सकारात्मक अनुभवों के कारण, कई लोगों को हेज फंड मैनेजर्स के साथ आराम मिलता है और वे इसका उपयोग करने वाले लाभ का अनुभव करते हैं, यहां तक ​​कि पूरी तरह से समझने के बावजूद खतरों का लाभ उठाने के लिए जब समय मुश्किल हो सकता है। क्षितिज लीवरेज और जोखिम सहिष्णुता को समझने से निवेशक वित्तीय बर्बाद हो सकता है जब सही तूफान की हिट हो जाती है।

क्षितिज उत्तोलन और सकारात्मक वापसी दुविधा
परिष्कृत निधि के प्रबंधन के कई स्मार्ट लोग ग्राहकों को वित्तीय बर्बाद कर रहे हैं क्यूं कर? क्योंकि पैसा प्रबंधकों क्षितिज का लाभ उठाने के लिए ठीक से लेखा नहीं कर रहे हैं। निवेशकों को खोने के लिए धन नहीं है, इन प्रबंधकों के साथ अधिक दांव नहीं करना चाहिए, उम्मीद है कि सही तूफान प्रभावित नहीं होगा; यह बेहतर है कि यह योजना बनायेगा, और इसके अनुसार अपने जोखिम मानकों को समायोजित कर दें। (अधिक युक्तियों के लिए, 8 बाजारों में गिरावट के मार्ग की जांच करें ।)

आइए एक गेम खेलें
उदाहरण के लिए, कल्पना कीजिए कि आप एक शर्त लगाएंगे जहां आप जीतने के बावजूद महान हैं, लेकिन खोने का नतीजा दिवालिएपन है सकारात्मक उम्मीद की वापसी के बारे में समझने वाले व्यक्ति के लिए - एक सकारात्मक परिणाम समय की संभावना के उत्पाद के रूप में ढीले ढंग से परिभाषित किया जाता है - अपेक्षित हानि की नकारात्मक संभावनाओं की संभावना के उत्पाद के मुकाबले उम्मीद का लाभ अधिक है - यह एक अच्छी शर्त की तरह लगता है

अब मान लें कि आप $ 10 की शर्त के साथ शुरू करते हैं और जीतते हैं! यह गेम अच्छा लगता है, इसलिए आप बार-बार खेलते हैं जब तक आप अब दो लाख या कुछ लाख डॉलर पर नहीं जा रहे हैं। जबकि जीतने की बाधाएं नहीं बदली हैं, खोने के विनाशकारी परिणाम हैं। सावधान रहें! आप एक लीवर क्लिफ जा रहे हैं, और आप इसके बारे में गिर रहे हैं खेल में लगभग बीस साल बाद, एकदम सही तूफान हिट हो गई और आप टूट गए और निराश हो गए।

ध्वनि रणनीतियों का उपयोग करके वित्तीय रुइन
एक धन प्रबंधक जो सूक्ष्म रूप से सकारात्मक उम्मीद की गई रिटर्न पर केंद्रित है, फिर से गेम को निभाता है, दांव लगाता है। लीवरेज निवेश की रणनीति ध्वनि हो सकती है, लेकिन घटक निवेशकों का जोखिम सहिष्णुता को नहीं माना जा रहा है। यह एक गणितीय निश्चितता है कि अंततः आप शर्त खो देंगे, और आप बेहतर उम्मीद करेंगे कि ऐसा होने पर आप अपने सभी पैसे को सट्टेबाजी नहीं कर रहे हैं ।

यह कई निवेशकों के लिए एक समस्या है, चूंकि मनी मैनेजर्स अक्सर आपकी तरह आपकी जोखिम सहनशीलता महसूस नहीं करते हैं। मनी मैनेजर केवल अपेक्षित रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं और इसमें खो जाते हैं, क्षितिज का लाभ उठाने के लिए नहीं। उन्हें उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए अच्छी तरह से मुआवजा दिया जा रहा है, लेकिन अगर सही तूफान में हिट हो तो ज्यादा से ज्यादा नुकसान नहीं पहुंचे, जो अंततः यह होगा, क्योंकि उनके सभी पैसे फंड में नहीं हैं। (अधिक के लिए, ए मनी मैनेजर या गौ इल अकेनल का उपयोग करें? )

