यह जानना चाहता है कि किसी कंपनी के मालिकों को क्या करना है कॉर्पोरेट अंदरूनी और बड़े संस्थागत निवेशकों की व्यापारिक गतिविधि को देखते हुए शेयरों की संभावनाओं को समझना आसान होता है जबकि अंदरूनी सूत्र या संस्थागत स्वामित्व अपने आप ही खरीद या बेचने के संकेत नहीं हैं, यह निश्चित रूप से एक अच्छा निवेश की तलाश में एक आसान पहली स्क्रीन प्रदान करता है। यहां हम आपके बारे में एक त्वरित समीक्षा प्रदान करते हैं कि आप अच्छी तरह से ज्ञात निवेश निर्णय लेने के लिए अंदरूनी और संस्थागत-स्वामित्व जानकारी कैसे पा सकते हैं और इसका उपयोग कर सकते हैं।
अंदरूनी स्वामित्व
अंदरूनी सूत्र कंपनी के अधिकारियों, निर्देशकों, रिश्तेदारों या किसी अन्य व्यक्ति के पास है जो जनता के लिए उपलब्ध कराए जाने से पहले प्रमुख कंपनी की जानकारी तक पहुंच के साथ है। समझदार निवेशकों, उचित धारणा बनाने के लिए, अंदरूनी हम में से बाकी की तुलना में उनकी कंपनी की संभावनाओं के बारे में बहुत कुछ जानते हैं, कंपनी के शेयरों के साथ अंदरूनी सूत्रों के साथ क्या ध्यान देते हैं और, क्योंकि अंदरूनी स्वामित्व और व्यापार शेयर की कीमतों पर असर डाल सकता है, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) कंपनियों को इन मामलों पर रिपोर्ट दर्ज करने की आवश्यकता होती है, जिससे निवेशकों को अंदरूनी गतिविधि में कुछ अंतर्दृष्टि प्राप्त करने का अवसर मिल जाता है।
(अंदरूनी सूत्रों के बारे में अधिक जानकारी के लिए, अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग परिभाषित करना और अंदरूनी सूत्र का पता लगाना देखें।)
फॉर्म आप एसईसी के एडगर डाटाबेस या एसईसी इन्फो इनसाइडर ट्रेडिंग रिपोर्ट से रिपोर्टिंग फॉर्म पुनः प्राप्त कर सकते हैं। फॉर्म 14 ए एक प्रॉक्सी स्टेटमेंट है जिसमें आपको निर्देशकों और अधिकारियों की एक सूची मिल जाएगी और वे प्रत्येक स्वयं के शेयरों की संख्या देखेंगे। यहां लाभकारी मालिकों, या लोगों या संस्थाओं की एक सूची भी है जो किसी कंपनी के स्टॉक का 5% से अधिक का मालिक है।
अन्य प्रासंगिक रूप बाहरी लाभकारी स्वामित्व के प्रकटीकरण के लिए 13 डी और 13 जी हैं, और अंदरूनी सूत्र लाभकारी स्वामित्व के प्रकटीकरण के लिए फॉर्म 3, 4 और 5। 10% से अधिक मतदान शक्ति फ़ाइल फॉर्म 3, 4 या 5 के साथ अंदरूनी सूत्र, और 5% से अधिक फ़ाइल शेड्यूल 13 डी या इसके संशोधन फॉर्म 13 एफ के मालिक हैं।
व्यक्तियों के फॉर्म फॉर्म 3 को पहले शेयरों को प्राप्त करने पर, परिवर्तनों की रिपोर्ट करने के लिए फॉर्म 4, और होल्डिंग्स का वार्षिक स्नैपशॉट के रूप में फॉर्म 5। लेनदेन के दो दिनों के अंदर इनसाइडर ट्रेडिंग को एडगर सिस्टम के माध्यम से इलेक्ट्रॉनिक रूप से दायर किया जाना चाहिए, बाहरी निवेशकों को काफी अप-टू-डेट स्वामित्व जानकारी प्रदान करना।
इनसाइडर रिपोर्ट्स की व्याख्या करना
उच्च अंदर स्वामित्व कंपनी की संभावनाओं में आम तौर पर आत्मविश्वास का संकेत देता है, और बदले में उसके शेयरों में स्वामित्व प्रबंधन को प्रोत्साहन देता है और शेयरधारक मूल्य को अधिकतम बनाता है। दरअसल, शैक्षिक अनुसंधान ने दिखाया है कि महत्वपूर्ण इंटिडरर खरीदने वाले फर्म बाजार इंडेक्स को मात देते हैं।
