओं को कैसे काम करता है, इसका बुनियादी परिचय देता है। (} संबंधित यू एस में ट्रेडिंग द्विआधारी विकल्प के लिए गाइड) बाइनरी डेरिवेटिव

द्विआधारी शब्द का शाब्दिक अर्थ दो यह वहां से इस प्रकार है कि बाइनरी रिटर्न डेरिवेटिव खरीदार-उदाहरण के लिए केवल दो संभावित रिटर्न की पेशकश करते हैं, या तो एक निश्चित राशि ($ 100) या कुछ भी नहीं ($ 0) भुगतान एक पूर्वनिर्धारित शर्त पर पूरा किया जा रहा है।

सभी मानक बाइनरी विकल्पों की तरह, प्रत्येक NYSE बाइनरी रिटर्न व्युत्पन्न में तीन निहित पैरामीटर हैं: (1) एक स्ट्राइक प्राईज, (2) एक समाप्ति तिथि, और (3) एक अंतर्निहित स्टॉक या इंडेक्स जिस पर द्विआधारी विकल्प परिभाषित किया गया है।

मान लीजिए स्टॉक एक्स अंततः $ 10 पर कारोबार कर रहा है। खरीदार, जिसे हम अमी कहते हैं, इस स्टॉक पर परिभाषित एक द्विआधारी विकल्प का चयन करते हैं। द्विआधारी विकल्प की कीमत 11 डॉलर की है और आज की समाप्ति तिथि 2 महीने है। इस विकल्प को खरीदने के लिए, अमी 30 डॉलर बेचता है, जिसे हम बेन को फोन करेंगे $ 30 विकल्प की लागत है, जिसे विकल्प प्रीमियम भी कहा जाता है

द्विआधारी विकल्प भुगतान का निर्धारण करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली स्थिति यह है कि क्या एक्सचेंज की गणना सेटलमेंट मूल्य ऊपर जाना होगा या समाप्ति तिथि पर स्ट्राइक प्राइस से नीचे रह जाएगा।

यदि स्थिति पूरी हो गई है, तो विक्रेता को खरीदार को निश्चित राशि का भुगतान ($ 100) का भुगतान करना होगा। इसके बाद खरीदार को उस लाभ का एहसास होता है जो कि पेआउट माइनस विकल्प प्रीमियम ($ 100- $ 30 = $ 70) है।

यदि स्थिति पूरी नहीं हुई है, तो विक्रेता को कुछ भी भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है ($ 0 भुगतान) विक्रेता (बेन) को विकल्प प्रीमियम ($ 30) अपने लाभ के रूप में रखना होता है, जो खरीदार की कीमत पर भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देता है।

NYSE बाइनरी डेरिवेटिव्स

NYSE अपने बाइनरी रिटर्न डेरिवेटिव्स को दो रूपों में पेश कर रहा है, और पेआउट शर्तों प्रत्येक के लिए अलग-अलग हैं

समाप्ति की अवधि पर निपटान मूल्य

• ऊपर ^{स्ट्राइक प्राइस (उच्च तरफ)} यदि उच्चतम ByRD एसएम समाप्त करें, तो खरीदार को $ 100 का भुगतान करने की आवश्यकता होगी। समाप्त कम करके आरडी एसएम विक्रेता को खरीदार को 100 डॉलर का भुगतान करने की आवश्यकता होगी यदि निपटान मान
• नीचे ^{स्ट्राइक मूल्य (कम तरफ) पर रहता है।} मूल रूप से, द्विआधारी विकल्प (या NYSE बाइनरी रिटर्न व्युत्पत्ति) खरीदार और विक्रेता के बीच एक सशर्त स्थिर मूल्य शर्त है, जो समाप्ति की तिथि पर अंतर्निहित स्तर के मूल्य के विपरीत हैं एक निश्चित शर्त राशि (विकल्प प्रीमियम) का भुगतान करके, पेआउट की शर्त पर क्रेता दांव की जा रही है और $ 100 प्राप्त करके लाभ।विक्रेता की ओर से विपरीत भुगतान की स्थिति (खरीदार की तुलना में) और विकल्प प्रीमियम को बनाए रखने के द्वारा लाभ प्राप्त हुआ। आइए हमारे मूल खरीदार (अमी) और विक्रेता (बेन) पर लौटें। खरीदार अमी का स्टॉक एक्स पर एक बुलंद दृश्य है। यद्यपि यह 10 डॉलर में कारोबार कर रहा है, वह सोचती है कि यह समाप्ति की तारीख पर $ 11 से अधिक हो जाएगा। अमी $ 11 की स्ट्राइक प्राइस के साथ, NYSE बाइनरी रिटर्न व्युत्पन्न, फिनिश हाइ ByRD खरीदने का फैसला करता है। इस द्विआधारी विकल्प को खरीदने के लिए वह एक विकल्प प्रीमियम के रूप में $ 30 का भुगतान करती है अगर अमी की भविष्यवाणी सही हो जाती है और समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित निपटान मूल्य $ 11 है। 01 या अधिक, फिर विक्रेता बेन को $ 100 का भुगतान करना होगा यदि नहीं, तो वह $ 30 विकल्प प्रीमियम खो देंगे, जो बेन लाभ के रूप में रखता है यदि खरीदार अमी के स्टॉक एक्स के मंदी की बात है, तो वह एक अलग रणनीति की कोशिश करेगी शोध के बाद, अमी अब मानती है कि समाप्ति की तारीख पर $ 10 का स्टॉक नीचे $ 9 तक घट जाएगा अमी $ 9 की स्ट्राइक प्राइस के साथ अन्य NYSE बाइनरी रिटर्न व्युत्पन्न-समाप्त कम ByRD- खरीदता है फिर से, वह विक्रेता को $ 30 विकल्प प्रीमियम का भुगतान करती है, बेन यदि समाप्ति तिथि पर स्टॉक 9 डॉलर से कम है, तो बेन को अमी $ 100 का भुगतान करना होगा यदि स्टॉक 9 डॉलर से अधिक है, तो अमी विकल्प प्रीमियम खो देता है, जो बेन रहता है।

