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बर्कशायर हाथवे 2011 में संभवतः इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए रसायन जांच कंपनी लुब्रिज़ॉल के अधिग्रहण से पहले तीव्र जांच के लिए आया था। इन आरोपों ने सुझाव दिया कि बर्कशायर के कार्यकारी डेविड सोकॉल ने घोषणा की गई अधिग्रहण से पहले सप्ताह में लुब्रिज़ॉल शेयरों में 10 मिलियन डॉलर खरीदे। बर्कशायर के सीईओ वारेन बफेट ने दावा किया कि वह सोकोल की खरीद के बारे में जानता था और उनके साथ कुछ भी गलत नहीं पाया, वैसे भी अधिग्रहण के साथ आगे बढ़ गया।

सोकोल, जिन्हें एक बार बफेट को सीईओ के रूप में संभावित उत्तराधिकारी माना जाता था, बाद में बर्कशायर हाथवे ने इस्तीफा दे दिया। यह शीघ्र ही आया था जब सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने कई निवेशों के मूल्यों को लिखने के लिए कंपनी को मजबूर किया था, जो कि उनके बाजार दर से ऊपर की कीमतों के मुकाबले बहुत अधिक है।

अंदरूनी सूत्र व्यापार क्या है?

अंदरूनी सूत्र व्यापार समझने में आसान लग रहा है अभी तक यू.एस. कोर्ट सिस्टम में परिभाषित करना बहुत मुश्किल साबित हुआ है सिद्धांत बताता है कि जो व्यक्ति किसी कंपनी के बारे में अद्वितीय या विशेष ज्ञान (भौतिक जानकारी) रखता है, उस ज्ञान के आधार पर व्यापार करने में सक्षम नहीं होना चाहिए जब तक कि इसे बड़े पैमाने पर जनता के लिए उपलब्ध न हो जाए।

इसके तार्किक चरम सीमाओं को ले लिया, अंदरूनी सूत्र व्यापार पेटेंट बेतुका दिखता है जो कोई निगम में काम करता है, या जो किसी निगम में काम करने वाले किसी व्यक्ति के साथ नियमित रूप से बातचीत करता है, वह हो सकता है परिचालन ज्ञान के लिए जो कि वित्तीय विवरणों या वार्षिक बैठकों में सूचीबद्ध नहीं है या नहीं सूचीबद्ध हो सकता है। अंदरूनी व्यापार के कानून से पता चलता है कि इन लोगों में से कोई भी उस जानकारी के आधार पर व्यापार करने में सक्षम नहीं होना चाहिए।

अंदरूनी सूत्र व्यापार भी इरादे को सज़ा देता है यह वह जगह है जहां डेविड सोकोल / बर्कशायर हैथवे मामले मुश्किल हो जाते हैं। क्या Sokol एक ही कारण के लिए Lubrizol शेयर खरीदते हैं कि बर्कशायर हाथवे इसे प्राप्त करना चाहते थे, या Sokol Lubrizol खरीद क्योंकि बर्कशायर हाथवे इसे प्राप्त करना चाहता था?

वॉरेन बफेट के क्वैसी हेज फंड की प्रकृति

लुब्रिजोल घोटाले का सबसे निंदनीय स्वभाव यह तथ्य था कि बर्कशायर हाथवे ने इसका खुलासा नहीं किया कि उसके किसी भी सहयोगी के रासायनिक कंपनी में कोई वित्तीय हिस्सेदारी थी। हालांकि, बफेट रिकॉर्ड पर था कि वह सोोकोल की होल्डिंग्स के बारे में जानता था। यह जरूरी नहीं कि इनसाइडर ट्रेडिंग के रूप में योग्यता हो, लेकिन यह बफेट के हिस्से पर एक झूठ माना जा सकता है।

2011 में लुब्रिज़ोल से नतीजों ने कई लोगों को बर्कशायर हाथवे और बफेट की प्रकृति पर निवेश करने वाले विशालकाय के रूप में सवाल करने के लिए कई कारण दिए। बफेट ने राष्ट्रपति, प्रमुख निवेश बैंकों और कई निवेश प्रकाशनों को सलाह दी है। उनके शब्दों को इतनी शक्तिशाली माना गया है कि वह स्टॉक की कीमत एक वाक्य के साथ स्थानांतरित कर सकते हैं। ऐसा लगता है कि बफेट (और कई अन्य प्रमुख बचाव निधि) अपने व्यापारिक रिश्तों के माध्यम से सभी प्रकार के ज्ञान के लिए गुप्त हैं कि औसत निवेशक को जानने का कोई तरीका नहीं होगा।

इनकी अंदरूनी व्यापार को परिभाषित करना कितना सावधानी से करता है, बफेट और बर्कशायर हैथवे ने अंदरूनी जानकारी पर एक पूरी कंपनी बनाई हो सकती है - ये है कि वे परिचालन संबंधी जानकारी के आधार पर व्यापार करते हैं जो पूरी तरह से वित्तीय विवरण (गुणात्मक बनाम मात्रात्मक विश्लेषण)