दूसरी तरफ, आपके पास बहुत अधिक आंतरिक स्वामित्व हो सकता है जब अंदरूनी सूत्र कॉर्पोरेट नियंत्रण प्राप्त करते हैं, तो हो सकता है कि शेयरधारकों के लिए प्रबंधन जिम्मेदार न हो।यह स्टॉक के कई वर्गों वाली कंपनियां में अक्सर होता है, जिसका अर्थ है कि एक श्रेणी में दूसरे की तुलना में अधिक मतदान शक्ति होती है उदाहरण के लिए, 2004 के पतन में Google के बहुत अधिक प्रचारित आईपीओ की आलोचना की गई थी, खास कंपनी के अधिकारियों के लिए "सुपर वोटिंग शेयरों" का एक विशेष वर्ग जारी करने के लिए। दोहरे वर्ग के शेयर संरचना के आलोचकों का तर्क है कि, प्रबंधकों को संतोषजनक परिणाम से कम अर्जित करना चाहिए, वे कम होने की संभावना नहीं है क्योंकि उनके पास सामान्य शेयरधारकों की 10 बार मतदान शक्ति है। ( द्वि-वर्ग शेयरों के दो पक्षों में और पढ़ें।)
जबकि अंदरूनी सूत्र खरीदना आमतौर पर एक अच्छा संकेत है, अंदरूनी बिक्री से सतर्क मत हो, जब तक कि इसमें बहुत कुछ न हो - अंदरूनी सूत्र वे खरीदते हैं क्योंकि उनकी सकारात्मक उम्मीदें हैं, लेकिन वे कंपनी के लिए उनकी उम्मीदों से स्वतंत्र कारणों के लिए बेच सकते हैं।
कई अंदरूनी सूत्रों द्वारा गतिविधि के समूहों को देखें अगर किसी कंपनी की एक छोटी अवधि में एक से अधिक इनसाइडर व्यापार होता है, तो अंदरूनी राय की एक आम सहमति का संकेत है इसके अलावा, बड़े लेनदेन का मतलब छोटे व्यापारों से भी ज्यादा है।
यह जानने के लिए महत्वपूर्ण है कि अंदरूनी सूत्रों को देखने के लिए उनके फार्म 4 गतिविधि के साथ साबित ट्रैक रिकॉर्ड वाले अंदरूनी सूत्रों को बहुत कम या खराब अतीत के रिकॉर्ड के साथ निकटता से देखा जाना चाहिए। सबसे अधिक बताई गई व्यापारिक गतिविधि कंपनी के सर्वश्रेष्ठ अंतर्दृष्टि के साथ शीर्ष अधिकारियों से आती है, इसलिए सीईओ और सीएफओ द्वारा लेनदेन की तलाश करें।
अंत में, इनसाइडर ट्रेडिंग में बहुत अधिक हिस्सेदारी रखने के बारे में सावधान रहें, क्योंकि उनके द्वारा रिपोर्ट किए गए दस्तावेजों को व्याख्या करना कठिन हो सकता है बहुत सारे फॉर्म 4 ट्रेडों भविष्य के शेयर प्रदर्शन से संबंधित खरीद और बिक्री का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं। उदाहरण के लिए स्टॉक ऑप्शंस का प्रयोग, प्रपत्र 4 दस्तावेजों पर एक खरीद और बिक्री दोनों के रूप में दिखाया जाता है, इसलिए यह पालन करने के लिए एक संदिग्ध संकेत है। स्वत: व्यापार एक अन्य गतिविधि है जो व्याख्या करने में कठिनाई है - खुद को मुकदमों से बचाने के लिए, अंदरूनी सूत्रों ने खरीद और बिक्री के लिए दिशानिर्देश स्थापित किए, और किसी अन्य को निष्पादन छोड़ दिया। एसईसी फॉर्म 4 दस्तावेजों इन हाथों से अंदरूनी लेन-देन का खुलासा करते हैं, लेकिन वे हमेशा यह नहीं बताते हैं कि बिक्री समय से पहले ही तय की गई थी।
संस्थागत स्वामित्व
संस्थाएं बहुत पैसे को नियंत्रित करती हैं - म्यूचुअल फंड, पेंशन फंड या बीमा कंपनियों - प्रतिभूतियों की खरीद को संस्थागत निवेशकों के रूप में संदर्भित किया जाता है