एनएवाईएसई बायआरडी निपटारा मान समाप्ति तिथि पर समापन मूल्य से भिन्न हो सकता है यह समापन दिवस भर में सभी व्यापारिक मूल्यों का योग (प्रत्येक व्यापार के लिए शेयरों की संख्या * मूल्य) लेते हुए आती है, और उसके बाद व्यापारियों की कुल संख्या के द्वारा इसे विभाजित किया जाता है। परंपरागत विकल्प व्यापारियों को यह ध्यान रखना चाहिए कि बाय आरडी निपटान मूल्य और अन्य पारंपरिक कॉल / विकल्प विकल्प मान भिन्नता के आधार पर भिन्न हो सकते हैं, क्योंकि बाद के आधार पर अंतर्निहित की समाप्ति मूल्य पर हो सकता है।

NYSE BYRD के निर्दिष्टीकरण:

• ये यूरोपीय प्रकार हैं (i।, वे समाप्ति की तारीख से पहले प्रयोग नहीं किए जा सकते हैं, लेकिन एक्सपायरी से पहले किसी भी समय कारोबार किया जा सकता है)।

• वे नकद निपटान के साधन हैं

• न्यूनतम लॉट साइज 100 कॉन्ट्रैक्ट्स है। यदि मूल्य बोली $ 2 है 3, फिर 100 कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए न्यूनतम एक्सपोजर मिलने के लिए एक $ 230 की आवश्यकता होती है।

• स्ट्राइक प्राइस $ 1 के गुणकों में है

• समापन चक्र साप्ताहिक, सभी शुक्रवार को होता है

खरीदार का अधिकतम लाभ $ 100 कम प्रीमियम भुगतान किया गया है (कम ब्रोकरेज)

खरीदार का अधिकतम नुकसान प्रीमियम भुगतान (प्लस ब्रोकरेज) है

• विक्रेता अधिकतम लाभ प्राप्त प्रीमियम (कम ब्रोकरेज) है

• विक्रेता अधिकतम हानि $ 100 कम प्राप्त प्रीमियम (प्लस ब्रोकरेज) है

नीचे की रेखा

पारंपरिक कॉल की तुलना में और विकल्प डालते हैं, जो खरीदारों के लिए अलग-अलग भुगतान करते हैं, द्विआधारी विकल्प समझने में आसान होते हैं। खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए पेआउट तय हो गया है यह एक अच्छी तरह से ज्ञात एक्सचेंज जैसे एनवाईएसई अपने द्विआधारी विकल्पों का अपना संस्करण पेश कर रहा है, जो व्यापारियों के बीच इन उपकरणों की बढ़ती लोकप्रियता को इंगित करता है। NYSE बाइनरी रिटर्न डेरिवेटिव आगे द्विआधारी विकल्प को लोकप्रिय बनाएंगे और अपने व्यापार को मानकीकृत करेंगे। असली पैसे के साथ व्यापार करने से पहले व्यापारियों को द्विआधारी विकल्पों के जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल का ध्यानपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए।(

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