दिवालियापन या दिवालियापन नहीं
अगर धन प्रबंधकों को आपकी जोखिम सहनशीलता महसूस होती है, तो चीजें बहुत अलग होती हैं। यह आसानी से गेम शो डील या नो डील पर देखा जा सकता है, जहां खिलाड़ी अनुमान लगाता है कि किस ब्रीफकेस में दस लाख डॉलर हैं, और तब सभी मामलों में जाने से पहले खेलना बंद करने की पेशकश की जाती है।ऑफ़र शायद ही कभी एक अपेक्षित वापसी की स्थिति के आधार पर एक अच्छा कदम है, यह सुझाव दे रहा है कि आपको चट्टान पर चढ़ना चाहिए और कभी भी "सौदा" नहीं लेना चाहिए। हालांकि, कुछ लोग करते हैं क्या वे प्रगति के रूप में संख्या में कमी आती हैं? नहीं, बल्कि वे अपने पेट प्रवृत्तियों से गुज़रते हैं। इसे नीचे थोड़ा नीचे तोड़कर, वे खुद को पैसे देने की कल्पना कर रहे हैं, यह समझते हुए कि उन्हें खोने की एक बहुत ही वास्तविक संभावना है। फिर वे उन चीजों के बारे में सोचते हैं, जैसे समय के लिए वे मजदूरी की राशि अर्जित करने के लिए ले जाएंगे, समय खोए जाने की स्थिति में बदलने के लिए और उनकी उम्र के सापेक्ष बचत लक्ष्यों को लेने के लिए समय ले जाएगा।
एक कदम आगे, मैं लगभग आपको गारंटी देता हूं कि अगर वॉरेन बुफे ने खेल खेला है, तो वह कभी भी नकारात्मक वापसी की वजह से कोई समझौता नहीं करेगा और उसका जोखिम सहिष्णुता एक मिलियन डॉलर से परे है। (अधिक के लिए,

निजीकरण जोखिम को पढ़ें।) वास्तविक विश्व अनुप्रयोग

बेहतर निवेश अच्छा दांव बनाने की इच्छा में झूठ लगता है, जहां अपेक्षित वापसी सकारात्मक है, लेकिन केवल एक राशि जो आप निश्चित तौर पर खो सकते हैं पहले उदाहरण में, $ 10 निश्चित रूप से एक राशि थी जो अधिकांश लोगों को खोना पड़ सकता था; हालांकि, आम तौर पर एक मिलियन डॉलर नहीं होते हैं। इस प्रकार, जोखिम सहिष्णुता को अपेक्षित वापसी के साथ जोड़ा जाना चाहिए। इस तरह, निवेशक सही तूफान के लिए तैयार किया जा सकता है जबकि अभी भी अच्छे निवेश के फैसले कर रहे हैं, सिर्फ एक कम डिग्री के लिए।
अंगूठे का नियम

अगले वर्ष के लिए कई लोगों के लिए एक अच्छा नियम आपकी कमाई की शक्ति को प्रभावित करने की तुलना में अधिक दांव लगाना पड़ सकता है सीधे शब्दों में कहें, प्रिंसिपल की रक्षा करें, केवल वर्ष के लिए पैसा न बनाने की जोखिम को लेकर, बल्कि अपने प्राचार्य को स्थायी रूप से नहीं खोएगा। अगर आप सेवानिवृत्ति के करीब हैं और अपने निवेश की आवश्यकता के मुकाबले जीने के लिए, आपकी जोखिम क्षमता भी हल्का होगी, अल्ट्रा-रूढ़िवादी, गैर-लाभकारी निवेश का सुझाव।

निष्कर्ष

क्षितिज का लाभ उठाना और जोखिम सहिष्णुता को समझने से निवेशक वित्तीय बर्बादी और संबंधित भावनाओं से बचने में मदद कर सकते हैं जब सही तूफान प्रभावित होती है किराए पर धन प्रबंधकों को संपत्ति के निर्माण में उपयोगी हो सकता है, यह समझ कर कि वे क्या निवेश कर रहे हैं और कितना लाभ उठा रहे हैं। जब आप सड़क के कई सालों से नीचे होते हैं और निवेश खेल खेलने की आपकी क्षमता में रुकावटें होती है, तो अपने निहित निवेश की रणनीति में जोखिम सहनशीलता का मिलान करने के लिए प्रयास करें, ताकि वित्तीय बर्बादी की संभावना कम हो सके। अंत में, समझें कि एकदम सही तूफान आखिरकार होगा; बस इसे संभालने में सक्षम हो - भाग्य के माध्यम से तूफान को याद करने की कोशिश नहीं करके, लेकिन इसे मौसम की क्षमता रखने के द्वारा। (जोखिम सहनशीलता के बारे में अधिक जानने के लिए,
जोखिम और जोखिम का पिरामिड निर्धारित करें और जोखिम सहिष्णुता केवल हॉफ की कहानी बताता है ।)