क्या आपने कभी टीसीडब्ल्यू समूह के बारे में सुना है? यदि नहीं, तो आप इसके बारे में कुछ सीखने वाले हैं, और आपको उन संदेशों को ध्यान में रखना चाहिए जो इसे भेज रहा है। टीसीडब्लू ग्रुप एक निवेश प्रबंधन कंपनी है जो यू.एस. यह हाल में नकदी के लिए और अधिक धनराशि आवंटित की गई है, और यह अब 2008 से किसी भी समय की तुलना में एक बड़ी नकदी की स्थिति में बैठता है। लेकिन क्यों?

नीचे 25 जून, 2015 तक के सभी नंबर।

अशुभ संदेश

यदि आप टीसीडब्ल्यू की यात्रा करते हैं कॉम 25 जून 2015 को आपको होमपेज पर निम्न संदेश मिले होंगे:

संदेश # 1: "पिछले कई सालों में शून्य-दर नीति कमजोर बुनियादी बातों और बिगड़ती अंडरराइटिंग के चलते फैल गई है। मानकों। आज का वातावरण आगे बढ़कर एक ऊबड़ सवारी की तैयारी में निवेश प्रक्रिया में सतर्कता और अनुशासन की मांग करता है। "

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अभी तक अच्छा और आरामदायक लग रहा है? ये संदेश किसी भी बेहतर नहीं मिलते हैं, लेकिन यदि आप लेख के साथ चिपकते हैं, तो आप पाएंगे कि कहीं कहीं भी मौका है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: शून्य ब्याज-दर नीति क्या है? (1 99 9>) संदेश # 2: "केंद्रीय बैंक का यह धारणा है कि कृत्रिम ब्याज दरें मौलिक आर्थिक दुर्बलता का इलाज कर सकती हैं लेकिन चरम केंद्रीय बैंकिंग में वैश्विक प्रयोग आर्थिक वास्तविकता को पुनर्व्यवस्थित नहीं कर सकते, और इस प्रक्रिया में संसाधन आवंटन को विकृत कर सकते हैं। "

यह लेख मुख्य रूप से बांड पर ध्यान दिया जाएगा, लेकिन तीसरा संदेश भी कुछ भी नहीं है (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

कैसे मध्य बैंक पैसे की आपूर्ति को नियंत्रित करता है ।) संदेश # 3: "जैसा कि हम साल के दूसरे छमाही में जाते हैं, निवेशक कई मुद्दों पर केंद्रित होते हैं अमेरिका के इक्विटी बाजारों को प्रभावित कर सकता है "

टीसीडब्ल्यू ग्रुप के क्रेडेंशियल्स के बावजूद, यह केवल एक राय की सूची में गैर जिम्मेदाराना होगा

अन्य राय

फेडरल रिजर्व के गवर्नर डैनियल टैरुलो ने हाल ही में कहा था कि "बॉन्ड बाजार के बारे में कुछ अलग था "यह कहने के लिए एक गुप्त संदेश एक ख़ामोश होगा उन्होंने निम्नलिखित पर बताने के लिए कहा: "अभी क्या हुआ है, इसका सटीक और ठोस विवरण नहीं है। यह एक ऐसा मुद्दा है जिसे सभी को और अधिक मूल्यांकन करने के बारे में सोचने की जरूरत है। "वह बॉन्ड बाजार में तरलता का जिक्र कर रहे थे, लेकिन मैं अभी भी अपने बयान पर ध्यान देने में आपको शुभकामनाएं देता हूं।

यह कहना उचित होगा कि कार्ल Icahn के निवेश और बाजार के बारे में एक बेहतर विचार है, और यह जरूरी नहीं है कि बांड के लिए अच्छी खबर है, विशेष रूप से उच्च उपज बांड। श्री Icahn के अनुसार, "बाजार बेहद गरम है, विशेष रूप से जंक बांड में। "(अधिक के लिए, देखें:

क्या उच्च-उपज बांड में अभी भी अवसर हैं? ) उन्होंने 2008 में बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए उच्च उपज बांड की तुलना की। स्टॉक के बारे में उन्होंने यह भी संकेत दिया था कि कंपनियां कमाई-प्रति-शेयर वृद्धि एक ऐसा कार्बनिक पदार्थ में ऐसा नहीं कर रही है।वह संभवतः बायबैक शेयरों का जिक्र कर रहे थे। इसके अलावा, श्री Icahn इक्विटी में गुणक उचित नहीं थे महसूस किया। कम से कम वह अपना पैसा रखता है जहां उसका मुंह है, जो इस मामले में उसकी जेब में वापस आ गया है। वह सिर्फ ऐप्पल इंक (एएपीएल एपलापपल इंक -174। 81 + 0। 32%

