एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, या ईटीएफ, एक वित्तीय साधन है जो निवेशकों को ट्रेडिंग में लचीलापन, म्यूचुअल फंड की तुलना में लागत बचत, एक निवेशक के पोर्टफोलियो के कर दक्षता और व्यापक विविधीकरण की पेशकश करता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, इन कारकों ने ईटीएफ की लोकप्रियता में निरंतर वृद्धि को बढ़ावा दिया क्योंकि 1993 में उनका परिचय था।

म्युचुअल फंड्स वि। ईटीएफ

एक निवेशक दो निवेश विकल्प, एक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंड या एक समान ईटीएफ पर विचार कर रहा है, बाद में बाद में चयन करने की सलाह दी जाती है। प्राथमिक कारण लाभप्रदता है, जो ईटीएफ उद्योग की वृद्धि के लिए प्रमुख योगदान कारकों में से एक है। सबसे पहले, समग्र रिटर्न के मामले में, सबसे अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड उच्चतम बेंचमार्क अनुक्रमित नहीं करते हैं, यहां तक ​​कि पर्याप्त अवधि के दौरान। दूसरा, और शायद अधिक महत्वपूर्ण बात, ईटीएफ आम तौर पर म्यूचुअल फंड की तुलना में काफी कम खर्चे का अनुपात है। एक औसत इक्विटी म्यूचुअल फंड खर्च कहीं 1 से 1 के बीच। 5% खर्च में। औसत इक्विटी ईटीएफ आमतौर पर 0. 0% से कम शुल्क लेता है। कम व्यय अनुपात का अर्थ है निवेशकों को एक उच्च कुल वापसी। व्यय अनुपात में 1% का अंतर, निवेशक के लिए निवेशक के लिए $ 10, 000 म्यूचुअल फंड या ईटीएफ में निवेश करते हैं, इसका मतलब यह हो सकता है कि लाभप्रदता में बहुत बड़ा अंतर। एक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ में 5% वार्षिक वापसी मानते हुए, 1। 5% व्यय अनुपात बनाम 0. 5% अनुपात, एक अतिरिक्त 20% द्वारा निवेशक के शुद्ध मुनाफे को कम करता है।

ईटीएफ म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक लचीलापन और तरलता प्रदान करते हैं क्योंकि उनका कारोबार पूरे दिन के शेयरों में कारोबार होता है, जो कि म्यूचुअल फंड शेयरों के विरोध में होता है, जो कि उन्हें केवल नेट परिसंपत्ति के अंत में खरीदा या बेचा जा सकता है मान (एनएवी) ऐसे कारोबारी दिनों के साथ जहां एसएंडपी 500 को 1 से 2% तक बढ़ता या गिरता है, दिन के अंत तक काम करने की क्षमता रखने वाले दिन के अंत तक एक के निवेश को पुनर्मूल्यांकन करने के लिए एक बड़ा फायदा होता है।

ईटीएफ भी निवेश के व्यापक विविधता तक आसान पहुंच का लाभ प्रदान करते हैं। म्यूचुअल फंड केवल स्टॉक के एक विविध पोर्टफोलियो को जमा करने के उद्देश्य के लिए तैयार किए गए थे। ईटीएफ बदलते वैश्विक निवेश बाजार को दर्शाते हैं, जिससे उभरते बाजार अर्थव्यवस्थाओं, वस्तुओं, मुद्राओं और विभिन्न व्युत्पन्न निवेशों के निवेशकों को निवेश मिलता है।

यू.एस. मार्केट अकेले यू.एस. बाजार में, 1, 500 ईटीएफ ट्रेडिंग से अधिक है। ड्यूश बैंक ने 2013 में एक रिपोर्ट जारी की, जिसमें कहा गया है कि वैश्विक ईटीएफ संपत्ति वर्ष के लिए 28% से अधिक हो गई थी। विकास में इस बढ़ोतरी के लिए यू.एस. बाजार जिम्मेदार था। 2013 में, संयुक्त राज्य में ईटीएफ बाजार ने निवेश पूंजी में करीब 210 अरब डॉलर का अभूतपूर्व प्रवाह देखा। साल के अंत तक, ईटीएफ की संपत्ति पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 30% थी, कुल कुल ईटीएफ संपत्ति लगभग 2 खरब डॉलर थी।ईटीएफ की वृद्धि ने म्यूचुअल फंडों के मुकाबले आगे बढ़ना जारी रखा है। वर्ष 2000 के बाद से, ईटीएफ के लिए प्रतिबद्ध संपत्ति में प्रतिशत में वृद्धि म्यूचुअल फंड के लिए केवल 120% की वृद्धि के मुकाबले 2, 500% से अधिक हो गई है।

हालांकि, कुल निवेश पूंजी ने दसवॉल्ले से अधिक तक म्यूचुअल फंडों के लिए प्रतिबद्ध किया है, ईटीएफ के लिए प्रतिबद्ध कुल राशि, ईटीएफ का सुझाव देते हुए प्रति वर्ष 15 से 30% अगले पांच से 10 वर्षों के लिए 2015 तक, 2,000 से कम ईटीएफ के मुकाबले 7,000 से अधिक म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं, जो दर्शाता है कि ईटीएफ बाजार में अभी भी बड़े पैमाने पर विस्तार के लिए जगह है।