इम्प्लिकेशंस पर बहस क्या स्टॉक में संस्थागत स्वामित्व एक अच्छी बात है बहस का विषय बना हुआ है। पीटर लिंच, अपने सर्वश्रेष्ठ विक्रेता "वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट" में सही स्टॉक के 13 विशेषताओं को सूचीबद्ध करता है। इनमें से एक यह है: "संस्थानों का मालिक नहीं है और विश्लेषकों का यह पालन नहीं होता" लिंच शेयरों के पक्ष में है कि बड़े निवेश समूहों को नजरअंदाज कर दिया जाता है क्योंकि इन शेयरों में अधोमूल्यित होने का मौका नहीं है। लिंच का तर्क है कि जिन कंपनियों का स्टॉक संस्थागत निवेशकों द्वारा स्वामित्व में है, वे काफी मूल्यवान हैं, यदि अधिक मूल्य नहीं है तो
विलियम ओ'निइल, निवेशक के व्यापार दैनिक के संस्थापक, दूसरी तरफ, तर्क देते हैं कि शेयर की कीमत बढ़ने के लिए इसमें काफी मांग की जाती है, और शेयरों की मांग का सबसे बड़ा स्रोत है संस्थागत निवेशक।O'Neil का मानना है कि अगर शेयर के पास कोई संस्थागत मालिक नहीं है, तो इसका कारण यह है कि उन्होंने इसे पहले ही देखा है और इसे खारिज कर दिया है। अपनी पुस्तक "कैसे करें मनी इन स्टॉक्स" में, ओ'नील को संस्थागत प्रायोजन के रूप में छठे विशेषता के रूप में खरीदने की कीमतों में तलाश करना है। ओ 'नील और लिंच, हालांकि, दोनों सहमत हैं कि संस्थागत स्वामित्व खतरनाक हो सकता है ये बड़े संस्थान बहुत बड़े ब्लॉकों में पदों के अंदर और बाहर जाते हैं, इसलिए वे होल्डिंग्स को ईमानदारी से नहीं खरीद या बेच सकते हैं। यदि किसी कंपनी के साथ कुछ गलत हो जाता है और उसके सभी बड़े मालिकों को सामूहिक रूप से बेचते हैं, तो स्टॉक का मूल्य गिर जाएगा
हालांकि म्यूचुअल फंड लंबी अवधि के क्षितिज के साथ काम करते हैं, और पेंशन फंड लंबी अवधि के शेयरधारक होते हैं, संस्थागत निवेशक अल्पकालिक घटनाओं पर प्रतिक्रिया देते हैं। उच्च संस्थागत स्वामित्व और शेयर कीमत की अस्थिरता के बीच उच्च संबंध निवेश में जीवन का एक वास्तविक तथ्य है। इसलिए, यह जानने के लिए कि संस्थाएं क्या हैं और क्या आपके पास पहले से रुचि रखने वाली एक स्टॉक में एक बड़ी संस्थागत रुचि है
जानकारी कहाँ मिलती है
संस्थागत निवेश प्रबंधकों जो सिक्योरिटीज़ में 100 मिलियन डॉलर से अधिक का निवेश विवेक रखते हैं, उन्हें एसईसी के साथ फॉर्म 13 एफ पर अपनी होल्डिंग रिपोर्ट करनी चाहिए फिर से, आप एसईसी के ईडीजीएआर डाटाबेस का उपयोग करके फॉर्म 13 एफ फाइलिंग को खोज और पुनः प्राप्त कर सकते हैं। किसी विशेष मुद्रा प्रबंधक की फाइलिंग को खोजने के लिए, "कंपनियों और अन्य फ़िलर्स" नामक खोज का उपयोग करें, "सामान्य प्रयोजन खोजें" पर जाएं और धन प्रबंधक का नाम दर्ज करें।
एमएसएन मनी भी एक बहुत ही उपयोगी साइट प्रदान करता है जो स्टॉक के स्वामित्व का विवरण देता है। संस्थागत स्वामित्व लिंक पर जाएं और कंपनी के संस्थागत धारकों के विवरण प्राप्त करने के लिए किसी विशेष कंपनी के स्टॉक कोड में लिखें।
निष्कर्ष
ज़रूर, अंदरूनी सूत्र और संस्थाएं स्मार्ट, मेहनती और परिष्कृत निवेशक बनती हैं, इसलिए उनकी स्वामित्व आपके शोध में पहली स्क्रीन के लिए एक अच्छा मानदंड है या स्टॉक के आपके विश्लेषण की एक विश्वसनीय पुष्टि है। लेकिन अंदरूनी सूत्र या संस्थागत स्वामित्व जानकारी पर केवल एक निवेश निर्णय का आधार नहीं।
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जब अंदरूनी सूत्र खरीदे जाते हैं, तो क्या आप उनसे जुड़ें? और अंदरूनी सूत्र आपको बेहतर व्यापार करने में मदद कर सकते हैं? ।
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