हाईस्टॉक 4 2. 6 ) और नेटफ्लिक्स, इंक। (एनएफएलएक्स एनएफएलएक्सनेटफ्लिक्स इंक 195 89-2। 12% हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6 )। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इन दो कंपनियों के बीच कई गुना में एक बड़ा अंतर है, जिसमें एप्पल 16 गुना आय पर व्यापार करता है और नेटफ्ल्क्स 172 गुना आय पर व्यापार करता है। रिकॉर्ड के लिए, श्री इकाहन ने पिछले अक्टूबर में उच्च उपज वाले बॉन्ड और शेयरों के बारे में चेतावनी दी थी और वह गलत था, लेकिन मेरी शर्त यह होगी कि वह सिर्फ शुरुआती दौर में थे। (अधिक के लिए, देखें: उच्च पैदावार में उच्च समय क्या जारी रहेगा? ) आर्थिक पर्यावरण फेडरल रिजर्व एक मुश्किल जगह है, जिसने इसे बनाने में मदद की यह ब्याज दरों को हमेशा के लिए कम नहीं रख सकता क्योंकि यह हमारे पास अब से बड़ा बुलबुला पैदा करेगा। अगर यह दरें बढ़ती हैं, तो यह अर्थव्यवस्था पर एक स्थायी वसूली दिखने पर बैंकिंग है ताकि ज्यादा महंगा कर्ज का भुगतान किया जा सके और निवेशक अपने नुकसान को कम कर सकते हैं। पूंजीवाद और समानता पर आंशिक रूप से स्थापित होने वाले किसी देश को बनाए रखने, या फिर वापस लौटने के लिए, दो बुराइयों में से कम ब्याज दरों को धीरे-धीरे बढ़ाएगा। समस्या यह है कि कोई भी फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष को संकट के दौरान शीर्ष पर खड़े रहने से वंचित होने की उनकी विरासत चाहता है शायद फेडरल रिजर्व के चेयरमैन, जेनेट येलन, अपने देश के सर्वोत्तम हितों के पीछे अपने स्वयं के हितों को रखेंगे। वर्तमान में, संयुक्त राज्य अमेरिका वित्तीय दृष्टि से दवाओं पर है अगर यह उन ड्रग्स पर रहता है, तो उच्च जारी रहेगा, लेकिन प्रभाव बंद होने लगेंगे और वापसी प्रक्रिया बहुत ही दर्दनाक होगी। (और अधिक के लिए, देखें: ग्लोबल बॉण्ड बिक-ऑफ इस ग्रीष्मकालीन बड़े मुनाफे का लाभ उठा सकता है।)

फिलहाल, उच्च उपज बांड सही तरीके से कीमत नहीं लगा रहे हैं। और 2014 में उन ऊंची उपज वाले बांडों में से 61% ऊर्जा क्षेत्र में पाए गए थे। अगर तेल की कीमतें गिरती हैं, तो ये उपज बढ़ेगी। सवाल यह है कि क्या तेल गिर जाएगा?

इस सवाल का जवाब जानने के लिए, आपको मांग में आपूर्ति को देखने की जरूरत है हम सभी जानते हैं कि आपूर्ति उच्च है मांग छिटपुट है, लेकिन एकमात्र कारण है कि दुनिया भर में सेंट्रल बैंक की गतिविधियों की वजह से ऑयल वापस लौटा है, जो कि अधिक कर्ज-वृद्धि वाला विकास कर रही है। यह सब नीचे, यूरोप, जापान और संयुक्त राज्य अमेरिका एक अपस्फीति चक्र में प्रवेश कर रहे हैं जहां तक ​​चीन जाता है, यह वर्तमान में इतिहास में सबसे बड़ा रियल एस्टेट बुलबुला खेल रहा है। इसलिए, चीन को वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए एक संभावित उद्धारकर्ता के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: एक कॉम्प्लेक्स स्टोरी: लो ऑयल की कीमतों का वैश्विक प्रभाव ।)

घरेलू दृष्टिकोण से, हमारे पास एक चलन सबप्रिमेम ऑटो संकट है, छात्र ऋण संकट, बेबी बुमेरर्स मजदूरी के विकास के अवसरों की कमी, खर्च करने में संकोच नहीं करते, सरकारी ऋण उत्तर में 18 खरब डॉलर और निजी ऋण कुल जो काफी अधिक हैं।

