1 9 80 के दशक में, इवान बोएस्की बाजार में सबसे प्रसिद्ध मध्यस्थों में से एक था, साथ ही संभावित अधिग्रहण लक्ष्यों को चुनने और प्रस्ताव पेश करने से पहले निवेश करने की विलक्षण क्षमता थी। कभी-कभी, उनकी खरीद एक दिन पहले ही आती थी जब तक कि एक अवांछित बोली सार्वजनिक नहीं हुई थी। लाखों डॉलर में सिकुड़ने के बाद, नियामकों ने अंततः पता चला कि उनकी पूर्वज्ञान धोखाधड़ी के लिए निकला।

शब्द "इनसाइडर ट्रेडिंग" अक्सर इवान बोजकी जैसे लोगों के साथ जुड़ा हुआ है, लेकिन अंदरूनी व्यापार भी अधिकारियों, बोर्ड के सदस्यों, प्रमुख धारकों और अन्य निवेशकों द्वारा पूरी तरह से कानूनी खरीद या स्टॉक की बिक्री का उल्लेख करता है, कंपनी के स्टॉक में जानकारी के साथ विशेषाधिकार प्राप्त बेशकी की योजना के रूप में काफी लाभदायक नहीं थे, इन ट्रेडों की निगरानी ने निवेश निर्णय लेने में उपयोगी साबित किया है। या यह है?

अंदरूनी सूत्र की सिद्ध साबित सफलता
कानूनी विविधता के अंदरूनी सूत्र व्यापार, एक ऐसा विषय है जिसे वॉल स्ट्रीट विद्वानों द्वारा व्यापक रूप से अध्ययन किया गया है। सब के बाद, समय के साथ बाजार को लगातार हरा करने की क्षमता, धन और अन्य बड़े निवेशकों को हेज करने के लिए बहुत पैसा लायक हो सकता है। चूंकि ऐसे ट्रेडों को दर्ज किया गया था, कई अध्ययनों में पाया गया कि आंतरिक रूप से वास्तव में बेहतर जानकारी दी गई और कुछ मामलों में 30% तक असामान्य रिटर्न अर्जित किया।

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अतिरिक्त अध्ययन में पता चला कि अंदरूनी सूत्र, या नियमित निवेशक, अंदरूनी सूत्रों की नकल करके समान असामान्य लाभ कमा सकते हैं। यानी, अंदरूनी सूत्रों की खरीद के बाद स्टॉक खरीद सकते हैं और अंदरूनी बिक्री के बाद बेच सकते हैं, सार्वजनिक रूप से उपलब्ध इनसाइडर ट्रेडिंग जानकारी का उपयोग कर सकते हैं। इन अध्ययनों से अंदरूनी व्यापार सूचना प्रदाताओं के एक कुटीर उद्योग का जन्म हुआ, जो आज भी मौजूद है।

नियामकों ने पार्टी को प्लग खींच लिया
उपरोक्त अध्ययनों में पाया गया कि अंदरूनी निवेशकों के विपरीत निवेशक हैं जो महत्वपूर्ण कीमतों में गिरावट के बाद स्टॉक खरीदते हैं, जैसे कि खराब आय रिपोर्ट के लिए अधिक प्रतिक्रियाएं। दुर्भाग्यवश, कमाई के समय व्यापार और लाभ के लिए ये प्रवृत्तियां थी, जो कि नियामकों ने सारबेनेस-ऑक्स्ले (एसओएक्स) और विनियमन मेले डिस्क्लोजर (रेगफीड) के जरिए बाजार में असामान्यताओं को रोकने के लिए कार्रवाई करने का संकेत दिया। (एसओएक्स के बारे में और जानने के लिए, देखें: सर्बान-ऑक्सले युग में प्रभावित आईपीओ ।)

2011 में, इनुमु ली, माइकल लीमोन, यान ली और जॉन सेक्वीरा ने "द इफेक्ट्स अंदरूनी सूत्र की मात्रा, समय, और लाभप्रदता पर नियमन का। " यह पाया जाता है कि इनसाइडर ट्रेडिंग की समग्र जानकारी समय-समय पर कम हो गई है और इनसाइडर ट्रेडिंग की लाभप्रदता पूरी तरह से 2002 के बाद गायब हो गई, जब नियम लागू किए गए थे।

प्रेमी निवेशकों के लिए एक रजत अस्तर
निवेशक अब अंदरूनी लेन-देन को कॉपी करने से लाभ नहीं ले सकते, लेकिन वे अभी भी बड़े निवेश थीसिस को समर्थन देने के लिए कई सुराग प्रदान कर सकते हैं।उदाहरण के लिए, 2005 में, आर्टुरो ब्रिस ने पाया कि अंदरूनी व्यापार प्रवर्तन वास्तव में अधिग्रहण लेनदेन के अंदर अंदरूनी व्यापार की लाभप्रदता बढ़ाता है। इसका मतलब यह है कि अंदरूनी लोग अब भी गैर-कमाई संबंधी ईवेंट से लाभ कमा सकते हैं।