वैश्विक ईटीएफ अंतरिक्ष में यू.एस. बाजार का वर्चस्व है। विश्व की कुल ईटीएफ संपत्ति का लगभग 75% यू.एस. में कारोबार किए गए ईटीएफ से संबंधित हैं। 2014 में, तीन निगम देश के ईटीएफ बाजार में प्रमुख प्रदाता हैं: ब्लैक रॉक, स्टेट स्ट्रीट कॉर्प और मोनार्ड संयुक्त, ये तीन जारीकर्ता बाजार के 80% से अधिक के कमान में हैं ब्लैक रॉक द्वारा जारी आईशार फंड्स ने खुदरा निवेशकों के साथ विशेष रूप से महत्वपूर्ण प्रगति की है। 2014 की अंतिम तिमाही में खुदरा निवेशक कुल 40 अरब डॉलर में लगभग 17 मिलियन डॉलर के लिए जिम्मेदार थे।

तथ्य यह है कि ईटीएफ बाजार पर केवल कुछ जारी करने वाले का मतलब है कि अभी भी एक विशाल मात्रा में कमरे हैं अतिरिक्त ईटीएफ अन्य प्रदाता के रूप में बनाए जाने के लिए प्रसाद की संख्या में वृद्धि

ईटीएफ बाजार की कमाई और निरंतर विकास, प्रमुख जारीकर्ताओं की सफलता के साथ, जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी, वेल्स फारगो कॉरपोरेशन और गोल्डमैन सैक्स जैसे वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधकों ने ईटीएफ गेम में काफी तेजी से प्रवेश किया। गोल्डमैन सैक्स ने सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ की नींव रखी, जिससे सक्रिय ईटीएफ की श्रृंखला जारी करने की अनुमति के लिए सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) को दाखिल करके गोल्डमैन सैक्स इक्विटी डिविडेंड फंड के अपने शुरुआती फंड के साथ मिला।

ईटीएफ में बड़े निवेश बैंकों के हित के पीछे प्रमुख तर्क यह है कि अमीर ग्राहकों को अतिरिक्त निवेश उत्पादों की पेशकश करने में सक्षम होने के रूप में उतना सरल है। बड़े संस्थागत निवेशकों ने ईटीएफ के लिए प्रतिबद्ध परिसंपत्तियों में वृद्धि को जारी रखा है।

ईटीएफ का भविष्य लगभग सार्वभौमिक सहमति है कि ईटीएफ उद्योग आने वाले कई वर्षों के लिए दोहरे अंकों की दरों में वृद्धि जारी रखेगा। कई विश्लेषकों का अनुमान है कि ईटीएफ उद्योग बहुत निकट भविष्य में परिसंपत्ति प्रबंधन (एयूएम) में हेज फंड उद्योग को पार करेगा। दोनों उपयोगकर्ताओं और ईटीएफ के उपयोग में वृद्धि की उम्मीद है। फंड जारी करने वालों के बीच बढ़ती प्रतिस्पर्धा में नए ईटीएफ उत्पादों का विकास जारी रहता है, जैसा कि विभिन्न निवेशकों के निवेश लक्ष्यों को पूरा करने के लिए ईटीएफ के अधिक सटीक दर्जे की इच्छा करता है।

यू.एस.एस. में ईटीएफ बाजार सबसे ज्यादा परिपक्व है। यूरोप का बाजार भौगोलिक रूप से विखंडित है और पर्याप्त नियमों से बोझ है। ईटीएफ को संचालित करने वाले नियमों में बदलाव, जो कि एक अधिक समान ईटीएफ बाजार के निर्माण को सक्षम करता है, यूरोपीय ईटीएफ बाजार में विस्फोटक वृद्धि का कारण बन सकता है।एशियाई ईटीएफ बाजार का तेजी से विकास यह बताता है कि यह अगले दशक के भीतर यूरोपीय बाजार को पार कर सकता है।

ग्रीनविच एसोसिएट्स ने यह निर्धारित करने के लिए एक सर्वेक्षण किया कि कैसे संस्थागत निवेशक आमतौर पर ईटीएफ का उपयोग कर रहे हैं। संस्थानों में अपेक्षाकृत समान विभाजन लगता है, कुछ रिपोर्टिंग ईटीएफ उपयोग रणनीतिक और शेष रिपोर्टिंग उपयोग सामरिक के रूप में करते हैं। संस्थागत निवेशकों द्वारा ईटीएफ का सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला उपयोग मुख्य रणनीतियों के हिस्से के रूप में निष्क्रिय प्रदर्शन के लिए है, और सर्वेक्षण में प्रतिभागियों के करीब आधे ने रिपोर्ट दी है कि वे ईटीएफ को विभाग के लिए और पोर्टफोलियो में विविधता प्रदान करते हैं।

वित्तीय सलाहकारों के एक सर्वेक्षण में पाया गया कि जो लोग एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों का उपयोग नहीं करते हैं, वे प्राथमिक संकेत देते हैं कि ज्ञान की कमी है। जैसा कि ईटीएफ उद्योग बढ़ता जा रहा है, और अधिक वित्तीय पेशेवर ईटीएफ से परिचित होंगे, और इसलिए, उनके ग्राहकों को अधिक एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों की पेशकश की जाएगी। इसके अतिरिक्त, जारीकर्ताओं और ईटीएफ की बढ़ती संख्या में खुदरा निवेशकों से अधिक ब्याज और परिसंपत्तियों को जारी रखना जारी रहेगा।