बढ़ी हुई मांग के कारण एक मजबूत अर्थव्यवस्था तेल की कीमतों में इजाफा करती है, लेकिन यह एक मजबूत अर्थव्यवस्था नहीं है यह एक मजबूत शेयर बाजार है, लेकिन यह एक अलग कहानी है और लंबे समय तक रिकॉर्ड-कम ब्याज दर से संबंधित है अगर तेल कम हो जाता है, जो संभावना है, तो यू.एस. डॉलर अधिक बढ़ जाएगा। इससे फ्रैकिंग उद्योग पर एक बड़ा फोकस के साथ, ऊर्जा क्षेत्र में विशेष रूप से कर्ज चुकाना मुश्किल हो जाएगा। ध्यान रखें कि इस उद्योग में नौकरी सृजन में भी बहुत वृद्धि हुई है। अगर तेल $ 55 / बैरल से नीचे चलता है - ज्यादातर फ्रैकर्स के लिए ब्रेक-पॉइंट पॉइंट - उनमें से कई नौकरियां खो जाएंगी, जो फिर कम उपभोक्ता खर्च करने की ओर बढ़ेंगी। उच्च उपज वाले बांडों के लिए इसका क्या मतलब होगा? यह अच्छी खबर नहीं होगी अगला प्रश्न: आप इससे लाभ कैसे प्राप्त कर सकते हैं?

उच्च जोखिम / उच्च पुरस्कार

सबसे पहले यह कहा जाना चाहिए कि ये सिफारिश नहीं हैं निम्नलिखित विचार खतरनाक हैं और किसी भी निवेश के विचारों को अपने या अपने निवेश सलाहकार के साथ आगे खोजना चाहिए (सभी संख्याएं 26 जून, 2015 तक हैं)

प्रोशर्स कम हाई यील्ड

(एसजेबी

एसजेबीपीएसश श्री एचजी यल्ड 23 21 + 0। 24%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया। 2. 6

) उद्देश्य: उलटा दैनिक ट्रैक मार्किट iBoxx $ लिक्विड हाई यील्ड इंडेक्स का प्रदर्शन कुल संपत्ति: $ 55 71 मिलियन औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम: 63, 001 व्यय: 0. 95% (उच्च)

1-वर्ष प्रदर्शन: -1 63%

1-महीना प्रदर्शन: 1. 12%

प्रोशेर्स ट्रस्ट - प्रोशर्स कम 20+ वर्ष खजाना

(टीबीएफ टीबीएफपीएसशआरआर 20 + यार 22 00-0। 41%

निर्मित हाईस्टॉक 4 के साथ 2. 2. 6

)

उद्देश्य: बार्कलेज़ यूएस 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड इंडेक्स के व्यस्त दैनिक प्रदर्शन को ट्रैक करें। कुल संपत्ति: $ 1 13 अरब औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम: 80 9, 478 व्यय: 0. 93% 1-वर्ष प्रदर्शन: -8 53%

1-महीना प्रदर्शन: 2. 67%

प्रोशेर्स अल्ट्राशॉर्ट 20+ वर्ष खजाना

(टीबीटी

टीबीटीपीएस यूहर 20 + यार्न 34. 27-0। 70%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 6

)

उद्देश्य: बार्कलेज़ यूएस 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड इंडेक्स का उलटा दैनिक प्रदर्शन दो बार ट्रैक करता है। कुल संपत्ति: $ 3 44 बिलियन औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम: 3. 4 मिलियन व्यय: 0. 92% 1-वर्ष प्रदर्शन: -17 36%

1-महीना प्रदर्शन: 5. 11%

डायरेक्शन डेली 20+ याआर ट्रेसी बेयर 3X ईटीएफ

(टीएमवी

टीएमवीडीएक्स डेल 20 + याआर ट्रिल 18. 07-1 .4%

हाईस्टॉक 4 के साथ बनाया गया 2. 2. 6

)

उद्देश्य: NYSE 20 वर्ष प्लस ट्रेजरी बॉन्ड इंडेक्स के उलटा प्रदर्शन का तीन गुना ट्रैक करें। कुल संपत्ति: $ 676 25 मिलियन औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम: 696, 658 व्यय: 0. 93% 1-वर्ष प्रदर्शन: -28 37%

1-महीना प्रदर्शन: 7. 44%

निचला रेखा

यदि आप बांड में निवेश करना चाहते हैं तो आप निवेश ग्रेड और अल्पकालिक बांड पर विचार करना चाह सकते हैं। मौजूदा आर्थिक माहौल को देखते हुए, आप उच्च उपज वाले बांडों से बचने के लिए दृढ़ता से विचार करना चाह सकते हैं। यदि आप एक उच्च जोखिम वाले निवेशक हैं, तो आप ऊपर सूचीबद्ध सूचीबद्ध ईटीएफ के साथ कुछ गति नाटकों को देख सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें:

शीर्ष 5 बॉन्ड ईटीएफ

।)

दान मॉस्कोवैट्स एएपीएल, एनएफएलएक्स, एसजेबी, टीबीएफ, टीबीटी या टीएमवी में शेयर नहीं हैं।