इसे ध्यान में रखते हुए, इनसाइडर ट्रेडिंग के इस नए युग के लिए यहां कुछ युक्तियां दी गई हैं:

• सही ख़रीदना ढूँढना अंदरूनी लेन-देन कई अलग-अलग तरीकों से होते हैं, लेकिन अधिकतर कह रहे हैं "पी" लेन-देन जो स्टॉक की नकदी खरीद को दर्शाता है।
• ख़रीदना के क्लस्टर के लिए देखें समूह में होने वाले अंदरूनी सूत्रों और अधिकारियों को शामिल करते हैं, निदेशकों या प्रमुख धारकों द्वारा छोटी एक-एक खरीदी की तुलना में अधिक विश्वसनीय संकेतक हैं।
• एक थीसिस के साथ मिलें एक समग्र थीसिस के साथ निवेशकों को इनसाइडर ट्रेडिंग गतिविधि की कोशिश करनी चाहिए, जैसे कि किसी खरीद या कमाई में सुधार के मामले।
• इसे एक प्रारंभिक बिंदु के रूप में प्रयोग करें निवेशकों को इनसाइडर ट्रेडिंग के क्लस्टर्स का उपयोग आगे के शोध के लिए शुरुआती बिंदु के रूप में भी हो सकता है कि अंदरूनी सूत्र शेयर खरीद क्यों कर सकते हैं।

व्यापार के उपकरण
अंदरूनी सूत्र ट्रैकिंग एक चुनौतीपूर्ण काम हो सकता है, सही उपकरण के बिना एसईसी के एडगर डाटाबेस में प्रपत्र 4 फाइलिंग के माध्यम से खोजना निश्चित रूप से इसके बारे में जाने का एक तरीका है, लेकिन बाजार पर कई उपकरण आज जीवन आसान बनाने के लिए हैं इन ऑनलाइन सेवाओं, दोनों स्वतंत्र और भुगतान किए गए हैं, इनसाइडर ट्रेडिंग लेन-देन की एक संख्या को पार्स करते हैं, लेन-देन के मूल्य का निर्धारण करते हैं, और उपयोग में आसान इंटरफ़ेस प्रदान करते हैं।

यहां सबसे लोकप्रिय प्लेटफार्मों में से कुछ हैं:

• फॉर्म 4 ओराकल - इनफॉर्मर ट्रेडों पर नज़र रखने के लिए फॉर्म 4 ओराकल सबसे व्यापक प्लेटफार्मों में से एक है, जिस प्रकार से लेनदेन लेनदेन करने की क्षमता और पिछले अंदरूनी सूत्र प्रदर्शन को देखने की क्षमता है।
• एसईसीफॉर्म 4 - एसईसीफॉर्म 4 इनसाइडर ट्रेडिंग टूल्स के सबसे पुराना प्रदाताओं में से एक है, जिसमें कई स्वतंत्र और सशुल्क विकल्प शामिल हैं, जिसमें अंतर बनाने के लिए अंदरूनी व्यापार के रुझानों को देखने की क्षमता शामिल है।
• इनसाइडरस्कोर - अंदरूनी अंदरूनी व्यापार को नज़र रखने के लिए संस्थागत निवेशकों के लिए इनसाइडरसकोर सबसे लोकप्रिय समाधानों में से एक है, लेकिन फंड और अन्य पार्टियों को भी बचाव

नीचे की रेखा
अंदरूनी सूत्र व्यापार एक बहुत ही लाभप्रद गतिविधि थी, अतीत में, दोनों अंदरूनी और उनके बाहरी अनुयायियों के लिए लगातार असामान्य रिटर्न का उत्पादन किया। अंदरूनी लेन-देन की लाभप्रदता समय के साथ कम हो गई है और सरबेन्स-ऑक्सले और विनियमन एफडी प्रभाव में चला गया हो सकता है। नियमों के बावजूद, अभी भी कई तरीके हैं जिनमें लाभप्रद देखने के लिए व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों के लिए अंदरूनी व्यापार उपयोगी हो सकता है। फॉर्म 4 ओराकल, एससीएफएफआर 4 और इनसाइडरसकोर जैसे उपकरणों का उपयोग करके, निवेशकों को अपने बड़े निवेश सिद्धांतों का समर्थन करने में मदद करने के लिए अंदरूनी व्यापार जानकारी आसानी से और आसानी से मिल सकती हैं।